亞洲資本網(wǎng) > 資訊 > 熱點(diǎn) > 正文
當(dāng)前短訊!IPO | 皓天科技闖關(guān)科創(chuàng)板上市,經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流量?jī)纛~為負(fù)如何應(yīng)對(duì)?
2023-07-04 18:09:31來源: 有連云

近日,甘肅皓天科技股份有限公司(下稱“皓天科技”)科創(chuàng)板上市申請(qǐng)獲受理,本次擬募資8.23億元。


(資料圖片)

圖片來源:上交所官網(wǎng)

公司面向醫(yī)藥創(chuàng)新企業(yè),提供高端藥物原料藥及其關(guān)鍵中間體、佐劑等功能分子的設(shè)計(jì)、合成、功能化應(yīng)用過程中的CDMO和CRO服務(wù)。

圖片來源:公司招股書

財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)顯示,公司2020年、2021年、2022年?duì)I收分別為1.41億元、2.44億元、2.88億元;同期對(duì)應(yīng)的歸母凈利潤(rùn)分別為970.38萬元、3,032.75萬元、4,732.62萬元。

根據(jù)《上海證券交易所科創(chuàng)板股票上市規(guī)則》第2.1.2條的規(guī)定,發(fā)行人選擇上市標(biāo)準(zhǔn)一:“預(yù)計(jì)市值不低于人民幣10億元,最近兩年凈利潤(rùn)均為正且累計(jì)凈利潤(rùn)不低于人民幣5,000萬元,或者預(yù)計(jì)市值不低于人民幣10億元,最近一年凈利潤(rùn)為正且營(yíng)業(yè)收入不低于人民幣1億元”。

根據(jù)發(fā)行人最近一次外部股權(quán)融資對(duì)應(yīng)的估值以及可比A股上市公司二級(jí)市場(chǎng)估值情況,發(fā)行人的預(yù)計(jì)市值不低于10億元,滿足所選擇上市標(biāo)準(zhǔn)中的市值指標(biāo)。公司2021年度、2022年度經(jīng)審計(jì)的營(yíng)業(yè)收入分別為24,365.06萬元和28,752.86萬元,歸屬于母公司股東的凈利潤(rùn)(以扣除非經(jīng)常性損益前后較低者為計(jì)算依據(jù))分別為2,818.39萬元、4,480.12萬元,發(fā)行人最近兩年凈利潤(rùn)均為正且累計(jì)凈利潤(rùn)不低于人民幣5,000萬元,最近一年凈利潤(rùn)為正且營(yíng)業(yè)收入不低于人民幣1億元,發(fā)行人市值和財(cái)務(wù)指標(biāo)符合《上市規(guī)則》第2.1.2條第一款之規(guī)定。

本次擬募資用于高活性原料藥生產(chǎn)基地建設(shè)項(xiàng)目、特色原料藥CDMO平臺(tái)建設(shè)項(xiàng)目、補(bǔ)充流動(dòng)資金項(xiàng)目。

皓天科技坦言公司面臨以下風(fēng)險(xiǎn):

1、經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流量?jī)纛~為負(fù)的風(fēng)險(xiǎn)

報(bào)告期內(nèi),公司經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量?jī)纛~分別為-4,275.89萬元、604.55萬元及-6,097.49萬元,主要是因?yàn)楣窘?jīng)營(yíng)規(guī)模不斷擴(kuò)大,生產(chǎn)采購需要提前支付的資金增加所致,此外,2021年、2022年受宏觀市場(chǎng)政策影響,公司進(jìn)一步加大了原材料備貨。隨著經(jīng)營(yíng)規(guī)模和研發(fā)規(guī)模的不斷擴(kuò)大,公司營(yíng)運(yùn)資金需求日益增加,如果公司經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流量?jī)纛~持續(xù)為負(fù),可能導(dǎo)致公司出現(xiàn)流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)。

2、市場(chǎng)占有率較低及成長(zhǎng)性風(fēng)險(xiǎn)

國(guó)內(nèi)醫(yī)藥外包服務(wù)行業(yè)市場(chǎng)空間廣闊,為眾多企業(yè)提供了發(fā)展機(jī)會(huì),所以行業(yè)內(nèi)既有全產(chǎn)業(yè)鏈一體化公司,也有在產(chǎn)業(yè)鏈某階段具備特色的企業(yè),整體呈現(xiàn)多、小、散的格局,市場(chǎng)集中度較低。公司為行業(yè)后進(jìn)入者且業(yè)務(wù)相對(duì)聚焦,與國(guó)內(nèi)部分起步較早、布局齊全、產(chǎn)業(yè)鏈涉及范圍廣的醫(yī)藥外包服務(wù)行業(yè)龍頭企業(yè)相比,公司市場(chǎng)占有率較低,規(guī)模效應(yīng)不明顯,可能對(duì)未來公司市場(chǎng)開拓及成長(zhǎng)性產(chǎn)生不利影響。

3、存貨跌價(jià)的風(fēng)險(xiǎn)

發(fā)行人采用以銷定產(chǎn)的生產(chǎn)方式,但仍會(huì)對(duì)原材料、庫存商品保有一定庫存以備生產(chǎn)、銷售之需,此外,由于產(chǎn)品生產(chǎn)環(huán)節(jié)較多,生產(chǎn)周期較長(zhǎng),也導(dǎo)致公司在產(chǎn)品規(guī)模較大。若市場(chǎng)環(huán)境發(fā)生劇烈波動(dòng),公司存貨將面臨跌價(jià)損失的風(fēng)險(xiǎn),對(duì)公司的財(cái)務(wù)狀況和經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)可能造成不利影響。

4、業(yè)績(jī)波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)

報(bào)告期各期,公司實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入分別為14,089.79萬元、24,365.06萬元和28,752.86萬元,歸屬于母公司所有者的凈利潤(rùn)分別為970.38萬元、3,032.75萬元和4,732.62萬元。公司產(chǎn)品需求與宏觀經(jīng)濟(jì)及CDMO行業(yè)景氣度密切相關(guān),若未來宏觀經(jīng)濟(jì)形勢(shì)或行業(yè)景氣度發(fā)生較大波動(dòng),或者行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)加劇,可能對(duì)公司的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)造成不利影響。

5、應(yīng)收賬款回款風(fēng)險(xiǎn)

截至2022年12月31日,公司應(yīng)收賬款賬面價(jià)值為7,367.88萬元,占總資產(chǎn)的比例為10.73%。若未來出現(xiàn)催收不力或下游客戶變更結(jié)算方式、財(cái)務(wù)狀況惡化等情形導(dǎo)致公司應(yīng)收賬款不能及時(shí)收回,將產(chǎn)生一定的壞賬風(fēng)險(xiǎn)。

6、關(guān)聯(lián)交易的風(fēng)險(xiǎn)

報(bào)告期內(nèi),公司向皓元醫(yī)藥及其子公司銷售金額為1,496.14萬元、3,150.11萬元和3,154.92萬元,占公司各期營(yíng)業(yè)收入比例為10.62%、12.93%和10.97%,銷售收入占比較高。公司已針對(duì)關(guān)聯(lián)交易建立了較完善的公司治理體系,并有能力獨(dú)立拓展第三方業(yè)務(wù)。公司在日常經(jīng)營(yíng)活動(dòng)中將盡量避免或減少關(guān)聯(lián)交易,但公司仍會(huì)與關(guān)聯(lián)方發(fā)生中間體銷售等關(guān)聯(lián)交易。

本條資訊來源界面有連云,內(nèi)容與數(shù)據(jù)僅供參考,不構(gòu)成投資建議。AI技術(shù)戰(zhàn)略提供為有連云。

關(guān)鍵詞:

專題新聞
  • 與時(shí)俱進(jìn)丨可立滃發(fā)布會(huì)公開新一季設(shè)計(jì),引領(lǐng)2023春夏時(shí)尚風(fēng)向
  • 福中有貝臣,貝臣在福中
  • 15-20萬主流SUV一“戰(zhàn)”到底,TIGGO瑞虎9單挑星越L、途觀L、CR-V
  • 選擇御欣福零漆木門,體驗(yàn)健康與品質(zhì)的完美融合
  • 得當(dāng)設(shè)計(jì)作品“蘇州八坼學(xué)鎮(zhèn)會(huì)客廳”榮獲加拿大AZ Awards 2023公眾選擇獎(jiǎng)!
  • 涂料儒商郭祥恩和富思特的第二增長(zhǎng)曲線
最近更新

京ICP備2021034106號(hào)-51

Copyright © 2011-2020  亞洲資本網(wǎng)   All Rights Reserved. 聯(lián)系網(wǎng)站:55 16 53 8 @qq.com