經(jīng)濟觀察報 記者 汪青 “聽說最近美元定期存款利率特別高，一年期就可以達到四五個點，相較于人民幣定期存款三年期利率最高才只有3.5%，存美元定期肯定更香。”6月28日，來銀行網(wǎng)點咨詢美元定期存款的秦女士告訴經(jīng)濟觀察報記者。

(資料圖)

秦女士手頭正好還有一些閑置的美元，所以趁著午休時間特意來銀行咨詢了解一下情況。近期如秦女士這般來銀行咨詢了解美元定期存款的儲戶不在少數(shù)。

6月以來，中資銀行的人民幣定期存款利率開啟新一輪“降息潮”。不只是存款降息，公開市場操作利率（OMO）與中期借貸便利（MLF）降息、貸款市場報價利率（LPR）相繼下調(diào)。在此背景下，盡管美元定期存款利率也有所下調(diào)，但一年期利率在3.3%~5.45%，與人民幣存款利差仍在走闊，因而備受市場追捧。這在匯率走勢上也有所反映。6月30日盤中，離岸人民幣兌美元報7.2661，美元指數(shù)報103.38。

美元定期存款利率為何相較于人民幣定期存款利率更高？對于普通儲戶而言，目前是否還適合“上車”，需要注意哪些風險？

一年期利率高超5%

“最近人民幣定期存款利率又下降了，好在五一小長假時在銀行理財經(jīng)理的建議下買到了3.5%的三年期定存。但是聽說定存利率下調(diào)是大趨勢，未來大概率會越來越低。但即使是這樣，存的人還是很多，特別是大額存單，額度放出來基本上就是秒沒?！鼻嘏繜o奈地表示，對于家庭投資理財而言，目前最難的就是尋找到在保本的基礎(chǔ)上獲取更高收益。

6月8日，六大行下調(diào)個人人民幣存款掛牌利率，其中活期存款利率普遍下降5個基點，2年期、3年期、5年期定期存款利率普遍下降10個基點至15個基點。隨后，全面性股份制銀行跟進下調(diào)。

在此背景下，一年期利率最高超過5%的美元存款備受青睞?！凹依锏拿涝饕菫榱撕⒆映鰢魧W(xué)提前做的準備，不過近期計劃有變，所以這筆錢就被閑置了。正好辦公室有同事存了美元定存，說是一年期美元存款利率從去年初的一個多點漲到今年上半年的五個多點。相較于三年期人民幣定期存款才只有三個點，美元定期存款利率簡直太香了，后悔入手遲了。”秦女士說。

經(jīng)濟觀察報記者在走訪多家銀行網(wǎng)點后了解到，除個別銀行美元定期存款利率較低外，大多數(shù)美元定期存款利率均遠高于人民幣定期存款利率。部分外資銀行和中小銀行美元存款產(chǎn)品利率一年期甚至最高可以超過5%?！叭ツ晡覀冃忻涝ㄆ诖婵罾蔬€是蠻不錯的，今年開始一直在調(diào)整，目前一年期最高只能給到1.70%，還需要最低存5萬美元以上。相較于其他銀行的利率確實沒有吸引力，所以近期不少客戶到期后都把美元轉(zhuǎn)走去外面尋找更高利率的存款產(chǎn)品?！鄙虾５貐^(qū)一家股份制銀行理財經(jīng)理小周告訴記者，特別是在月初剛剛結(jié)束了一波人民幣定期存款的降息，儲戶們都希望可以找到在保本基礎(chǔ)上實現(xiàn)更高利率收益的理財方式。

小周告訴記者，在人民幣定期存款降息后，不少銀行都對美元定期存款利率進行了下調(diào)。部分沒有調(diào)整的銀行，則對美元定期存款的期限和資金量都作出限制。比如某家城商行前陣子一年期美元定期存款利率是5.5%，資金門檻是7000美元至50000美元之間。最近稍微調(diào)降至一年期5.45%，相較一年期人民幣定期存款利率仍高出不少，不過存的期限越長或者資金量越大，利率反而越低。

除了推介美元定期存款外，不少銀行還會著重推薦掛鉤美元的結(jié)構(gòu)性存款產(chǎn)品。

某股份制銀行理財經(jīng)理在推介時表示，該行目前美元定期存款一年期利率是3.8%，不過對于過來咨詢的客戶，則會更加建議配置美元結(jié)構(gòu)性產(chǎn)品。這類產(chǎn)品的參考年化收益范圍內(nèi)最低值基本上都可以保證拿到，比如一款持有期367天的產(chǎn)品，起購門檻是2000美元，參考年化收益是4.9%~5.4%，基本上最不利情形下利率也可以達到4.9%。不過超過最低收益以上的部分則不保證。

臨時換匯“上車”注意風險

秦女士對記者表示，在咨詢辦理業(yè)務(wù)時，理財經(jīng)理也提醒美元定期存款利率會按日或周進行調(diào)整，具體存款利率需以存入當天的實際報價為準，并且需要在線下網(wǎng)點柜臺辦理。

盡管美元存款利率相較于同期人民幣定存顯得更“香”，但也需要警惕其中的風險，對普通投資者而言，是否選擇美元存款產(chǎn)品還需要關(guān)注美元潛在匯率波動風險?！斑@類存款產(chǎn)品我們會比較推薦手中已經(jīng)有閑置美元資金的客戶，不過近期咨詢換匯再存美元定存的客戶確實不少，我們也會提醒這部分客戶要警惕匯率波動風險，以及換匯成本問題。”上述股份制銀行理財經(jīng)理表示。

該理財經(jīng)理表示，若儲戶在換匯的時候正處于美元高位，即使存款利率比較高，一旦美元貶值后還是可能會出現(xiàn)虧損的情況，所以需要慎重考慮。比如，現(xiàn)在1美元能夠兌換7.25元，若未來美元貶值，1美元只能兌換6.25元，那么客戶在換匯的時候就會有14%的匯率折損。

光大銀行金融市場部分析師周茂華在接受記者采訪時表示，對于手中有多余美元的投資者，并在較長一段時間不用考慮美元流動性問題，可以考慮部分比例配置美元存款；但對于普通投資者購買美元存款產(chǎn)品，需要用人民幣購入美元進行存款，存款到期后再將美元兌換回人民幣。在美元利率維持高位、美元處于升值周期的情景中對普通投資者有利，但美元本身面臨環(huán)境較為復(fù)雜，普通投資者購買美元存款不可避免要面對美元匯率波動風險。

對于美元定期存款利率遠高于同期人民幣定期存款利率的原因，周茂華表示，主要受美聯(lián)儲政策急轉(zhuǎn)彎，激進加息、縮表，全球范圍美元流動性快速收縮推動美元存款利率大幅上升。

值得一提的是，此前央行曾表示，將堅決遏制匯率大幅波動，研究加強美元存款自我監(jiān)管；并指出，金融機構(gòu)、企業(yè)和居民對匯率的預(yù)期總體穩(wěn)定，這是外匯市場平穩(wěn)運行的堅實基礎(chǔ)和有力保障。監(jiān)管機構(gòu)將共同引導(dǎo)預(yù)期，必要時糾正順周期和片面行為，遏制投機行為。

對于后市，周茂華認為，美元利率與美聯(lián)儲政策走向有關(guān)。從美國內(nèi)外環(huán)境看，美聯(lián)儲政策首要任務(wù)仍是控制通脹，推動利率進入限制性水平；同時，3月以來美國銀行業(yè)危機，信用環(huán)境結(jié)構(gòu)性收縮可能增加經(jīng)濟衰退風險，美聯(lián)儲仍希望經(jīng)濟實現(xiàn)軟著陸。美聯(lián)儲在5月再度加息25個基點，隨后維持5.25%高利率水平至年底，并延續(xù)縮表。

“美聯(lián)儲加息接近尾聲，對美元利率上升部分減弱，但由于美聯(lián)儲采取‘高利率+縮表’方式，美聯(lián)儲仍在收水，美元流動性仍可能偏緊，因而存款利率大幅下降可能性偏低?！敝苊A說。

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