昨夜，美國硅谷銀行轟然倒塌。

(資料圖)

01

硅谷銀行倒閉

由聯(lián)邦存款保險公司接管

硅谷銀行的母公司硅谷金融集團(tuán)（SVB Financial）受到關(guān)注。該股昨日暴跌，此前該集團(tuán)周四宣布計(jì)劃籌集超過20億美元的資金以抵消債券銷售損失，導(dǎo)致其股價一日暴跌逾60%。（此前報(bào)道“雷曼時刻”再現(xiàn)？硅谷銀行爆雷，何方神圣？ ）

美國聯(lián)邦存款保險公司周五表示， 硅谷銀行已被加州監(jiān)管機(jī)構(gòu)關(guān)閉；硅谷銀行擁有約2090億美元資產(chǎn)； 該銀行是今年第一家破產(chǎn)的受保險機(jī)構(gòu)。

聯(lián)邦存款保險公司表示，它已通過其創(chuàng)建的名為圣克拉拉存款保險國家銀行的新實(shí)體控制了該銀行。 該監(jiān)管機(jī)構(gòu)表示，該銀行的所有存款均已轉(zhuǎn)移至新銀行。

美國聯(lián)邦存款保險公司稱，硅谷銀行的總部和所有分支機(jī)構(gòu)將于2023年3月13日星期一重新開放。

加州金融保護(hù)與創(chuàng)新部門（DFPI）周五公告顯示，根據(jù)加州金融法典第592條，它已經(jīng)接管了硅谷銀行，理由是流動性不足和資不抵債。 DFPI指定聯(lián)邦存款保險公司（FDIC）作為硅谷銀行的接管方。

硅谷銀行是一家州特許商業(yè)銀行，也是位于圣克拉拉的聯(lián)邦儲備系統(tǒng)的成員，截至2022年12月31日，總資產(chǎn)約為2090億美元，總存款約為1754億美元。它的存款由聯(lián)邦存款保險公司在適用的限額下提供聯(lián)邦保險。

曾經(jīng)是銀行業(yè)中的寵兒，硅谷銀行在宣布債券持有的大筆虧損和加強(qiáng)資產(chǎn)負(fù)債表的計(jì)劃后，迅速崩潰，其股價暴跌，引發(fā)了廣泛的客戶提款。

在星期五上午取消了計(jì)劃中的22.5億美元股票銷售后，硅谷銀行的母公司SVB Financial Group正在竭力尋找買家。監(jiān)管機(jī)構(gòu)不愿等待。加利福尼亞州金融保護(hù)與創(chuàng)新部周五幾個小時內(nèi)關(guān)閉了該銀行，并將其置于聯(lián)邦存款保險公司的控制之下。

硅谷銀行本周早些時候在存款大幅下降超出預(yù)期后出售資產(chǎn)時損失近20億美元。令投資者感到驚訝的是，自那以后，該銀行股價已經(jīng)下跌超過80％，科技客戶因?qū)υ撱y行的健康狀況感到擔(dān)憂而爭相提款。

評級機(jī)構(gòu)標(biāo)普將硅谷銀行評級調(diào)降至D，即“違約”評級，之后又撤銷了該評級；硅谷銀行母公司SVB金融集團(tuán)評級則下調(diào)至CC。

英國央行稱，將硅谷銀行英國附屬公司(SVB UK)列入銀行破產(chǎn)程序，SVB UK將停止向客戶支付和接受存款。

02

這次危機(jī)是怎么來的？

硅谷銀行的主要客戶集中于高科技企業(yè)和以及未盈利初創(chuàng)企業(yè)。在融資成本極低的時代，這些科技企業(yè)，尤其是初創(chuàng)科技企業(yè)獲得了巨大融資支持。這些科技企業(yè)往往選擇將 那些暫時用不到的錢存在硅谷銀行。2020年美聯(lián)儲再度史無前例大放水，天量資金流向市場后，硅谷的科技企業(yè)手握重金卻無處可投，于是都存到了硅谷銀行。硅谷銀行資產(chǎn)規(guī)模迅速擴(kuò)張。

該銀行的資產(chǎn)和存款在2021年幾乎翻了一番，然后，硅谷銀行把這些錢，大部分投入了美國國債和其他政府資助企業(yè)的債務(wù)證券。從資產(chǎn)負(fù)債表上來看，硅谷銀行在國債和MBS上帶來的回報(bào)水平是1.49%和1.91%，減去0.25%左右成本，完全能夠盈利。

不久之后， 美聯(lián)儲開始加息。利率上升導(dǎo)致收益率較低的現(xiàn)有債券價值下降。 銀行擁有大量此類債券（包括美國國債），目前正面臨巨大的未兌現(xiàn)損失。

再者，美聯(lián)儲持續(xù)大幅加息導(dǎo)致去年以來美國IPO市場不景氣，眾多高科技初創(chuàng)企業(yè)不得不從硅谷銀行持續(xù)抽走大量存款支持自身業(yè)務(wù)運(yùn)營，導(dǎo)致硅谷銀行存款流失加劇。

于是，硅谷銀行直面——存款流失、債券減值的雙重困境。

債券價值大幅下降對銀行雖然來說不一定是個問題，除非它們被迫出售這項(xiàng)資產(chǎn)以應(yīng)對存款提取。如果銀行能夠持有債券組合直至到期，就不會產(chǎn)生損失。但若銀行突然不得不虧本出售債券以籌集現(xiàn)金，根據(jù)會計(jì)規(guī)則，它們要在損益中計(jì)入已實(shí)現(xiàn)損失。尷尬之處在于，硅谷銀行沒法完全做到持有到期。

在2022年的第二季度到第四季度期間，硅谷銀行的存款額下降了13%，今年1月至2月繼續(xù)下降。標(biāo)普(Standard & Poor"s)的信用分析師在將SVB評級降至比垃圾級高一檔的報(bào)告中寫道，SVB存款下降“部分是因?yàn)槠浯婵钪饕獊碜杂谝蕾囃顿Y者資金支持的科技公司的存款，而在過去一年里公開市場和私募投資都出現(xiàn)了放緩?！边@些分析師表示，他們預(yù)計(jì)硅谷銀行的存款總額可能會進(jìn)一步下降。

硅谷銀行的債務(wù)證券價值在去年大幅下降。截至2022年12月31日，硅谷銀行的資產(chǎn)負(fù)債表顯示出，標(biāo)記為“可出售”的證券的公允市場價值為261億美元，比286億美元的成本還要低25億美元。根據(jù)會計(jì)規(guī)則，將資產(chǎn)標(biāo)記為“可出售”后，硅谷銀行可在計(jì)算收益時剔除相應(yīng)資產(chǎn)的賬面損失，不過在整體權(quán)益中仍要計(jì)入。

于是，導(dǎo)火索來了。

硅谷銀行剛宣布從其投資組合中出售210億美元的證券、并在2023年第一季度錄得18億美元的稅后虧損。另外還表示將持有22.5億美元的股票出售以支撐財(cái)務(wù)后，開始遭遇考驗(yàn)。 債券價格持續(xù)下跌，而銀行卻虧本出售，說明客戶存款已經(jīng)枯竭。

硅谷銀行這個動作都嚇壞了許多著名的風(fēng)險投資家，據(jù)消息人士稱，他們指示投資組合中的企業(yè)限制風(fēng)險敞口并從銀行提取現(xiàn)金。其他風(fēng)險投資公司已要求至少將部分現(xiàn)金從銀行轉(zhuǎn)移出去。

之后， 硅谷銀行發(fā)生了擠兌，股價也崩了。不斷上升的利率損害了硅谷銀行債券持有的價值。該銀行周三晚間披露已經(jīng)以虧損價格 大量出售了這些債券。投資者拋售了股票，使客戶感到驚慌，并引發(fā)了銀行擠兌。

據(jù)知情人士透露，在嘗試籌資失敗后，硅谷銀行正在磋商出售自己。截至周五早些時候，股票出售計(jì)劃尚未完成。

有消息稱，美國監(jiān)管機(jī)構(gòu)派出大量人員突擊尋訪硅谷銀行，以評估其資產(chǎn)狀況。

隨后不久傳出消息，加州金融保護(hù)與創(chuàng)新部關(guān)閉了硅谷銀行，并將美國聯(lián)邦存款保險公司（FDIC）指定為接收方，介入后續(xù)存款保險事宜。FDIC則創(chuàng)建了圣克拉拉存款保險國家銀行，該銀行現(xiàn)在持有硅谷銀行的受保存款，并且FDIC已經(jīng)任命了審計(jì)人。硅谷銀行成為2023年美國第一家倒閉的投保銀行機(jī)構(gòu)。

03

多家公司發(fā)聲

在線金融服務(wù)公司派安贏（Payoneer）：有不到2000萬美元的資金存放在硅谷銀行。

安霸（Ambarella）公司：共有約1700萬美元存款存放在硅谷銀行。

數(shù)字健康服務(wù)公司iRhythm Technologies：在硅谷銀行設(shè)有的運(yùn)營賬戶資金余額約5450萬美元。公司在硅谷銀行處有3500萬美元的未償還貸款。在硅谷銀行以外渠道的資金仍在可預(yù)見未來足夠公司使用。

制藥公司Eyepoint Pharma：在硅谷銀行存放有“數(shù)百萬”美元的現(xiàn)金。與硅谷銀行擁有最高額度4500萬美元的信貸融資便利措施。

生物制藥公司Karuna：在硅谷銀行存放的現(xiàn)金或現(xiàn)金等價物規(guī)模非常有限。超出聯(lián)邦存款保險公司25萬美元賠付額度的資金不足100萬美元。

制藥公司Axsome Therapeutics：在硅谷銀行和花旗銀行都存放了“大量”的現(xiàn)金。

私營航空航天器制造商Rocket Labs：有7.9%的現(xiàn)金及現(xiàn)金等價物存放在硅谷銀行，總計(jì)約3800萬美元。

瞻博網(wǎng)絡(luò)（JNPR）：約有不到1%的現(xiàn)金及現(xiàn)金等價物存放在硅谷銀行，影響有限。

在線個人金融公司SoFi：沒有資產(chǎn)被存放在硅谷銀行。與硅谷銀行共同擁有的4000萬美元融資便利工具因有聯(lián)邦存款保險公司接管，未受損失。

生物制藥公司Protagonist Therapeutics：截至3月9日約有1300萬美元資金存放在硅谷銀行。對硅谷銀行的風(fēng)險敞口仍處于“有限”水平。

生物制藥公司W(wǎng)ave Life Sciences：在硅谷銀行的直接風(fēng)險敞口規(guī)模有限。

太陽能新能源公司Sunnova：在硅谷銀行的風(fēng)險敞口小到可以忽略不計(jì)。

全球最大的住宅太陽能企業(yè)SunRun：在硅谷銀行的存款總額不超過8000萬美元。由于采用了對沖操作，公司在硅谷銀行并沒有太多的風(fēng)險敞口。

加拿大加密貨幣公司Bigg Digital Assets：確認(rèn)在SilverGate以及硅谷銀行都沒有風(fēng)險敞口。

加密貨幣交易商雙子信托（Gemini）：當(dāng)前沒有與硅谷銀行發(fā)生任何銀行業(yè)務(wù)上的往來。名下所有產(chǎn)品和服務(wù)也與硅谷銀行沒有關(guān)聯(lián)。

加密貨幣商業(yè)銀行 Galaxy Digital創(chuàng)始人兼首席執(zhí)行官 Mike Novogratz：未曾在銀行業(yè)務(wù)上與硅谷銀行有過往來。

幣安：在硅谷銀行沒有風(fēng)險敞口，所有客戶資金當(dāng)前均安全。

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來源 讀創(chuàng)/深圳商報(bào)綜合自中國基金報(bào)、e公司

編輯 信嘉毅

責(zé)編 朱峰

監(jiān)制 肖晗

校審 孫世建

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