經(jīng)濟(jì)觀(guān)察報(bào) 記者 汪青 “聽(tīng)說(shuō)最近美元定期存款利率特別高，一年期就可以達(dá)到四五個(gè)點(diǎn)，相較于人民幣定期存款三年期利率最高才只有3.5%，存美元定期肯定更香?！?月28日，來(lái)銀行網(wǎng)點(diǎn)咨詢(xún)美元定期存款的秦女士告訴經(jīng)濟(jì)觀(guān)察報(bào)記者。

(資料圖)

秦女士手頭正好還有一些閑置的美元，所以趁著午休時(shí)間特意來(lái)銀行咨詢(xún)了解一下情況。近期如秦女士這般來(lái)銀行咨詢(xún)了解美元定期存款的儲(chǔ)戶(hù)不在少數(shù)。

6月以來(lái)，中資銀行的人民幣定期存款利率開(kāi)啟新一輪“降息潮”。不只是存款降息，公開(kāi)市場(chǎng)操作利率（OMO）與中期借貸便利（MLF）降息、貸款市場(chǎng)報(bào)價(jià)利率（LPR）相繼下調(diào)。在此背景下，盡管美元定期存款利率也有所下調(diào)，但一年期利率在3.3%~5.45%，與人民幣存款利差仍在走闊，因而備受市場(chǎng)追捧。這在匯率走勢(shì)上也有所反映。6月30日盤(pán)中，離岸人民幣兌美元報(bào)7.2661，美元指數(shù)報(bào)103.38。

美元定期存款利率為何相較于人民幣定期存款利率更高？對(duì)于普通儲(chǔ)戶(hù)而言，目前是否還適合“上車(chē)”，需要注意哪些風(fēng)險(xiǎn)？

一年期利率高超5%

“最近人民幣定期存款利率又下降了，好在五一小長(zhǎng)假時(shí)在銀行理財(cái)經(jīng)理的建議下買(mǎi)到了3.5%的三年期定存。但是聽(tīng)說(shuō)定存利率下調(diào)是大趨勢(shì)，未來(lái)大概率會(huì)越來(lái)越低。但即使是這樣，存的人還是很多，特別是大額存單，額度放出來(lái)基本上就是秒沒(méi)?！鼻嘏繜o(wú)奈地表示，對(duì)于家庭投資理財(cái)而言，目前最難的就是尋找到在保本的基礎(chǔ)上獲取更高收益。

6月8日，六大行下調(diào)個(gè)人人民幣存款掛牌利率，其中活期存款利率普遍下降5個(gè)基點(diǎn)，2年期、3年期、5年期定期存款利率普遍下降10個(gè)基點(diǎn)至15個(gè)基點(diǎn)。隨后，全面性股份制銀行跟進(jìn)下調(diào)。

在此背景下，一年期利率最高超過(guò)5%的美元存款備受青睞?！凹依锏拿涝饕菫榱撕⒆映鰢?guó)留學(xué)提前做的準(zhǔn)備，不過(guò)近期計(jì)劃有變，所以這筆錢(qián)就被閑置了。正好辦公室有同事存了美元定存，說(shuō)是一年期美元存款利率從去年初的一個(gè)多點(diǎn)漲到今年上半年的五個(gè)多點(diǎn)。相較于三年期人民幣定期存款才只有三個(gè)點(diǎn)，美元定期存款利率簡(jiǎn)直太香了，后悔入手遲了?！鼻嘏空f(shuō)。

經(jīng)濟(jì)觀(guān)察報(bào)記者在走訪(fǎng)多家銀行網(wǎng)點(diǎn)后了解到，除個(gè)別銀行美元定期存款利率較低外，大多數(shù)美元定期存款利率均遠(yuǎn)高于人民幣定期存款利率。部分外資銀行和中小銀行美元存款產(chǎn)品利率一年期甚至最高可以超過(guò)5%?！叭ツ晡覀冃忻涝ㄆ诖婵罾蔬€是蠻不錯(cuò)的，今年開(kāi)始一直在調(diào)整，目前一年期最高只能給到1.70%，還需要最低存5萬(wàn)美元以上。相較于其他銀行的利率確實(shí)沒(méi)有吸引力，所以近期不少客戶(hù)到期后都把美元轉(zhuǎn)走去外面尋找更高利率的存款產(chǎn)品?！鄙虾５貐^(qū)一家股份制銀行理財(cái)經(jīng)理小周告訴記者，特別是在月初剛剛結(jié)束了一波人民幣定期存款的降息，儲(chǔ)戶(hù)們都希望可以找到在保本基礎(chǔ)上實(shí)現(xiàn)更高利率收益的理財(cái)方式。

小周告訴記者，在人民幣定期存款降息后，不少銀行都對(duì)美元定期存款利率進(jìn)行了下調(diào)。部分沒(méi)有調(diào)整的銀行，則對(duì)美元定期存款的期限和資金量都作出限制。比如某家城商行前陣子一年期美元定期存款利率是5.5%，資金門(mén)檻是7000美元至50000美元之間。最近稍微調(diào)降至一年期5.45%，相較一年期人民幣定期存款利率仍高出不少，不過(guò)存的期限越長(zhǎng)或者資金量越大，利率反而越低。

除了推介美元定期存款外，不少銀行還會(huì)著重推薦掛鉤美元的結(jié)構(gòu)性存款產(chǎn)品。

某股份制銀行理財(cái)經(jīng)理在推介時(shí)表示，該行目前美元定期存款一年期利率是3.8%，不過(guò)對(duì)于過(guò)來(lái)咨詢(xún)的客戶(hù)，則會(huì)更加建議配置美元結(jié)構(gòu)性產(chǎn)品。這類(lèi)產(chǎn)品的參考年化收益范圍內(nèi)最低值基本上都可以保證拿到，比如一款持有期367天的產(chǎn)品，起購(gòu)門(mén)檻是2000美元，參考年化收益是4.9%~5.4%，基本上最不利情形下利率也可以達(dá)到4.9%。不過(guò)超過(guò)最低收益以上的部分則不保證。

臨時(shí)換匯“上車(chē)”注意風(fēng)險(xiǎn)

秦女士對(duì)記者表示，在咨詢(xún)辦理業(yè)務(wù)時(shí)，理財(cái)經(jīng)理也提醒美元定期存款利率會(huì)按日或周進(jìn)行調(diào)整，具體存款利率需以存入當(dāng)天的實(shí)際報(bào)價(jià)為準(zhǔn)，并且需要在線(xiàn)下網(wǎng)點(diǎn)柜臺(tái)辦理。

盡管美元存款利率相較于同期人民幣定存顯得更“香”，但也需要警惕其中的風(fēng)險(xiǎn)，對(duì)普通投資者而言，是否選擇美元存款產(chǎn)品還需要關(guān)注美元潛在匯率波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)?！斑@類(lèi)存款產(chǎn)品我們會(huì)比較推薦手中已經(jīng)有閑置美元資金的客戶(hù)，不過(guò)近期咨詢(xún)換匯再存美元定存的客戶(hù)確實(shí)不少，我們也會(huì)提醒這部分客戶(hù)要警惕匯率波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)，以及換匯成本問(wèn)題。”上述股份制銀行理財(cái)經(jīng)理表示。

該理財(cái)經(jīng)理表示，若儲(chǔ)戶(hù)在換匯的時(shí)候正處于美元高位，即使存款利率比較高，一旦美元貶值后還是可能會(huì)出現(xiàn)虧損的情況，所以需要慎重考慮。比如，現(xiàn)在1美元能夠兌換7.25元，若未來(lái)美元貶值，1美元只能兌換6.25元，那么客戶(hù)在換匯的時(shí)候就會(huì)有14%的匯率折損。

光大銀行金融市場(chǎng)部分析師周茂華在接受記者采訪(fǎng)時(shí)表示，對(duì)于手中有多余美元的投資者，并在較長(zhǎng)一段時(shí)間不用考慮美元流動(dòng)性問(wèn)題，可以考慮部分比例配置美元存款；但對(duì)于普通投資者購(gòu)買(mǎi)美元存款產(chǎn)品，需要用人民幣購(gòu)入美元進(jìn)行存款，存款到期后再將美元兌換回人民幣。在美元利率維持高位、美元處于升值周期的情景中對(duì)普通投資者有利，但美元本身面臨環(huán)境較為復(fù)雜，普通投資者購(gòu)買(mǎi)美元存款不可避免要面對(duì)美元匯率波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)。

對(duì)于美元定期存款利率遠(yuǎn)高于同期人民幣定期存款利率的原因，周茂華表示，主要受美聯(lián)儲(chǔ)政策急轉(zhuǎn)彎，激進(jìn)加息、縮表，全球范圍美元流動(dòng)性快速收縮推動(dòng)美元存款利率大幅上升。

值得一提的是，此前央行曾表示，將堅(jiān)決遏制匯率大幅波動(dòng)，研究加強(qiáng)美元存款自我監(jiān)管；并指出，金融機(jī)構(gòu)、企業(yè)和居民對(duì)匯率的預(yù)期總體穩(wěn)定，這是外匯市場(chǎng)平穩(wěn)運(yùn)行的堅(jiān)實(shí)基礎(chǔ)和有力保障。監(jiān)管機(jī)構(gòu)將共同引導(dǎo)預(yù)期，必要時(shí)糾正順周期和片面行為，遏制投機(jī)行為。

對(duì)于后市，周茂華認(rèn)為，美元利率與美聯(lián)儲(chǔ)政策走向有關(guān)。從美國(guó)內(nèi)外環(huán)境看，美聯(lián)儲(chǔ)政策首要任務(wù)仍是控制通脹，推動(dòng)利率進(jìn)入限制性水平；同時(shí)，3月以來(lái)美國(guó)銀行業(yè)危機(jī)，信用環(huán)境結(jié)構(gòu)性收縮可能增加經(jīng)濟(jì)衰退風(fēng)險(xiǎn)，美聯(lián)儲(chǔ)仍希望經(jīng)濟(jì)實(shí)現(xiàn)軟著陸。美聯(lián)儲(chǔ)在5月再度加息25個(gè)基點(diǎn)，隨后維持5.25%高利率水平至年底，并延續(xù)縮表。

“美聯(lián)儲(chǔ)加息接近尾聲，對(duì)美元利率上升部分減弱，但由于美聯(lián)儲(chǔ)采取‘高利率+縮表’方式，美聯(lián)儲(chǔ)仍在收水，美元流動(dòng)性仍可能偏緊，因而存款利率大幅下降可能性偏低。”周茂華說(shuō)。

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