融資對小微企業(yè)特別是初創(chuàng)型小微企業(yè)來說，是“性命攸關”的事。破解小微企業(yè)“融資難”“融資貴”問題也一直是國家多項政策的著力點。不過，最近記者在北京采訪一些小微企業(yè)時發(fā)現(xiàn)，如今小微企業(yè)對于金融服務的需求，不再只是增加銀行貸款額度等，而變得更多元化。金融服務小微企業(yè)不再只是“給錢”這么簡單的操作了。

提到“小微企業(yè)金融服務”，多數人首先想到的是“融資”二字。近年來，隨著黨中央、國務院的各項方針政策落地見效，小微企業(yè)“融資難”“融資貴”已在一定程度上得到了緩解。記者在采訪調查時發(fā)現(xiàn)，小微企業(yè)對金融服務的需求正在發(fā)生新的變化，需要重新審視“小微企業(yè)金融服務”的新內涵。小微企業(yè)融資現(xiàn)狀究竟如何?又有哪些新的金融服務需求?經濟日報記者走訪北京多家小微企業(yè)及金融機構尋找答案。

資金仍是加速器

企業(yè)希望有更多渠道獲取資金

1月中旬的北京寒風凜冽，位于北京亦莊工業(yè)園區(qū)經海三路21號的工廠里卻是一片熱火朝天的繁忙景象。溶膠、配料、壓丸、定型、干丸、選丸、洗丸、內包裝、外包裝……經過一系列工序，蜂膠膠囊、液體鈣膠囊等食品級原料軟膠囊相繼出產。

北京航洋健康科技有限公司執(zhí)行總經理李艷利表示，該企業(yè)屬于國家高新技術企業(yè)，成立于1993年，主要從事動植物提取、軟膠囊制造及研發(fā)等業(yè)務。從最初生產保健食品到后來生產化妝品，企業(yè)一直在謀求發(fā)展壯大。目前企業(yè)已擁有發(fā)明專利6項、實用新型專利3項、外觀設計專利1項。

“這28年走過來不容易，企業(yè)早期的發(fā)展主要靠利潤留存，有多少錢辦多大事，但發(fā)展到一定規(guī)模后，尤其在轉型升級期，融資需求就會上升。”李艷利說。她講的“轉型升級”指的是企業(yè)入駐河北唐山灤南縣“北京大健康產業(yè)園”一事，啟動了總規(guī)劃150畝的項目建設，預計總投資4億元。

“項目一期預計投資1.2億元，目前已投入近1億元的自有資金，二期項目預計投資3.8億元。”該公司財務負責人王薇薇說，由于高端制造業(yè)投資密度較大，持續(xù)的投資將極大地影響企業(yè)現(xiàn)金流，現(xiàn)金流狀況會反過來影響企業(yè)貸款。公司先后接觸了多家商業(yè)銀行，但無奈的是，各家給出的可貸金額都是“杯水車薪”。

“最終，中國工商銀行給出的3000萬元貸款額度最符合企業(yè)需求，企業(yè)當時就盼著這筆錢能順利審批下來。”王薇薇說，在與多家銀行接觸過程中，她最明顯的感受是，盡管有廠房等作為抵押物，部分銀行還是看重企業(yè)的第一還款來源，即現(xiàn)金流，企業(yè)在知識產權等方面的資產價值難以發(fā)揮作用。此外，各家銀行分支機構的審批權限差異較大，有些銀行“一刀切”，無法做到根據企業(yè)的資質靈活安排貸款額度。

記者從中國工商銀行北京分行獲悉，該筆3000萬元項目貸款已獲批，貸款期限3年，企業(yè)已于2月5日提取了第一筆2500萬元，隨后于2月23日提取了第二筆300萬元。“我們希望通過多種渠道獲取資金，除了銀行信貸資金，還可以是戰(zhàn)略投資、風險投資、增資入股等。”李艷利說，公司正在尋求股權出讓，以期快速獲得足額資金支持后續(xù)項目建設。

記者在采訪中發(fā)現(xiàn)，不少小微企業(yè)都有像航洋健康一樣的經歷，對于處在前三年“生死存亡期”的小微企業(yè)來說，資金支持是“救命稻草”，對于處在轉型、拓展期的企業(yè)來說，資金支持則能助力它們“跑得更快”，很多小微企業(yè)希望有更多渠道獲取資金。

股權融資補短板

股權融資之路尚不順暢

股權融資是目前不少小微企業(yè)多渠道融資的選擇方向。哪種企業(yè)容易獲得股權融資呢?帶著這個問題，記者走進北京海淀區(qū)中關村集成電路設計園2號樓，這里聚集了一群畢業(yè)于美國加州大學伯克利分校、斯坦福大學、弗吉尼亞理工大學等國際知名高校的博士。“我們叫‘海博思創(chuàng)’，就是一群海歸博士共同思考創(chuàng)立的企業(yè)。”北京海博思創(chuàng)科技股份有限公司副總經理高書清對記者說。目前，該公司共有員工360余名，其中研發(fā)人員占比接近40%，屬于國家高新技術企業(yè)。

“公司成立之初，銀行信貸資金很難進來，當時僅能獲得北京銀行一家機構的貸款，首筆100萬元，主要還是通過股權融資。”高書清說，公司先后獲得了清華控股、啟明創(chuàng)投、IDG資本、華能投資等機構的多輪投資，目前股權融資總額超7億元。值得注意的是，隨著公司從初創(chuàng)期步入成長期，銀行與公司的合作逐漸頻繁起來。“2019年之前，也就是公司成立的最初8年，我們只有一家貸款銀行。2019年之后，來接洽的銀行變多了，目前公司在各家銀行的總授信已達6億元左右。”高書清說。

海博思創(chuàng)這類企業(yè)更容易獲得股權融資，背后隱藏著一個市場邏輯——多數情況下，資金支持只是企業(yè)發(fā)展的助推器，企業(yè)能否經營好，最終靠的是企業(yè)的管理者、治理結構、產品服務以及商業(yè)模式。“因此在某種程度上，比融資更重要的是小微企業(yè)的自身能力建設。”中國人民大學中國普惠金融研究院院長貝多廣說。

為什么許多小微企業(yè)難以獲得股權融資?究其原因，一是信息不對稱、企業(yè)難以尋找到投資方;二是即便進入商談階段，雙方通常在公司估值上存在較大分歧;三是我國目前的多層次資本市場體系有待完善。

“不是所有企業(yè)都需要外源融資，有些通過自身的盈利來積累，即內源融資。當企業(yè)有外源融資需求時，它有兩個選擇，首先是股權融資，或者通過親戚朋友借錢，以及民間借貸，其次是銀行信貸資金。”貝多廣說。

股權之所以要先于債權，與小微企業(yè)的發(fā)展規(guī)律有關。記者從監(jiān)管層獲取的一份報告顯示，我國小微企業(yè)的平均生命周期僅為3年，熬過“生死期”的企業(yè)平均在第4.4年才能拿到第一筆銀行貸款。

“企業(yè)在初創(chuàng)期存在很大的不確定性，更適合風險偏好高的股權投資。”中國銀保監(jiān)會相關負責人說，股權投資最終獲得的是企業(yè)成熟后的股權收益，投10個只要成功1個就能收回成本;但銀行的信貸資金不同，不管企業(yè)經營成功與否，銀行獲取的收益為固定利息，只要1家企業(yè)無法償債，銀行就會產生1筆不良貸款。

盡管如此，企業(yè)的股權融資之路并不順暢。中國金融四十人論壇發(fā)布的《2020·徑山報告》顯示，從融資結構看，中國民營企業(yè)的內源融資占比高達60%，在外源融資中，銀行貸款占比20%，而公司債券、外部股權融資等直接融資占比則不足1%。

智力支持待跟進

企業(yè)交流學習需求增多

記者在調查中發(fā)現(xiàn)，部分小微企業(yè)之所以較難獲得銀行貸款，原因在于財務不透明、經營合規(guī)性不足，容易引發(fā)稅務風險、勞動糾紛、行政處罰等。即便獲得了貸款，個別小微企業(yè)在資金的使用效率和規(guī)范性上也存在隱患。

多位受訪小微企業(yè)主表示，申請銀行貸款時，需要準備多項報表、材料，反而促使企業(yè)重新審視、規(guī)范自身的財務管理。“貸款發(fā)放后，我們的貸后管理不僅關注企業(yè)能否按時還款，還會挖掘企業(yè)有沒有融資之外的綜合服務需求。”工行北京自貿試驗區(qū)支行客戶經理翟月紅說。

“小微企業(yè)主有些是比較孤獨的人，要獨自扛住很大壓力，又缺乏溝通的圈子，他們有交流和成長的需求。”微眾銀行董事長顧敏對記者表示，比如有人想參加培訓，獲取最新的政策解讀;有人想掌握行業(yè)動態(tài)，了解同行們都在做哪些探索;有人希望尋求更專業(yè)的法律服務等。“如果銀行為他們提供相關服務，就會為企業(yè)的經營增加一個視角。”顧敏說。

金融機構為了滿足小微企業(yè)交流成長的需求，探索發(fā)揮“融智”功能，在融資過程中為小微企業(yè)提供“智力支持”。

除了銀行，政府部門也關注到了小微企業(yè)的“融智”需求。目前，工業(yè)和信息化部已多次組織開展“中小企業(yè)經營管理領軍人才培訓”，聚焦成長性好、創(chuàng)新能力強、在區(qū)域或行業(yè)中處于龍頭骨干地位的中小企業(yè)經營管理者，以及發(fā)展?jié)摿Υ蟮某鮿?chuàng)小微企業(yè)經營管理者。

在該項目的“金融科技賦能中小企業(yè)高級研修班”上，有50名學員來自中國工商銀行的“萬家小微成長計劃”，他們普遍對《金融科技發(fā)展態(tài)勢分析與實踐》《戰(zhàn)略布局與組織演變》等課程表現(xiàn)出濃厚興趣。

“‘萬家小微成長計劃’是指我們計劃用三年時間，為近萬家小微企業(yè)提供‘滴灌式’精準服務，到2022年實現(xiàn)‘三個一批’發(fā)展目標，即扶持一批小微企業(yè)成為細分行業(yè)的領軍企業(yè)，打造一批具有影響力的小微企業(yè)知名品牌，培育一批小微企業(yè)壯大成長為中型企業(yè)。”工行普惠金融事業(yè)部總經理田哲說。

田哲表示，為了實現(xiàn)上述目標，工行已為小微企業(yè)客戶建立了成長檔案，配備專屬金融顧問，制定專項發(fā)展計劃。一是安排季度上門服務，通過“實地問診”，幫助解決企業(yè)面臨的發(fā)展難點;二是實施季度復盤，評估實施方案的階段性成效，相應調整發(fā)展策略;三是安排年度“體檢”，與小微企業(yè)共同總結經驗、分析不足，助力企業(yè)走上適應產業(yè)和市場變化的發(fā)展之路。

貿易撮合前景廣

拓展生意“朋友圈”需求迫切

除了學習、交流需求，小微企業(yè)主更需要的是生意拓展。在2020年11月舉辦的第三屆中國國際進口博覽會上，北京合益榮投資集團有限公司有了新收獲。“我們主要投資食用油精煉加工和銷售領域，通過貿易洽談活動，我們對接了一家南美企業(yè)，今年開春準備從他們那里進口花生米、芝麻等高端小品種油的原料。”該公司總裁周世勇說。

“金融機構，尤其是國有大行為小微企業(yè)推薦客戶是一個很好的探索。這相當于銀行為我們做了信用背書，比我們自己去找客戶要好。”周世勇說。他口中的“貿易洽談活動”，是由中國國際貿易促進委員會、中國工商銀行聯(lián)合舉辦的“一帶一路”沿線貿易洽談會。

銀行對小微企業(yè)的經營情況、商業(yè)訴求比較熟悉，推薦更加精準。在合益榮參加進博會之前，工行北京市分行提前通過總行的“環(huán)球撮合薈”跨境撮合平臺為企業(yè)匹配了多家合作伙伴，“我們去進博會現(xiàn)場，就是要進一步與這些合作伙伴線下洽談，希望在2021年的進博會上，銀行能再為我們推薦一些馬來西亞、印度尼西亞做棕櫚油的合作伙伴。”周世勇說。

“為支持小微企業(yè)走出國門，工行自主研發(fā)了‘環(huán)球撮合薈’跨境撮合平臺，免費向全球企業(yè)開放，希望促進企業(yè)在商品、服務、技術、資本等領域達成跨境合作。”田哲說。

除了國有大行，部分股份制商業(yè)銀行、城市商業(yè)銀行也開始關注小微企業(yè)的“融商”需求。

“招行推出了一個專門服務小微企業(yè)的APP，叫‘招貸’，企業(yè)不僅能申請貸款，還可以搭建朋友圈。”招商銀行零售信貸部負責人表示，招貸APP上設有“線上生意展會”模塊，企業(yè)可以在線尋找合作伙伴。

此外，北京銀行也開展了“創(chuàng)客中心”探索，目前已在全國設立4家。記者在“中關村小巨人創(chuàng)客中心”看到，線下功能區(qū)被分為五部分，即文化展示區(qū)、路演沙龍廳、私享會議室、創(chuàng)業(yè)孵化區(qū)、創(chuàng)客咖啡吧。線上功能區(qū)可組織活動、線上路演等。

“小微企業(yè)金融服務”的內涵需要被重新審視。對小微企業(yè)的金融服務不能“給錢”了之。企業(yè)將怎樣運用這筆錢?這筆錢如何在企業(yè)的經營發(fā)展、創(chuàng)新轉型中更好地發(fā)揮作用?除了信貸資金，如何支持企業(yè)在股權融資、財務管理、市場拓展等方面的需求?這些問題都值得探討。

“值得注意的是，不論‘融智’還是‘融商’，都是在做小微企業(yè)的自身能力建設，這項工作需要政府部門、行業(yè)協(xié)會、金融機構等多方合作，金融機構應扮演主角。”貝多廣認為，一方面，金融機構能借此實現(xiàn)商業(yè)價值、社會價值的雙重目標，另一方面，融資是一種基于市場信任的行為，只有小微企業(yè)的能力提升了，才能更好地促進實體“肌體”與金融“血液”共生共榮。

小微企業(yè)能力建設是一個系統(tǒng)工程，需要社會各部門形成合力，目前已有一些政府部門、金融機構率先開展了相關嘗試，并取得了一定成效。當有一批小微企業(yè)在金融支持下逐漸成長為行業(yè)“小巨人”、知名品牌甚至中型企業(yè)，金融服務小微企業(yè)的“共贏之路”才能走得更穩(wěn)、更遠。

關鍵詞： 小微企業(yè) 金融服務