今年以來，通過發(fā)行永續(xù)債進行資本補充的銀行數量持續(xù)增長，與此同時，二級資本債券這種資本補充工具也被各家銀行頻繁使用。據統(tǒng)計，年內已有11家銀行成功發(fā)行二級資本債券，合計發(fā)行規(guī)模達957.3億元。

通過發(fā)行二級資本債券，在有效提升資本充足水平的同時，也將有利于銀行加大對中小微企業(yè)的支持力度。

國海證券首席宏觀債券分析師靳毅在接受《證券日報》記者采訪時表示，目前部分銀行特別是中小銀行仍然面臨著較大的資本補充壓力，二級資本債券發(fā)行提速，可以幫助銀行有效地補充資本。“將讓銀行能更大力度地進行信貸投放，助力中小微企業(yè)復工復產。”

根據本報記者不完全統(tǒng)計，除已成功發(fā)行完畢的近千億元二級資本債券外，尚有10家銀行發(fā)行二級資本債券計劃已經獲得監(jiān)管部門批準，最高合計發(fā)行規(guī)模將達688億元。

12只二級資本債券發(fā)行

中小銀行數量居多

在監(jiān)管層支持中小銀行采取多種方式進行資本補充的背景下，銀行資本補充工具日趨多樣性。二級資本債券已成為除永續(xù)債外另一重要的資本補充工具，年內已有多家銀行完成二級資本債券發(fā)行工作。

iFinD統(tǒng)計數據顯示，今年以來共有11家銀行發(fā)行12只二級資本債券(天府銀行發(fā)行二期)，合計發(fā)行規(guī)模達957.3億元。

而發(fā)行二級資本債券的銀行種類也是多種多樣，這其中既有國有大行也有地方銀行，既有上市銀行也有非上市銀行。發(fā)債的銀行以地方銀行為主，除交行、農行外，其他全部為農商行、城商行。雖然發(fā)行二級資本債券的國有大行數量較少，但由于此類銀行的單只二級資本債券發(fā)行規(guī)模較大，因此2家大行的債券發(fā)行規(guī)模占比高達83.57%。

各家銀行發(fā)行規(guī)模差距巨大，交行、農行發(fā)行二級資本債券規(guī)模均達到了400億元，而其他中小銀行的二級資本債券發(fā)行規(guī)模均在5億元以下。其中，新建農商行發(fā)債規(guī)模最少，僅為7000萬元，但這也填補了該行資本債券發(fā)行的空白。

從發(fā)債月份分布看，今年以來，各家銀行發(fā)行二級資本債券主要集中在3月份和4月份，每月各發(fā)行4只，占比近七成。1月份和5月份各有兩只發(fā)行，2月份則沒有銀行發(fā)行二級債。

交通銀行金融研究中心高級研究員武雯在接受《證券日報》記者采訪時表示，銀行外源性資本補充的方式主要有IPO、定增、優(yōu)先股、可轉債、永續(xù)債和二級資本債等。一級資本補充的門檻要高于二級資本補充。

銀保監(jiān)會最新披露的數據顯示，截至2020年一季度末，商業(yè)銀行(不含外國銀行分行)資本充足率為14.53%，較上季末下降0.12個百分點。由此不難看出，部分銀行的資本補充需求仍較大。

靳毅認為，二級資本債券已作為商業(yè)銀行補充二級資本的主要手段，部分銀行，特別是城商行和農商行目前仍然面臨著補充二級資本的壓力，在監(jiān)管鼓勵的大環(huán)境下，發(fā)行二級資本債券的銀行數量也逐漸增加。二級資本債券發(fā)行的提速，可以幫助銀行有效地補充資本，使銀行能更大力度地進行信貸投放。“尤其是在疫情沖擊下，銀行要加大對中小微企業(yè)的信貸支持，這會造成銀行資本的消耗。”

688億元二級資本債券

發(fā)行計劃已獲批

雖然年內二級資本債券發(fā)行已近千億元，但發(fā)債規(guī)模未來將有望持續(xù)快速增長。據了解，目前還有包括中信銀行、寧波銀行等多家銀行二級資本債券已經獲批，合計發(fā)行規(guī)模最高可達688億元。

《證券日報》記者根據銀保監(jiān)會披露的數據統(tǒng)計發(fā)現，從年初至今還有10家銀行發(fā)行二級資本債券的方案獲批通過，但目前尚未發(fā)行。

上述已獲批的銀行中，除澤州農商行二級資本債券發(fā)行規(guī)模為不超過3億元外，其余銀行發(fā)行規(guī)模均達到或超過了10億元。中信銀行二級債發(fā)行規(guī)模最高，根據相關批復顯示，該行將發(fā)行不超過400億元的二級資本債券。銀保監(jiān)會指出，中信銀行應制定并不斷完善與自身發(fā)展戰(zhàn)略和經營管理能力相適應的中長期資本補充規(guī)劃，加強資本管理，強化資本約束，確保資本的節(jié)約與有效使用。此外，寧波銀行獲批的擬發(fā)行二級資本債券規(guī)模也達到了100億元。

今年的政府工作報告指出，鼓勵銀行大幅增加小微企業(yè)信用貸、首貸、無還本續(xù)貸。為保市場主體，一定要讓中小微企業(yè)貸款可獲得性明顯提高，一定要讓綜合融資成本明顯下降。

貸款的增加，也意味著銀行通過二級資本債券來補充二級資本的需求將更為強烈。武雯對《證券日報》記者表示，銀行通過包括二級資本債券等多渠道補充資本，能進一步引導銀行加大對實體經濟的信貸投放力度，也有利于銀行加大中小微企業(yè)的貸款投放，有利于銀行進一步支持實體經濟的發(fā)展。特別是主要服務中小微企業(yè)的城商行、農商行，補充資本后更加有利于其支持小微企業(yè)發(fā)展。

關鍵詞： 銀行二級資本債