能源巨頭本財(cái)季業(yè)績(jī)普遍不佳。繼殼牌、道達(dá)爾二季度凈利雙雙腰斬后，他們的美國(guó)同行?？松梨凇⒀┓瘕垬I(yè)績(jī)也均遭遇滑鐵盧。幾家巨頭疲軟的財(cái)報(bào)凸顯，能源價(jià)格下跌和煉油利潤(rùn)率低迷之際，整個(gè)行業(yè)被普遍波及。

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周五，?？松梨诠嫉呢?cái)報(bào)顯示，公司凈利潤(rùn)連續(xù)第三個(gè)季度下滑，這是自2014-2016年石油市場(chǎng)崩盤時(shí)期以來的最長(zhǎng)下滑，比大多數(shù)分析師預(yù)期的還要糟糕。要知道，本月早些時(shí)候?？松梨诎l(fā)布了低于預(yù)期的指引，分析師們此前就已大幅下調(diào)了對(duì)其業(yè)績(jī)的預(yù)期。

(相關(guān)資料圖)

?？松梨诙径日{(diào)整后EPS為1.94美元，市場(chǎng)預(yù)期為2美元；凈利潤(rùn)79億美元，不到去年同期179億美元的一半，今年一季度為114億美元；總營(yíng)收和其他收益829.1億美元，市場(chǎng)預(yù)期823.1億美元。

盡管現(xiàn)金流下滑，?？松梨谌猿兄Z繼續(xù)穩(wěn)步回購股票。公司第二季度以回購和股息的形式支付了80億美元。盡管這些支出超過了當(dāng)季的自由現(xiàn)金流，但?？松梨谠谇皫讉€(gè)季度積累了足夠的資本來支付這些。

?？松梨诮衲暧?jì)劃支付超過300億美元的股息和回購，這將使其成為標(biāo)準(zhǔn)普爾500指數(shù)中現(xiàn)金返還第四高的企業(yè)，僅次于蘋果、微軟和谷歌母公司Alphabet。

?？松梨诘闹匾?xiàng)目位于圭亞那和美國(guó)二疊紀(jì)盆地，相關(guān)項(xiàng)目的產(chǎn)量在今年上半年同比增長(zhǎng)了20%。二季度，公司二疊紀(jì)油井的油氣產(chǎn)量達(dá)到創(chuàng)紀(jì)錄的62.2萬桶，今年有望增長(zhǎng)10%；圭亞那的日產(chǎn)量也達(dá)到創(chuàng)紀(jì)錄的38萬桶。

?？松梨诙径荣Y本和勘探支出為62億美元，上半年為125億美元，符合全年230-250億美元的預(yù)測(cè)，趨于該區(qū)間的高端。?？松梨诙径鹊臒捰屯掏铝縿?chuàng)下15年來同期的最高水平。

雪佛龍

同日，雪佛龍財(cái)報(bào)顯示，公司二季度調(diào)整后EPS為3.08美元，上年同期為5.82美元；凈利潤(rùn)60億美元，去年同期為創(chuàng)紀(jì)錄的116億美元，今年一季度為66億美元；營(yíng)收和其他收入為489億美元。

雪佛龍第二季度以回購和股息的形式支付了72億美元，創(chuàng)下其自身歷史上的最高紀(jì)錄。

雪佛龍全球凈石油當(dāng)量產(chǎn)量增長(zhǎng)2%。今年的產(chǎn)量前景趨于接近預(yù)計(jì)范圍的底部。

雪佛龍表示，今年對(duì)二疊紀(jì)油田的資本支出略有上升，二疊紀(jì)油田開支增加的幅度大體上符合預(yù)期。在鉆井?dāng)?shù)量與壓裂作業(yè)規(guī)模保持相同的前提下，油田產(chǎn)量有所上升。二疊紀(jì)油田的產(chǎn)出比率為50%原油、25%天然氣以及25%天然氣液體。公司下半年煉油利潤(rùn)率料將持平于上半年的高位水平。

能源巨頭仍面臨挑戰(zhàn)

周五，?？松梨诤脱┓瘕埞蓛r(jià)均下跌，分別收跌1.2%和0.5%。

雖然經(jīng)歷了去年的風(fēng)光，但當(dāng)前能源股仍然相對(duì)不受投資者青睞，這意味著能源巨頭們想享有2010年代初期的估值溢價(jià)，還有很長(zhǎng)的路要走。?？松梨谠谀菚r(shí)曾是標(biāo)準(zhǔn)普爾500指數(shù)中市值最大的公司。

當(dāng)前，石油巨頭們的擴(kuò)產(chǎn)計(jì)劃各不相同。?？松梨诘臄U(kuò)產(chǎn)顯得頗為激進(jìn)。雪佛龍公司預(yù)計(jì)每年僅增長(zhǎng)3%，但其增長(zhǎng)最快的二疊紀(jì)盆地面臨問題。殼牌和英國(guó)石油公司在最近宣布增加化石燃料支出，即便如此，也預(yù)計(jì)在本十年剩下的時(shí)間里，產(chǎn)量將基本持平。

?？松梨凇⒀┓瘕埗荚诜e極尋找合適的收購目標(biāo)。埃克森美孚于7月以49億美元收購了管道運(yùn)營(yíng)商和石油生產(chǎn)商Denbury，雪佛龍則于5月同意以63億美元收購頁巖鉆探公司PDC。這兩筆交易都是全股票、低溢價(jià)交易，表明盡管華爾街推動(dòng)緊縮支出政策，但這些公司仍在進(jìn)行大筆押注。

目前諸多能源公司都在關(guān)注美國(guó)最活躍的油田——西德克薩斯州和新墨西哥州的二疊紀(jì)盆地的有關(guān)交易。此前媒體爆料，埃克森美孚已與西德克薩斯州頁巖巨頭先鋒自然資源公司進(jìn)行了初步談判。

有分析指出，石油巨頭們面臨的挑戰(zhàn)是在大宗商品價(jià)格波動(dòng)之際，為業(yè)務(wù)增長(zhǎng)提供資金、并向股東支付創(chuàng)紀(jì)錄的現(xiàn)金回饋。

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