總資產(chǎn)2000億美金的美國硅谷銀行因?yàn)樵庥鰯D兌風(fēng)暴宣布破產(chǎn)，成為美國史上倒閉的第二大銀行。硅谷銀行專注于PE/VC和科技型企業(yè)融資，在中國與浦發(fā)銀行合資成立了浦發(fā)硅谷銀行，服務(wù)科技創(chuàng)新型企業(yè)。

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當(dāng)?shù)貢r(shí)間3月10日，根據(jù)美國聯(lián)邦存款保險(xiǎn)公司（FDIC）發(fā)布一份聲明，美國加州金融保護(hù)和創(chuàng)新部（DFPI）當(dāng)日宣布關(guān)閉美國硅谷銀行（SVB），并任命FDIC為破產(chǎn)管理人。

為保護(hù)投保的儲(chǔ)戶，美國聯(lián)邦存款保險(xiǎn)公司創(chuàng)建了存款保險(xiǎn)國家銀行（DINB），硅谷銀行在關(guān)閉時(shí)，作為接管人的聯(lián)邦存款保險(xiǎn)公司需立即將硅谷銀行所有受保存款轉(zhuǎn)移到DINB。

所有投保存款人將在3月13日（星期一）早晨之前完全獲得其投保存款。FDIC將在下周內(nèi)向未投保的存款人發(fā)放預(yù)付股息。未投保的存款人將收到附有未投保資金剩余金額的破產(chǎn)管理證書。隨著FDIC出售硅谷銀行的資產(chǎn)，未來可能會(huì)向未投保的儲(chǔ)戶支付股息。

硅谷銀行將成為美國史上倒閉的第二大銀行。2008年，美國華盛頓互惠銀行因不堪次貸危機(jī)的重負(fù)破產(chǎn)，成為美國歷史上規(guī)模最大的銀行倒閉案。華盛頓互惠銀行擁有3070億美元資產(chǎn)和1880億美元存款。

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專注高科技初創(chuàng)公司

硅谷銀行成立已有40年，總部位于加州，是美國第16大銀行，截至2022年年底，總資產(chǎn)為2090億美元，存款超過1750億美元。

硅谷銀行是專注于PE/VC和科技型企業(yè)融資的中小型銀行，其客戶高度集中在高科技初創(chuàng)公司，幾乎一半的美國風(fēng)險(xiǎn)投資支持的初創(chuàng)公司以及44％去年上市的美國風(fēng)險(xiǎn)投資支持的技術(shù)和醫(yī)療保健公司有業(yè)務(wù)往來。就連中國國內(nèi)很多互聯(lián)網(wǎng)創(chuàng)業(yè)公司獲取風(fēng)險(xiǎn)投資的美元資金很多也開設(shè)在硅谷銀行。

硅谷銀行沒有零售業(yè)務(wù)，并不接受個(gè)人儲(chǔ)蓄存款，其對(duì)外貸款資金主要來自于風(fēng)投機(jī)構(gòu)的存款以及獲得融資的初創(chuàng)企業(yè)存款。這些資金為了方便存取，多數(shù)為活期賬戶，資金成本很低。

硅谷銀行獲利主要是給VC/PE提供短期過橋貸款，這項(xiàng)業(yè)務(wù)占比大概56％，其次是為硅谷有錢人提供房屋抵押貸款，這項(xiàng)業(yè)務(wù)占比大概14％，第三部分是為獲得了風(fēng)投機(jī)構(gòu)A輪或A+輪投資的企業(yè)提供貸款，由于高科技型中小企業(yè)有高風(fēng)險(xiǎn)性，硅谷銀行給予這些企業(yè)的貸款利率普遍較高。

2012年，硅谷銀行與浦發(fā)銀行在中國合資建立了浦發(fā)硅谷銀行，致力于服務(wù)科技創(chuàng)新型企業(yè)，在中國打造“科技創(chuàng)新生態(tài)系統(tǒng)”。目標(biāo)是向這一領(lǐng)域不同發(fā)展階段的客戶提供全新的銀行體驗(yàn)，從而成為中國科技創(chuàng)新企業(yè)及其投資人的優(yōu)選銀行。

在硅谷銀行暴雷后，浦發(fā)硅谷銀行也緊急發(fā)表聲明，表示自己是一家在中國境內(nèi)注冊(cè)的法人銀行，擁有規(guī)范的公司治理架構(gòu)，有獨(dú)立經(jīng)營的資產(chǎn)負(fù)債表，始終按照中國法律法規(guī)規(guī)范穩(wěn)健經(jīng)營。

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禍起美聯(lián)儲(chǔ)加息

除了對(duì)外貸款，硅谷銀行在原來利率很低的時(shí)候購入了很多長期限MBS（抵押支持債券）。導(dǎo)致硅谷銀行陷入危機(jī)的根源就在于資產(chǎn)負(fù)債表出現(xiàn)了問題，“借短買長”（即資金來源短期化、資金運(yùn)用長期化）導(dǎo)致的期限錯(cuò)配（資產(chǎn)端期限與負(fù)債端期限不匹配）。

然而，2022年3月開始，美聯(lián)儲(chǔ)啟動(dòng)了力度空前的加息周期，在利率不斷上揚(yáng)的條件下，這部分資產(chǎn)價(jià)值估值大幅度降低，流動(dòng)性變差。

而且高利率環(huán)境下，在該銀行有存款的初創(chuàng)公司更傾向提取現(xiàn)金購買收益更高的產(chǎn)品。加上這幾年投資環(huán)境變差，很多初創(chuàng)企業(yè)只會(huì)燒錢，融資速度減緩，只能不斷從硅谷銀行提取現(xiàn)金度日。

負(fù)債端的成本上升和提款擠兌，以及資產(chǎn)端的價(jià)值下調(diào)，兩頭的擠壓導(dǎo)致了其倉促融資。

3月8日，硅谷銀行宣布虧損18億美元出售210億美元的債券，以應(yīng)對(duì)取款需求，還將通過出售普通股和優(yōu)先股的組合募集22.5億美元的資金。此舉引發(fā)了主要風(fēng)險(xiǎn)投資公司的恐慌，不但自己開始取錢，還號(hào)召自己投資的公司趕緊取錢，加劇提款擠兌。

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重創(chuàng)銀行股

硅谷銀行暴雷后，周四股價(jià)暴跌超60％，創(chuàng)1998年以來最大跌幅，市值蒸發(fā)掉94億美元。

硅谷銀行同時(shí)帶動(dòng)整個(gè)銀行板塊和大盤一起下挫，美國四大銀行市值縮水約520億美元。其中，摩根大通股價(jià)下跌5.41％，市值損失約220億美元；美國銀行跌6.2％，市值損失大約160億美元；富國銀行跌6.18％，市值減少了約100億美元；花旗集團(tuán)跌4.1％，市值減少了約40億美元。

硅谷銀行造成的危機(jī)會(huì)重蹈2008年覆轍嗎？那時(shí)候，最早就是因?yàn)槔茁值軗尾蛔×?，?dǎo)致金融海嘯。

不過目前來看，情況應(yīng)該在可控范圍之內(nèi)。畢竟只是出現(xiàn)錯(cuò)配導(dǎo)致的擠兌，跟暴雷跑路的P2P不一樣，雖然銀行沒了，但是錢還在。

美國白宮經(jīng)濟(jì)顧問Ramamurti稱，財(cái)政部正在“非常仔細(xì)地”監(jiān)控硅谷銀行。

周五收盤，美國四大銀行稍微平息了一下情緒。摩根大通上漲了2.54％，富國銀行上漲了0.56％，美國銀行下跌0.88％，花旗集團(tuán)下跌0.54％。道指和納指則繼續(xù)下跌，道指下跌1.07％，納指下跌1.76％。

來源：科技金融在線

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