在內(nèi)外部經(jīng)濟(jì)環(huán)境不確定性加大，以及強(qiáng)監(jiān)管政策要求銀行加快風(fēng)險(xiǎn)暴露和處置的背景下，銀行業(yè)不良貸款率自二季度以來重啟加速上升趨勢(shì)。如何處置不良風(fēng)險(xiǎn)再次成為銀行業(yè)討論的熱點(diǎn)，在昨日舉行的“2018中國(guó)銀行業(yè)發(fā)展論壇”上，來自監(jiān)管部門、金融機(jī)構(gòu)的多位資深人士不約而同地談到了不良資產(chǎn)的問題。

銀保監(jiān)會(huì)國(guó)有重點(diǎn)金融機(jī)構(gòu)監(jiān)事會(huì)主席于學(xué)軍表示，在內(nèi)外部環(huán)境影響下，中國(guó)銀行業(yè)可能面臨新一輪的大額不良資產(chǎn)暴露的局面，因此如何有效防范化解金融風(fēng)險(xiǎn)，同時(shí)又可進(jìn)一步支持實(shí)體經(jīng)濟(jì)，尤其是中小企業(yè)的發(fā)展，是銀行業(yè)面臨的重大課題。

來自銀行、資產(chǎn)管理公司的高管則認(rèn)為，不良資產(chǎn)問題越拖越嚴(yán)重，銀行應(yīng)加快步伐并加大對(duì)不良資產(chǎn)的處置力度， 首選方式應(yīng)是批量轉(zhuǎn)讓，對(duì)于市場(chǎng)化債轉(zhuǎn)股則應(yīng)謹(jǐn)慎選擇轉(zhuǎn)股企業(yè)。

大規(guī)模貨幣擴(kuò)張難進(jìn)行

強(qiáng)監(jiān)管是未來常態(tài)

于學(xué)軍表示，從內(nèi)部看，貨幣超發(fā)是資產(chǎn)泡沫化的主要因素，人民幣的真實(shí)購(gòu)買力大幅縮水，對(duì)外貶值對(duì)內(nèi)通脹壓力加大。從外部看，同樣面臨著前所未有的局面，“第一，美方挑起的貿(mào)易戰(zhàn)造成復(fù)雜局面。第二，美聯(lián)儲(chǔ)持續(xù)加息，對(duì)非美貨幣——包括人民幣造成了貶值壓力，貨幣擴(kuò)張難度加大。第三，全球?qū)捤傻呢泿耪攮h(huán)境正在回歸正常，對(duì)中國(guó)的宏觀調(diào)控造成影響。”

因此，于學(xué)軍認(rèn)為，在內(nèi)外部環(huán)境的約束下，中國(guó)難以進(jìn)行更大規(guī)模的貨幣性擴(kuò)張，強(qiáng)監(jiān)管嚴(yán)調(diào)控會(huì)是未來的常態(tài)。在這種形勢(shì)下，中國(guó)銀行業(yè)可能正面臨著新一輪的大額不良資產(chǎn)暴露局面。因此，如何有效防范化解金融風(fēng)險(xiǎn)，同時(shí)又能進(jìn)一步支持實(shí)體經(jīng)濟(jì)，尤其是中小企業(yè)的發(fā)展，將是銀行業(yè)面臨的一個(gè)重大課題。

銀保監(jiān)會(huì)公布的二季度銀行業(yè)不良貸款數(shù)據(jù)顯示，截至二季度末，商業(yè)銀行不良貸款余額達(dá)1.96萬億元，較上季末增加1829億元;不良貸款率達(dá)1.86%，比上季度末上升0.12個(gè)百分點(diǎn)。

證券時(shí)報(bào)記者了解到，二季度新增不良貸款規(guī)模和不良率之所以出現(xiàn)快速上升，主要是因?yàn)檗r(nóng)村商業(yè)銀行的不良風(fēng)險(xiǎn)開始加速暴露。如何加快對(duì)不良資產(chǎn)的處置，成為當(dāng)前監(jiān)管部門研究的重點(diǎn)問題之一。

批量轉(zhuǎn)讓不良是首選

面對(duì)不良貸款加速暴露的風(fēng)險(xiǎn)，加大對(duì)不良貸款的處置力度成為當(dāng)務(wù)之急。中國(guó)長(zhǎng)城資產(chǎn)管理公司總裁助理王彤表示，在新一輪的銀行改革開放過程中，不良資產(chǎn)問題是一個(gè)繞不過去的坎，必須要解決好，這個(gè)問題不盡早解決只會(huì)越拖越嚴(yán)重。而在目前銀行解決不良貸款的所有方式中，批量轉(zhuǎn)讓是首選。

王彤解釋稱，批量轉(zhuǎn)讓有以下三大優(yōu)點(diǎn)：

一是效率高。只要銀行把不良貸款批量轉(zhuǎn)讓給資產(chǎn)管理公司，銀行就實(shí)現(xiàn)了這部分“有毒”資產(chǎn)的出表，資產(chǎn)管理公司則通過專業(yè)化的運(yùn)作，可以使這部分資產(chǎn)的價(jià)值得到提升。

二是價(jià)格合理。我國(guó)現(xiàn)在的不良資產(chǎn)市場(chǎng)非常發(fā)達(dá)，已經(jīng)形成一個(gè)完整的產(chǎn)業(yè)，有明顯的上下游產(chǎn)業(yè)鏈，價(jià)格競(jìng)爭(zhēng)比較充分。銀行在這個(gè)時(shí)候集中向市場(chǎng)推不良資產(chǎn)包，可以獲得比較合理的價(jià)格。

三是將不良資產(chǎn)從銀行體系剝離，有利于防范道德風(fēng)險(xiǎn)、有利于防范對(duì)社會(huì)信用的破壞。

在處置銀行貸款風(fēng)險(xiǎn)的過程中，市場(chǎng)化債轉(zhuǎn)股也是一種方式，這一工具也利于降低企業(yè)杠桿率。然而，在實(shí)踐中，市場(chǎng)化債轉(zhuǎn)股仍有許多不盡如人意的地方。

華夏銀行行長(zhǎng)張健華建議，對(duì)銀行來說，應(yīng)該慎重選擇轉(zhuǎn)股對(duì)象，把好未來信貸準(zhǔn)入關(guān)。對(duì)地方政府來說，應(yīng)該營(yíng)造公平交易的環(huán)境，而不是簡(jiǎn)單地拉郎配，要求銀行讓利。企業(yè)則不能把債轉(zhuǎn)股看作是逃廢債的利器，而是要通過債轉(zhuǎn)股進(jìn)一步完善公司治理和內(nèi)部管理，尊重契約精神。監(jiān)管部門可考慮進(jìn)一步降低銀行市場(chǎng)化債轉(zhuǎn)股的風(fēng)險(xiǎn)權(quán)重，同時(shí)加快股份制銀行設(shè)立債轉(zhuǎn)股實(shí)施機(jī)構(gòu)的批設(shè)。(記者 孫璐璐)

關(guān)鍵詞： 不良資產(chǎn) 風(fēng)險(xiǎn) 銀行