為進一步規(guī)范承銷商參與企業(yè)在新三板精選出掛牌相關行為，中證協(xié)5月19日晚間發(fā)文對新三板精選層承銷環(huán)節(jié)業(yè)務加以規(guī)范。

這是中證協(xié)首份關于新三板精選層的規(guī)范文件，其中對精選層承銷環(huán)節(jié)業(yè)務的自律要求明確對標科創(chuàng)板規(guī)則規(guī)定。

長江商報記者粗略統(tǒng)計，截至5月20日，8602家新三板掛牌企業(yè)中，有7065家已披露2019年財報，其中有1497家企業(yè)達標精選層財務指標。在上述達標企業(yè)中，超300家進入備戰(zhàn)階段，占比超兩成。

長期從事新三板融資的陳文博表示，規(guī)范文件的發(fā)布核心在于更加規(guī)范承銷商責任，目前新三板還存在一些中介機構及券商為股票發(fā)行進行推介的行為。隨著該規(guī)范的落地執(zhí)行，可以更好規(guī)范從業(yè)者從業(yè)要求，落實中介責任，加強證券服務業(yè)務風險管理水平。不過，仍需警惕蹭概念股。

承銷業(yè)務規(guī)范落地 看齊科創(chuàng)板

中證協(xié)表示，根據(jù)《證券法》《非上市公眾公司監(jiān)督管理辦法》等相關法律法規(guī)、監(jiān)管規(guī)定，協(xié)會研究制定并經(jīng)理事會審議通過的《非上市公眾公司股票公開發(fā)行并在新三板精選層掛牌承銷業(yè)務規(guī)范》，于即日發(fā)布實施。中證協(xié)對證券公司開展新三板股票承銷行為的自律要求整體上與科創(chuàng)板規(guī)則保持一致，并針對擬進入精選層企業(yè)的特點及新三板發(fā)行方式不同，集中制定了差異化的承銷行為規(guī)范。

具體來看，一是進一步強化發(fā)行承銷業(yè)務內(nèi)部控制，針對詢價發(fā)行、直接定價發(fā)行、競價發(fā)行等發(fā)行機制的特點，補充和完善發(fā)行承銷工作中承銷商及相關人員的禁止性行為，明確競價發(fā)行時投資價值研究報告的合規(guī)審查程序。

二是明確詢價、直接定價、競價等不同發(fā)行方式的路演推介要求，除采用互聯(lián)網(wǎng)等方式向投資者進行公開路演推介，詢價發(fā)行還可以采用現(xiàn)場、電話、視頻會議等方式向經(jīng)協(xié)會注冊、符合協(xié)會規(guī)定條件并已開通全國股轉系統(tǒng)精選層交易權限的網(wǎng)下投資者進行路演推介。

三是考慮新三板主要服務于創(chuàng)新、創(chuàng)業(yè)和成長型中小企業(yè)的市場定位，進一步加強對投資價值研究報告的出具規(guī)范，對報告內(nèi)容、行業(yè)分類、可比公司、風險提示和風險因素分析、估值方法和結論等提出了更為明確的要求。

據(jù)了解，股票公開發(fā)行并在精選層掛牌之日起10日內(nèi)，主承銷商應當向中證協(xié)報送投資價值研究報告。另外，中證協(xié)指出，股票公開發(fā)行并在精選層掛牌的承銷業(yè)務，適用《承銷業(yè)務規(guī)范》，《承銷業(yè)務規(guī)范》未作規(guī)定的，參照《科創(chuàng)板首次公開發(fā)行股票承銷業(yè)務規(guī)范》等規(guī)則執(zhí)行，全國中小企業(yè)股份轉讓系統(tǒng)有限責任公司另有規(guī)定的除外。

超300家公司進入備戰(zhàn)階段

隨著精選層審核工作的企業(yè)以及相關規(guī)范文件的出臺，精選層正式發(fā)行落地時間也越來越近。

截至5月19日，已有31家企業(yè)的精選層申報材料獲得全國股轉公司受理。從首批精選層受理企業(yè)質(zhì)量來看，利潤中位數(shù)4916萬元，達創(chuàng)業(yè)板隱形門檻。

按照科創(chuàng)板開板時間推算，精選層開板進入倒計時。業(yè)內(nèi)人士普遍認為，首批公司將在三季度登陸精選層。

越來越多的企業(yè)也加速進入備戰(zhàn)精選層的工作階段。長江商報記者粗略統(tǒng)計，截至5月20日，8602家新三板掛牌企業(yè)中，有7065家已披露2019年財報，其中有1497家企業(yè)達標精選層財務指標。在上述達標企業(yè)中，超300家進入備戰(zhàn)階段，占比超兩成。

4月30日，全國股轉公司市場發(fā)展部總監(jiān)孟浩在e公司的直播中稱，申報準備工作比較成熟的公司有40家左右。同時，陳文博提醒，對于投資者來說，需警惕蹭概念股。(吳婷)

關鍵詞： 新三板精選層承銷業(yè)務規(guī)范