(資料圖片僅供參考)
天風證券股份有限公司鮑榮富,孫海洋,王濤,尉鵬潔近期對東鵬控股進行研究并發(fā)布了研究報告《營收高增長,盈利能力顯著提升》,本報告對東鵬控股給出增持評級,當前股價為10.89元。
東鵬控股(003012) 事件 公司23H1實現(xiàn)收入36.28億,同比增長15.84%;實現(xiàn)歸母凈利潤3.84億,同比增長224.86%。其中,23Q2實現(xiàn)收入24.84億,同比增長14.67%,環(huán)比增長117%;實現(xiàn)歸母凈利潤3.83億,同比增長96.13%,歸母凈利潤接近業(yè)績預告中值。 瓷磚營收高增長,經營性凈現(xiàn)金流向好 分業(yè)務看,公司23H1實現(xiàn)瓷磚收入31.1億元,同比增長19.9%,對應毛利率33.46%,同比上升5pct;潔具收入4.2億元,同比下降-3%,對應毛利率23.9%,同比上升2.5pct。公司90%的利潤貢獻主要來自于經銷和直營零售渠道,中大規(guī)格高值產品銷售占比提升至29%,零售優(yōu)勢疊加產品結構優(yōu)化,公司主營業(yè)務逆勢增長?! ?3H1公司經營活動產生的現(xiàn)金流量凈額9.38億元,創(chuàng)歷史新高;23H1公司收現(xiàn)比達125.78%,較22FY提升2.22pct。 成本下降、費用管控良好,盈利能力顯著提升 盈利能力方面,23H1整體毛利率為32%,同比增長4.24pct;整體凈利率為10.58%,同比增長6.84pct;其中Q2毛利率和凈利率分別為35.3%、15.4%,凈利率環(huán)比大幅提升15.35pct?! 、俪杀痉矫?,據建材網,今年以來天然氣價格回落,特別是2023年開年至5月份以來,全國各產區(qū)天然氣價格迎來普遍下調;此外硅酸鋯和瓦楞紙等材料價格也有不同程度下降?! 、谫M用方面,期間費用率基本回到21年水平,其中銷售、管理費用率同比分別下滑3.1/2.7pct?! ∮A測與投資建議 23H1公司收入/業(yè)績已觸底反彈,我們預計23-25年公司業(yè)績8/9.65/11.3億元,yoy+296.8%/+20.4%/+17.3%。公司短期盈利改善提供業(yè)績彈性,中長期持續(xù)成長能力較強,維持“增持”評級?! ★L險提示:行業(yè)供給格局優(yōu)化不及預期;原燃料成本下行不及預期;公司戰(zhàn)略實施不及預期;市場競爭風險存在;原材料面臨價格上漲風險。
證券之星數(shù)據中心根據近三年發(fā)布的研報數(shù)據計算,東吳證券房大磊研究員團隊對該股研究較為深入,近三年預測準確度均值為44.49%,其預測2023年度歸屬凈利潤為盈利8.22億,根據現(xiàn)價換算的預測PE為15.43。
最新盈利預測明細如下:
該股最近90天內共有12家機構給出評級,買入評級9家,增持評級3家;過去90天內機構目標均價為12.87。
關鍵詞:
新聞發(fā)布平臺 |科極網 |環(huán)球周刊網 |tp錢包官網下載 |中國創(chuàng)投網 |教體產業(yè)網 |中國商界網 |萬能百科 |薄荷網 |資訊_時尚網 |連州財經網 |劇情啦 |5元服裝包郵 |中華網河南 |網購省錢平臺 |海淘返利 |太平洋裝修網 |勵普網校 |九十三度白茶網 |商標注冊 |專利申請 |啟哈號 |速挖投訴平臺 |深度財經網 |深圳熱線 |財報網 |財報網 |財報網 |咕嚕財經 |太原熱線 |電路維修 |防水補漏 |水管維修 |墻面翻修 |舊房維修 |參考經濟網 |中原網視臺 |財經產業(yè)網 |全球經濟網 |消費導報網 |外貿網 |重播網 |國際財經網 |星島中文網 |手機測評 |品牌推廣 |名律網 |項目大全 |整形資訊 |整形新聞 |美麗網 |佳人網 |稅法網 |法務網 |法律服務 |法律咨詢 |成報網 |媒體采購網 |聚焦網 |參考網
亞洲資本網 版權所有
Copyright © 2011-2020 亞洲資本網 All Rights Reserved. 聯(lián)系網站:55 16 53 8 @qq.com