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3.5%,再見(jiàn) 這類保險(xiǎn)要不要搶“上車”
2023-07-28 17:06:48來(lái)源: 羊城晚報(bào)

羊城晚報(bào)記者 程行歡

“保險(xiǎn)產(chǎn)品預(yù)定利率將下調(diào)至3%”,這一年初就開(kāi)始廣為流傳的消息,近期終于要迎來(lái)落地執(zhí)行。雖然公開(kāi)文件尚未發(fā)布,但大部分產(chǎn)品已經(jīng)陸續(xù)下架,記者從多方獲悉,多家保險(xiǎn)公司近日已接到相關(guān)管理部門窗口指導(dǎo)。有保險(xiǎn)中介表示,已收到來(lái)自15家險(xiǎn)企的40多款產(chǎn)品下架通知。保險(xiǎn)預(yù)定利率為何要下調(diào)?這種調(diào)整會(huì)帶來(lái)哪些變化?消費(fèi)者要不要搶搭“末班車”?


(資料圖片)

“炒停售”火爆行情再現(xiàn)

近期,“3.5%預(yù)定利率的人身險(xiǎn)產(chǎn)品最遲將在7月31日退出市場(chǎng)”的消息不脛而走。消息稱,8月起,人身險(xiǎn)新產(chǎn)品普通型、分紅型人身險(xiǎn)的預(yù)定利率上限將分別調(diào)整為3%、2.5%,萬(wàn)能險(xiǎn)最低保證利率不能高于2%。

對(duì)于這一傳聞,記者多方了解獲悉,多家險(xiǎn)企近日確已接到相關(guān)管理部門窗口指導(dǎo)。 “從消息釋放到最終下架,中間只有12天,咨詢量和購(gòu)買的人突然多了起來(lái)?!币晃粍?cè)肼毐kU(xiǎn)公司的業(yè)務(wù)員告訴羊城晚報(bào)記者,這兩天生意特別好做,因此到月底前是個(gè)沖刺業(yè)績(jī)的最好時(shí)機(jī)。很多客戶都在這個(gè)時(shí)間節(jié)點(diǎn)提前下單,提前釋放了需求,“甚至不乏巨額保單?!彼硎荆捎谙嚓P(guān)產(chǎn)品預(yù)定利率下調(diào)主要是對(duì)未來(lái)預(yù)期理財(cái)收益有影響,而這一部分客戶的理財(cái)資金相對(duì)充裕,受此影響,市場(chǎng)的熱情瞬間被點(diǎn)燃。因此,不少保險(xiǎn)公司業(yè)務(wù)員業(yè)績(jī)?cè)?月底都突然紛紛走高。

壽險(xiǎn)產(chǎn)品預(yù)定利率下調(diào),產(chǎn)品要下架,搶搭末班車倒計(jì)時(shí)引發(fā)熱銷。事實(shí)上,如果將時(shí)間線拉長(zhǎng),保險(xiǎn)業(yè)“炒停售”這種景象也似曾相識(shí)。2019年,壽險(xiǎn)產(chǎn)品預(yù)定利率上限從4.025%下調(diào)至3.5%,當(dāng)時(shí)也引發(fā)了一波銷售熱潮?!白ゾo上車”成為保險(xiǎn)銷售最常用的詞匯,而一張張產(chǎn)品收益表格帶來(lái)的數(shù)字差距,也同樣帶動(dòng)了大眾的購(gòu)買熱情。此后,雖然這一利率降到3.5%,但與銀行儲(chǔ)蓄產(chǎn)品相比,儲(chǔ)蓄型保險(xiǎn)的利率水平仍代表著較高的長(zhǎng)期收益保證,再加上保險(xiǎn)“保障”的功能,由此成為穩(wěn)健型理財(cái)產(chǎn)品的代表,一躍而成為市場(chǎng)的寵兒。

預(yù)定利率下調(diào)有何影響?

那么,保險(xiǎn)產(chǎn)品預(yù)定利率為何要下調(diào)?

預(yù)定利率是保險(xiǎn)公司在設(shè)計(jì)長(zhǎng)期保險(xiǎn)產(chǎn)品時(shí)的一個(gè)假設(shè)參數(shù),在產(chǎn)品定價(jià)時(shí),根據(jù)公司對(duì)未來(lái)資金運(yùn)用收益率的預(yù)測(cè)而為保單假設(shè)的每年收益率。在市場(chǎng)利率下行的預(yù)期背景下,現(xiàn)在銷售產(chǎn)品有較高的利率,可能會(huì)為將來(lái)幾十年后保險(xiǎn)公司的兌付帶來(lái)風(fēng)險(xiǎn)。通俗地講,就是保險(xiǎn)公司長(zhǎng)期投資收益率已經(jīng)很難達(dá)到3.5%,因此停售相關(guān)較高預(yù)定利率產(chǎn)品,有助于保險(xiǎn)公司防范長(zhǎng)期經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn),有助于行業(yè)持續(xù)發(fā)展。

根據(jù)一些機(jī)構(gòu)測(cè)算的結(jié)果,這次保險(xiǎn)產(chǎn)品預(yù)定利率下調(diào)到3.0%之后,終身壽險(xiǎn)、年金險(xiǎn)、健康險(xiǎn)、兩全險(xiǎn)和定期壽險(xiǎn)等長(zhǎng)期保險(xiǎn)的價(jià)格預(yù)計(jì)都會(huì)上漲,對(duì)應(yīng)的毛保費(fèi)(真正的保障成本)漲幅分別為19.5%、18.4%、16.4%、7.5%和3.5%。而從利率敏感性(未來(lái)漲價(jià)幅度來(lái)看)來(lái)看,則是終身壽險(xiǎn)>年金>重疾>兩全>定期壽險(xiǎn)這一順序。

對(duì)于普通消費(fèi)者來(lái)說(shuō),這意味著兩個(gè)變化:一是儲(chǔ)蓄型保險(xiǎn)的收益會(huì)變低,二是在同樣保障責(zé)任下的保險(xiǎn)產(chǎn)品,保費(fèi)會(huì)上漲。

不妨以目前已經(jīng)報(bào)備的某3.0利率產(chǎn)品進(jìn)行演示,來(lái)對(duì)比調(diào)整前后的收益差別。以30歲女性,5年交、年交10萬(wàn)元為例,在保單年度10年、20年、30年、40年、50年、60年、70年,3.5%利率對(duì)應(yīng)的現(xiàn)金價(jià)值分別為575060元、842365元、1188240元、1676130元、2364350元、3335150元、4704555元;而3.0%利率對(duì)應(yīng)的現(xiàn)金價(jià)值分別為588030元、789890元、1061540元、1426620元、1917200元、2576330元、3461560元。時(shí)間拉得越長(zhǎng),收益的差距就越大。

另一方面,則是價(jià)格的變化。對(duì)于同樣保障責(zé)任的產(chǎn)品來(lái)說(shuō),因?yàn)橄嚓P(guān)利率降低,必須用漲價(jià)來(lái)抵御未來(lái)的兌付風(fēng)險(xiǎn)。根據(jù)業(yè)內(nèi)測(cè)算,產(chǎn)品預(yù)定利率從3.5%降到3%,預(yù)計(jì)成人重疾險(xiǎn)價(jià)格將要上漲15%左右。目前市場(chǎng)上高性價(jià)比的成人重疾險(xiǎn)保費(fèi)每年在5000元左右,利率變動(dòng)后每年可能要多交600元,而少兒重疾險(xiǎn)因時(shí)間跨度更長(zhǎng),價(jià)格可能會(huì)上漲30%左右。

消費(fèi)者該怎么選?

對(duì)于一般消費(fèi)者來(lái)說(shuō),看到類似保險(xiǎn)產(chǎn)品將停售的消息,第一反應(yīng)可能就是“要不要上車”。實(shí)際上,對(duì)于壽險(xiǎn)、重疾險(xiǎn)這類保障性保險(xiǎn)來(lái)說(shuō),無(wú)論預(yù)定利率是否下調(diào),業(yè)內(nèi)專家都是建議盡早投保。這是因?yàn)椋kU(xiǎn)是一個(gè)家庭責(zé)任與保障的剛需,并且承保條件會(huì)隨著年齡和健康的狀況不斷變化,僅從年齡這一條件變化來(lái)說(shuō),年紀(jì)越大,價(jià)格越高保障越難,這是個(gè)鐵律,甚至?xí)霈F(xiàn)因身體健康原因而被拒保的情況?!氨kU(xiǎn)的最基本功能是保障,因此利率并不是決定性因素?!币晃淮笮蛪垭U(xiǎn)企業(yè)人員告訴記者,盡早配置則可以盡早保障。

而對(duì)于有養(yǎng)老和投資需求的個(gè)體來(lái)說(shuō),目前3.5%的利率已經(jīng)是目前穩(wěn)健型理財(cái)產(chǎn)品中天花板一樣的存在,如果消費(fèi)者手頭有未來(lái)長(zhǎng)期不用的閑錢,可以根據(jù)個(gè)人需求來(lái)進(jìn)行資產(chǎn)配置。例如,預(yù)定利率3.5%的增額終身壽險(xiǎn),后續(xù)用于養(yǎng)老、子女留學(xué)等,是不錯(cuò)的資產(chǎn)配置工具。即使降到3%,依然跑贏大部分銀行理財(cái)產(chǎn)品。

在市場(chǎng)利率下行的預(yù)期背景下,未來(lái)保險(xiǎn)產(chǎn)品預(yù)定利率還可能進(jìn)一步下調(diào)。至于消費(fèi)者究竟怎么選,還是回歸需求本身。壽險(xiǎn)、重疾險(xiǎn)屬于基礎(chǔ)保障,如果還沒(méi)完善,就應(yīng)早點(diǎn)“上車”。如果有攢錢需求,不管是想要配置中長(zhǎng)期穩(wěn)健資產(chǎn),想準(zhǔn)備教育金、養(yǎng)老金,還是有特殊的需求(如債務(wù)隔離、資產(chǎn)保全、財(cái)富傳承等),也都可以考慮做相關(guān)配置。但是如果已經(jīng)自身保險(xiǎn)配置齊全,或者本身也沒(méi)有閑錢,則沒(méi)有必要為了“上車”而“上車”。簡(jiǎn)單來(lái)說(shuō),短期的保險(xiǎn)產(chǎn)品,這點(diǎn)利率的波動(dòng)帶來(lái)的影響可以忽略不計(jì)。如果有長(zhǎng)期儲(chǔ)蓄養(yǎng)老打算,此類產(chǎn)品帶來(lái)的收益差距,則會(huì)隨著時(shí)間拉長(zhǎng)而越來(lái)越大。消費(fèi)者可以根據(jù)自己情況酌情考慮。

當(dāng)然,保險(xiǎn)新發(fā)產(chǎn)品都是根據(jù)經(jīng)濟(jì)條件和市場(chǎng)條件而變化。當(dāng)市場(chǎng)進(jìn)入加息周期后,保險(xiǎn)產(chǎn)品的預(yù)定利率也會(huì)有相應(yīng)的新變化。當(dāng)前,普通型人身險(xiǎn)產(chǎn)品預(yù)定利率即使降到3.0%,仍高于分紅險(xiǎn)預(yù)定利率和主流萬(wàn)能險(xiǎn)的保證利率,也高于市場(chǎng)上大部分穩(wěn)健型理財(cái)產(chǎn)品。隨著收益不確定性的增加,預(yù)計(jì)未來(lái)在保險(xiǎn)市場(chǎng)上,更多低保證但高浮動(dòng)的產(chǎn)品會(huì)增多,例如分紅險(xiǎn)。

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