內(nèi)容提要

7月，離岸（CNH）和在岸（CNY）人民幣對美元即期匯率升值較快；日均價(jià)差（CNY-CNH）的絕對值為48BP，較上月縮小33BP；三種人民幣匯率指數(shù)在經(jīng)歷下降后有所回升。離岸人民幣債券發(fā)行額較上月下降70.5%。CNH HIBOR隔夜、7天、3個(gè)月和1年期限均較上月末上升。

(資料圖)

1、境外人民幣存款

2023年6月，離岸市場人民幣存款規(guī)模有所上升。截至2023年6月末，香港地區(qū)人民幣存款規(guī)模為9073.02億元，較上月上升1.75%；6月，跨境貿(mào)易結(jié)算金額為10891.93億元，較上月上升11.45%。截至2023年6月末，臺灣地區(qū)人民幣存款規(guī)模為1663.24億元，較上月下降1.96%。

2、離岸人民幣外匯市場

7月，離岸（CNH）和在岸（CNY）人民幣對美元即期匯率升值較快；三種人民幣匯率指數(shù)在下降后有所回升。

即期市場：7月31日，CNH對美元即期匯率收于7.1464，較上月末升值1.70%；CNY對美元即期匯率收于7.1465，較上月末升值1.62%；日均價(jià)差（CNY-CNH的絕對值）為48BP，較上月縮小33BP。CFETS人民幣匯率指數(shù)為96.81，較上月末上升0.1%；參考BIS貨幣籃子、參考SDR貨幣籃子的人民幣匯率指數(shù)分別為101.13和92.60，較上月末分別上升0.1%和0.5%。

匯率衍生品市場：價(jià)格方面，CNH 1年期掉期點(diǎn)收于-2085BP，較上月末下降61BP；CNY 1年期掉期點(diǎn)收于-2420BP，較上月末上升240BP。在岸和離岸平均掉期點(diǎn)差（CNY-CNH）為309BP，較上月下降96BP。成交量方面，7月，港交所USD/CNH期貨標(biāo)準(zhǔn)合約成交量為89.8萬張，較上月上漲149.2%，月末未平倉合約2.3萬張，較上月上升21.9%。港交所USD/CNH期權(quán)合約成交243張，較上月下降52.4%，月末未平倉合約590張，較上月上升3.9%。2023年6月，新交所USD/CNH期貨標(biāo)準(zhǔn)合約成交量為205.8萬張，環(huán)比上升15.7%，6月末未平倉合約12.5萬張，環(huán)比下降0.3%。新交所USD/CNH期權(quán)合約成交7673張，環(huán)比上升18.9%，6月末未平倉合約3139張，環(huán)比上升12.4%。

3、離岸人民幣債券市場

7月，離岸人民幣債券市場發(fā)行債券69支，較上月減少18支，發(fā)行額為177.80億元，環(huán)比下降70.5%。

4、離岸人民幣貨幣市場

7月末，隔夜、7天、3個(gè)月和1年期CNH HIBOR分別收于1.2489%、1.8300%、2.5650%和2.9473%，較上月末分別上升21BP、46BP、15BP和4BP。離岸對在岸拆借利率隔夜、7天、3個(gè)月和1年期平均利差（HIBOR-SHIBOR）分別為37BP、31BP、54BP和61BP，較上月平均值分別下降23BP、24BP、7BP和上升1BP。

7月末，7天、3個(gè)月和1年期CNH遠(yuǎn)期隱含收益率分別收于1.6671%、2.0426%和2.2587%，較上月末分別下降63BP、29BP和1BP。1年期CNH對美元交叉貨幣互換（CCS）利率收于2.44%，較上月末下降3BP。

5、境外機(jī)構(gòu)在境內(nèi)銀行間市場動(dòng)態(tài)

截至7月末，參與境內(nèi)銀行間外匯市場的境外機(jī)構(gòu)總數(shù)達(dá)200家，較上月增加1家。其中境外清算行23家（較上月末增加1家），境外參加行63家，境外央行類機(jī)構(gòu)60家。參與境內(nèi)銀行間本幣市場的境外機(jī)構(gòu)及其產(chǎn)品總數(shù)達(dá)5376家（支），較上月末增加24家（支）。其中央行類機(jī)構(gòu)134家、商業(yè)銀行392家、非銀行類金融機(jī)構(gòu)203家、中長期機(jī)構(gòu)投資者39家、金融機(jī)構(gòu)發(fā)行投資產(chǎn)品4608支，較上月末分別增加2家、增加2家、增加1家、增加1家和增加18支。

7月，在境內(nèi)銀行間外匯市場，境外機(jī)構(gòu)成交量共計(jì)27039.50億元，環(huán)比上升1.5%。其中，外匯即期成交量為1920.44億元，環(huán)比上升0.7%；外匯衍生品成交量為6108.64億元，環(huán)比下降14.7%；外幣拆借成交量為19010.42億元，環(huán)比上升8.2%。在境內(nèi)銀行間貨幣市場，境外機(jī)構(gòu)成交量共計(jì)3043.63億元，環(huán)比上升2.4%。在境內(nèi)銀行間債券市場，境外機(jī)構(gòu)成交總額共計(jì)12601.03億元，環(huán)比下降0.5%。其中，境外央行類機(jī)構(gòu)成交金額1997.86億元，環(huán)比下降24.3%；境外商業(yè)銀行成交金額為7821.22億元，環(huán)比上升10.2%；境外非銀行類金融機(jī)構(gòu)(含境外中長期機(jī)構(gòu)投資者)成交金額為1927.60億元，環(huán)比下降6.0%；境外金融機(jī)構(gòu)發(fā)行投資產(chǎn)品成交金額為854.34億元，環(huán)比下降3.5%。

執(zhí)筆人：溫夢瑤

作者：中國外匯交易中心暨全國銀行間同業(yè)拆借中心研究部

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