美國時間3月10日,美國第16大銀行硅谷銀行(SVB)宣布倒閉,成為本輪美聯(lián)儲加息周期中最早爆出風險的大中型金融機構,也是2023年第一家倒閉的美國聯(lián)邦存款保險公司(FDIC)承保機構。
(相關資料圖)
硅谷銀行的倒閉引發(fā)了全球市場關注。這一事件將對銀行業(yè)未來的風險防控帶來怎樣的啟示?上海新金融研究院副院長劉曉春在參加3月13日新京報貝殼財經直播時表示,銀行應管理好資產負債表,避免資產負債來源過于單一。
劉曉春還指出,在探索服務高新科技企業(yè)方面,銀行業(yè)金融機構也應參與其中,可利用已有商業(yè)銀行的分支機構來進行多種探索與合作,但不必成立新銀行專門服務這一領域客戶。
上海新金融研究院副院長劉曉春。
美國加息不斷引出硅谷銀行資產負債端隱憂
美國硅谷銀行是一家極具特色的銀行,其主要業(yè)務集中于為科創(chuàng)企業(yè)和科創(chuàng)類風投公司服務。正因如此,其銀行的資產負債結構異于其他商業(yè)銀行。在劉曉春看來,正是因為其沒能完全理解銀行資產負債管理當中的問題,最終釀成此次倒閉事件。
劉曉春認為,硅谷銀行在信貸風險把控方面表現(xiàn)得相對較好,目前其資產質量相對優(yōu)質。而從負債端來看,硅谷銀行的資金主要來源于其企業(yè)客戶的活期存款,其中一般存款占到近90%的水平。同時,硅谷銀行配置了大量的流動性較高的資產,如國債和資產支持證券,這些可以隨時拋售的資產對于銀行而言是十分重要的流動性保護。
根據(jù)公開資料顯示,從2019年底到2022年第一季度,美國銀行的存款增加了5.40萬億美元。該行擁有1200億美元證券資產,包括持有到期投資中的913億美元MBS和261億美元可供出售金融資產,這遠超740億美元的貸款總額。
硅谷銀行無論是在資產端還是負債端的情況都相對優(yōu)質,但美國接二連三的加息則讓其資產負債表中的隱憂不斷顯現(xiàn)出來。
劉曉春指出,按照常理而言,硅谷銀行原本不至于最終走向倒閉。但其配置的國債及資產支持證券等資產,受市場利率波動的影響巨大,在加息的過程中的變現(xiàn)能力受到影響。同時,硅谷銀行在處置資產時僅簡單拋售,最終釀成危機。
有數(shù)據(jù)顯示,由于美聯(lián)儲緊縮、利率飆升,硅谷銀行購買的債券價格下跌,造成了按市值重估的賬面虧損。到去年底,硅谷銀行可供出售金融資產的公允市值較其成本減少25億美元。同時,其持有到期證券的公允市值為762億美元,較其資產負債表的價值減少151億美元。
此外,劉曉春還認為,硅谷銀行的客戶過于集中在科創(chuàng)類企業(yè)中。而美聯(lián)儲不斷加息對科創(chuàng)類企業(yè)的資金來源亦造成了影響,因此客戶不得不提取存款用于自身經營中,這對硅谷銀行負債端形成壓力。同時,此次危機還疊加了恐慌性擠兌,最終導致了硅谷銀行的倒閉。
“硅谷銀行的負債端結構本身存在問題。”劉曉春表示,在其龐大的存款中,僅有60多億元是儲蓄存款和定期存款,這一比例過低也導致了其資產端的不穩(wěn)定性。
實際上,硅谷銀行大部分存款來源于企業(yè)募集的資金而非經營所得,因此其存款的特點往往是在某一時點進入大筆資金后逐漸外流,而不是支出的同時不斷有經營性現(xiàn)金流入,從而形成相對穩(wěn)定的活期存款。
對于商業(yè)銀行而言,劉曉春介紹,不僅有客戶存款這類被動負債,也會通過發(fā)行大額存單、同業(yè)存單等進行主動負債。而對于客戶的服務除了信貸之外,亦會開展如財富管理等其他方面的業(yè)務,將存款源源不斷地流入銀行,改善負債結構。但硅谷銀行幾乎放棄了上述業(yè)務。
硅谷銀行倒閉或不會影響美聯(lián)儲加息進程
3月12日美國聯(lián)邦存款保險公司發(fā)表聯(lián)合聲明指出,硅谷銀行的儲戶將可以在當?shù)貢r間3月13日開始支取其所有的資金。同時聲稱解決硅谷銀行問題的任何損失都不會由納稅人來承擔。
在劉曉春看來,美聯(lián)儲此舉十分必要,該舉措將控制風險的傳播范圍,不至于形成系統(tǒng)性風險。“硅谷銀行自身資產并沒有太大的問題,因此將其資產變現(xiàn)大概率即可彌補存款上的空缺,因此基本上并不需要納稅人來承擔責任”。
“硅谷銀行的倒閉并不會對美國科技業(yè)創(chuàng)投造成沖擊?!眲源褐赋?,硅谷銀行總資產規(guī)模約在2000億美元左右,相當于中國部分大型城商行的體量,因此其本身規(guī)模并不算大。在支持科創(chuàng)企業(yè)中,其主要做過橋貸款等業(yè)務,且這部分業(yè)務占比僅為25%左右。同時以銀行信貸在支持科創(chuàng)行業(yè)發(fā)展中僅為輔助作用,而非主流。
不過,硅谷銀行的倒閉事件或就此劃上句號,但市場的擔憂卻遠未停止。與硅谷銀行類似的美國中小銀行在美聯(lián)儲持續(xù)加息浪潮中同樣岌岌可危,美聯(lián)儲是否會因此暫停加息的步伐?
劉曉春認為,美聯(lián)儲加息主要的參考指標依然是美國整體的經濟狀況和通脹情況。而美聯(lián)儲的加息是否會引起美國中小銀行倒閉潮的確值得關注,但如果僅是美國銀行業(yè)中的個別現(xiàn)象,恐怕難以撼動美聯(lián)儲加息的進程,對于美國金融體系的穩(wěn)定性沖擊不大。
硅谷銀行倒閉啟示銀行應防范資產負債來源過于單一
當前,我國中小銀行都在尋求差異化競爭,尋找適合自身發(fā)展的特殊客戶群體,并形成差異化競爭。聚焦于科創(chuàng)企業(yè)的硅谷銀行則為我國中小銀行的發(fā)展起到借鑒意義,亦敲響警鐘。
劉曉春表示,從銀行經營的角度來說,除了把控好銀行的信貸風險外,更重要的是如何經營好資產負債表,如何防范外部市場帶來的風險。硅谷銀行的信貸風險把控較好、其投資的債券等資產本身已不存在問題,但最終卻出現(xiàn)了風險。其問題就出現(xiàn)在了沒有有效管理好其資產負債表。
“當銀行面對集中類型的客戶時,又應如何把控這類客戶對銀行帶來的影響?!眲源褐赋?,對于我國中小銀行來說,不僅要有特色的客群,在負債端不僅要有對公客戶存款,亦要有個人儲蓄存款,以此來豐富負債結構,防范風險的出現(xiàn)。
此外,劉曉春還認為,我國當前正處于經濟發(fā)展的轉型的時期,支持高新科技企業(yè)發(fā)展過程當中,如何調動風險投資的積極性、更好地來支持初創(chuàng)企業(yè)成為必須面對的課題。
銀行除了傳統(tǒng)的放貸業(yè)務之外,劉曉春指出,亦可以借鑒硅谷銀行成功之處,通過與風投等行業(yè)的合作,來支持科創(chuàng)企業(yè)的發(fā)展。盡管這無法在我國成為主流業(yè)務,但亦可以在一些區(qū)域、部分銀行進行嘗試。
“在服務高新科技企業(yè)方面,不必單獨成立專門銀行,而是利用已有商業(yè)銀行的分支機構來進行探索反而效果會更好?!眲源罕硎?,這亦是硅谷銀行倒閉事件給中國銀行業(yè)發(fā)展帶來的反思。
新京報貝殼財經記者 姜樊
編輯 陳莉 校對 賈寧
關鍵詞:
新聞發(fā)布平臺 |科極網 |環(huán)球周刊網 |中國創(chuàng)投網 |教體產業(yè)網 |中國商界網 |互聯(lián)快報網 |萬能百科 |薄荷網 |資訊_時尚網 |連州財經網 |劇情啦 |5元服裝包郵 |中華網河南 |網購省錢平臺 |海淘返利 |太平洋裝修網 |勵普網校 |九十三度白茶網 |商標注冊 |專利申請 |啟哈號 |速挖投訴平臺 |深度財經網 |深圳熱線 |財報網 |財報網 |財報網 |咕嚕財經 |太原熱線 |電路維修 |防水補漏 |水管維修 |墻面翻修 |舊房維修 |參考經濟網 |中原網視臺 |財經產業(yè)網 |全球經濟網 |消費導報網 |外貿網 |重播網 |國際財經網 |星島中文網 |上甲期貨社區(qū) |手機測評 |品牌推廣 |名律網 |項目大全 |整形資訊 |整形新聞 |美麗網 |佳人網 |稅法網 |法務網 |法律服務 |法律咨詢 |媒體采購網 |聚焦網 |參考網
亞洲資本網 版權所有
Copyright © 2011-2020 亞洲資本網 All Rights Reserved. 聯(lián)系網站:55 16 53 8 @qq.com