一則銀行直接在線上推介特殊資產的消息，攪動壞賬市場。近日，中國銀行手機銀行上線“特殊資產頻道”，提供專業(yè)、便捷的特殊資產投資渠道。

這類特殊資產，是指抵債資產和不良債權對應的抵押物。在參與主體眾多的不良資產市場上，商業(yè)銀行通過線上渠道主動推介特殊資產的以往并不多見。如今，銀行主動拓展特殊資產信息渠道，或是體現了銀行對不良資產處置思路的轉變。

拓展特殊資產信息渠道

中行手機銀行上線的特殊資產頻道有17項資產掛網，資產參考價從167.23萬元到12.05億元不等，合計規(guī)模約30億元。標注參考價最高的是寧波慈溪鑫凱家居購物廣場，權屬類別為受托資產。從資產類型來看，有7項商業(yè)房產、5項廠房、3項住宅、2項土地資產。

對于不良資產的處置，銀行通行做法是打包轉賣給AMC(資產管理公司)，或者通過司法拍賣、資產證券化、債轉股等方式來處置。

在此之前，中行從未通過其網站出售相關資產。此番首次通過手機銀行推介，中行相關人士接受上證報采訪時說，目的是為不良資產進行科技賦能，推動線上推介和線下處置融合。“主要是利用網絡客戶資源優(yōu)勢，拓寬推介渠道，與資產管理公司、產權交易所等其他渠道形成互補。”

通過互聯(lián)網創(chuàng)新特殊資產處置，過去也有銀行有類似做法。比如，招商銀行就與招銀前海金融資產交易中心聯(lián)手，建立國內首家“商業(yè)銀行+交易平臺+淘寶網”全流程系統(tǒng)傳送，實現不良資產推介、撮合交易等。

一家上市城商行負責不良資產處置的專業(yè)人士說，這是銀行在主動拓展不良資產的信息渠道。比如司法拍賣房產，如果參與拍賣的人多，當然就更容易賣掉。該行就專門開通不良資產處置的微信公眾號，提供相關信息。

在不良資產市場中，有不少互聯(lián)網平臺瞄準了這類機會。2017年，淘寶網就與銀行、AMC合作開賣不良資產。市場中也出現了資產360等專門提供不良資產清收服務的互聯(lián)網平臺。

上述中行人士表示，特殊資產市場信息不對稱，就要主動擴展信息渠道，實現供需雙方無縫對接。特殊資產經營管理作為銀行的主要業(yè)務領域，也需要借助互聯(lián)網科技手段創(chuàng)新發(fā)展。

某地方AMC人士表示，這是一個很好的推介方式。在線上做特殊資產招商推介，既可以解決不良資產市場信息不對稱問題，也是處置前的一種公開程序。

實際上，抵債資產是銀行自有資產，是可以通過網絡平臺等方式直接交易的，無需AMC這樣的“中間商”。

淘金不良資產市場

銀行主動拓展特殊資產信息渠道，或許還隱含著更為深層次的原因——銀行對不良資產處置思路的轉變。

在新一輪經濟周期下，商業(yè)銀行體系內堆積的不良貸款逐步暴露。最新數據顯示，截至二季度末，商業(yè)銀行不良貸款余額1.96萬億元，較上季末增加1829億元;商業(yè)銀行不良貸款率1.86%，較上季末上升0.12個百分點。

規(guī)模龐大的不良資產市場中，因價格差形成的巨大利潤空間，吸引了除AMC之外的各路投資機構、互聯(lián)網平臺等眾多“獵手”，一條完整的市場化生態(tài)鏈已經形成。

經歷過上一輪不良處置的商業(yè)銀行，隨著經驗和模式的成熟，顯然意識到不良資產并非完全是“包袱”，處置思路也從清收變?yōu)榻洜I，開始向不良要“利潤”。

近年來，已有平安銀行、招商銀行、民生銀行、中行等多家銀行成立了特殊資產管理事業(yè)部。

以平安銀行為例，該行2016年增設特殊資產管理事業(yè)部，其思路是：為問題資產“多做撮合、多做盤活、多利用平臺，少做協(xié)議抵債、少做協(xié)議抵債返售、少做好壞搭配出售”。該事業(yè)部綜合管理部總經理龍健表示，資產保全過去就是后臺服務部門，現在看來不良資產處置也能創(chuàng)造價值。因為不良資產撥備率很高，而且占用風險資本和資金成本，因此收回來就是利潤。

這一處置思路的轉變，帶來的效果也很明顯。2017年，平安銀行回收不良資產總額95.28億元，同比增長了81.62%，是前年的2.1倍。

不良資產清收和處置對專業(yè)能力要求高，但信息不太透明，市場份額和話語權較多集中于AMC手中，在去年甚至出現非理性繁榮?；ヂ?lián)網手段或許在一定程度上可以化解這種局面。

今年，平安銀行直接在淘寶網推出行業(yè)首單銀行一手資產包公開競價，最終溢價62%成交。公開引入多方競價使其價值得以最大化。(魏倩 張瓊斯)

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