近些年，隨著指數(shù)化投資理念的日益成熟，中國的交易所交易基金（ETF）市場保持著高速的發(fā)展勢頭。以不同類型的指數(shù)作為跟蹤標(biāo)的的ETF產(chǎn)品如雨后春筍般快速增長。ETF家族也不斷擴容，股票型、債券型、貨幣型、商品型以及跨境ETF給不同類型的投資者提供了多元化的選擇，成為資產(chǎn)配置中非常便捷的工具。

【資料圖】

在這個過程中，各家基金管理公司都希望分享ETF市場擴容的盛宴。我們觀察到，華夏基金作為中國基金老牌基金管理公司的代表，保持著在ETF市場的領(lǐng)跑者地位，并且其市場占有率也在不斷攀升。未來，強者恒強的趨勢將會進一步強化。

ETF規(guī)模全行業(yè)居首 市場份額逐年上升

根據(jù)東方財富Choice數(shù)據(jù)顯示，2019年末，中國ETF市場合計資產(chǎn)凈值為7546.12億元，而截至今年6月末，該數(shù)據(jù)已經(jīng)增至18115.48億元，三年半的時間累計增長超過140%。截至7月底，全市場現(xiàn)有各類ETF共計817只，整體管理規(guī)模更是逼近2萬億大關(guān)，達到19855億。

而華夏基金這些年的ETF管理資產(chǎn)規(guī)模始終位居行業(yè)第一，并且從2019年末的1199.6億元增至2023年二季度末的3255.39億元，增幅超過170%，增速高于市場整體增速。這意味著華夏基金在中國ETF市場中的占有率從2019年末的15.9%提升至今年二季度末的17.97%，領(lǐng)先行業(yè)第二名超過1000億元。毫無疑問，華夏基金在中國ETF市場保持著領(lǐng)先地位。

圖：華夏基金ETF市場份額變化（2019年末-2023年6月末）

數(shù)據(jù)來源：東方財富Choice

取得這樣的成績，是與華夏基金大力推動指數(shù)化投資戰(zhàn)略和對ETF市場的布局分不開的。2022年，在市場一路走低的背景下，華夏基金仍然有11只ETF產(chǎn)品上市交易，上市首發(fā)份額為51.1億份。今年以來，已有兩只ETF產(chǎn)品上市交易，分別為華夏中證綠色電力ETF和華夏中證全指運輸ETF，首發(fā)份額合計為14.36億份。

目前，華夏基金共有72只ETF產(chǎn)品，覆蓋股票型（包括寬基指數(shù)、行業(yè)指數(shù)、策略指數(shù)、風(fēng)格指數(shù)、主題指數(shù)）、債券型、貨幣型、商品型、跨境ETF等各種類型的ETF產(chǎn)品。

ETF家族擴容驅(qū)動華夏基金穩(wěn)健增長

公募基金應(yīng)該選擇怎樣的發(fā)展路徑一直是行業(yè)中人思考的課題。時至今日，一些中小基金公司依然在通過明星基金經(jīng)理獲取流量的道路實現(xiàn)規(guī)模擴張。但大起大落的結(jié)果卻讓投資者很受傷。

作為行業(yè)領(lǐng)導(dǎo)者的華夏基金，追求的不是一時的耀眼光環(huán)，而是尋求一條穩(wěn)健增長的道路，避免規(guī)模的大起大落。

從海外市場的發(fā)展經(jīng)驗來看，指數(shù)投資產(chǎn)品特別是ETF產(chǎn)品在共同基金中占據(jù)相當(dāng)大的份額。對于個人投資者而言，長期來看，選擇指數(shù)化投資策略往往會比不斷追尋明星基金的腳步取得更加出色的成績。在這個過程中，市場需要更加多元化、細(xì)分化的ETF產(chǎn)品，能夠覆蓋不同類型、行業(yè)、主題、風(fēng)格的ETF產(chǎn)品。中國隨著公募基金規(guī)模的不斷壯大，ETF市場的發(fā)展速度也隨著進入了快車道。

因此，近些年來，華夏基金ETF產(chǎn)品規(guī)模、數(shù)量的快速增長其實正是順應(yīng)了這樣的趨勢。

布局全品類、多層次的ETF產(chǎn)品讓華夏基金也受益于當(dāng)前相對結(jié)構(gòu)分化的市場行情。數(shù)據(jù)顯示，截至7月25日，華夏基金旗下的數(shù)字經(jīng)濟、人工智能、科技主題的ETF產(chǎn)品今年以來的表現(xiàn)亮眼，成為市場中的明星產(chǎn)品。

表：華夏基金部分?jǐn)?shù)字經(jīng)濟、人工智能、科技主題ETF今年以來業(yè)績表現(xiàn)

（截至2023年7月25日）

基金代碼

基金名稱

今年以來累計凈值增長率

159869

華夏中證動漫游戲ETF

61.72%

516630

華夏中證云計算與大數(shù)據(jù)主題ETF

39.37%

515050

華夏中證5G通信主題ETF

31.06%

515070

華夏人工智能主題ETF

30.99%

516190

華夏中證文娛傳媒ETF

30.81%

516000

華夏中證大數(shù)據(jù)產(chǎn)業(yè)ETF

26.39%

562500

華夏中證機器人ETF

21.15%

數(shù)據(jù)來源：wind

此外，華夏基金管理的投資于境外市場的QDII類ETF產(chǎn)品華夏基金納斯達克100ETF（QDII）、華夏野村日經(jīng)225ETF（QDII）、華夏標(biāo)普500ETF（QDII）也分別取得了46.03%、22.61%、21.09%的投資回報率（截至2023年7月25日）。

未來中國ETF市場仍具備巨大成長空間

與歐美國家相比，我國的ETF市場規(guī)模仍存在比較大的差距。根據(jù)美國投資公司協(xié)會（ICI）發(fā)布2022年度報告數(shù)據(jù)顯示，截至2022年末，美國作為全球最大的ETF市場，擁有2844只產(chǎn)品，總規(guī)模6.5萬億美元。同期，我國ETF市場規(guī)模僅為1.61萬億元人民幣。兩者差距巨大，美國約為我國的28倍。而截至去年末，美國共同基金規(guī)模合計約為28.8萬億美元，同期我國公募基金資產(chǎn)規(guī)模合計為26.03萬億元人民幣，美國約為我國的8倍。

從以上數(shù)據(jù)可以看出，與美國市場相比，不僅我國公募基金規(guī)模有較大的成長空間，ETF占公募基金的比例也有很大的提升空間，未來幾年ETF的增長速度有望更快于公募基金行業(yè)的增長速度。而從行業(yè)格局來看，強者恒強的趨勢將會進一步強化。作為中國ETF市場領(lǐng)跑者的華夏基金，還將繼續(xù)受益于這一盛宴。

來源：金融界資訊

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