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界面新聞記者 |牛鈺

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在債務壓力、IPO進程推動緩慢之時，萬達商管再一次對外表示經(jīng)營情況穩(wěn)定。

據(jù)彭博報道，大連萬達集團7月26日與一些境外債權人舉行會談，在其本周于最后一刻按期兌付了一只4億美元債券后，希望安撫債權人對集團運營的擔憂。

該債券的部分持有人表示，已經(jīng)收到了本息資金兌付。知情人士稱，萬達有意與債權人保持溝通，他們對集團的財務狀況表示擔憂。在與不同債權人分別舉行的會議上，萬達重申其運營穩(wěn)定。

界面新聞就此事聯(lián)系到萬達集團相關人士，但截止發(fā)稿時并未獲得回應。

另據(jù)財聯(lián)社報道，萬達與萬科間因長春合作項目引起的糾紛也將得到和解。最直接的結果是大連萬達商管被凍結的19.8億元股權會得到解凍，這對于正處于上市進程中的萬達商管而言是一大利好。

對于雙方和解的原因，截止發(fā)稿，萬達與萬科方面暫無回應。

今年6月份，因萬達地產(chǎn)集團和萬科在長春一合作項目有10余億元財務糾紛，萬科向上海虹口法院申請對萬達集團公司的資產(chǎn)進行訴前保全，凍結了大連萬達商管19.8億元股權，但對應的股權資產(chǎn)高達1287億元，大幅超過雙方財務糾紛金額。

此舉引發(fā)市場關注，相關專家也呼吁慎重“超額查封”，并建議雙方“互相信任，互讓一步“，理性解決糾紛。

在此之前，大連萬達商業(yè)管理集團還分別于7月20日、7月26日兩度在上交所就公司評級調整發(fā)布公告，列舉了境內(nèi)多家機構的“AAA”評級，同時指出惠譽、標普、穆迪近期下調其評級的原因。

上述評級機構調整原因，主要為發(fā)行人公開市場再融資渠道暫未恢復，截至本報告出具日，2023年內(nèi)剩余到期或行權債券規(guī)模仍較大；子公司珠海商管上市進度不及預期，2023年年底可能存在對賭回購的壓力；持有的部分股權被凍結等，流動性壓力有所增加。

具體來看，穆迪認為，萬達商業(yè)解決未來3-6個月到期債務的能力存在很大的不確定性，包括2023年7月23日到期的4億美元債券。由于銀行和其他金融機構的避險情緒，該公司調動現(xiàn)金和流動投資的能力可能會受到限制。

萬達商業(yè)持有現(xiàn)金305億元人民幣，理財產(chǎn)品約540億元人民幣，其中大部分報告為2023年3月底持有的交易性金融資產(chǎn)。但與穆迪之前的預期相反，該公司是否有能力及時調動這些資源來償還債務，尤其是離岸債務，存在不確定性。

標普認為，萬達商業(yè)自2023年4月償付到期的96億元人民幣債券以后，截至2023年第一季度末，其并表現(xiàn)金余額已從305億元人民幣下降至150億至200億元人民幣，因此萬達商業(yè)在未來12個月即將面臨一定的還款壓力。

考慮到子公司珠海萬達商管在2023年底上市的不確定性，標普認為萬達商業(yè)的銀行關系可能會面臨考驗。標普也認為，萬達商業(yè)可能無法利用其理財產(chǎn)品(截至2022年底為490億元人民幣)來償還債務。

標普認為，未來12個月，萬達商業(yè)地產(chǎn)需要償付133.5億元人民幣的境內(nèi)外到期債券。

萬達商管則對評級下調回應稱，公司經(jīng)營情況穩(wěn)定，盈利能力狀況良好，將嚴格按照有關法律法規(guī)的規(guī)定和要求，認真履行信息披露義務。

近來，雖然萬達系美元債多次大幅下跌、被凍結股份、執(zhí)行等消息接連傳來，但到期的大額公開債務均已如期兌付，保持住了公開市場信用，這對珠海萬達商管的上市進程也有利。

7月10日，萬達償還了一筆到期的15.75億元中期票據(jù)，7月24日，在出售萬達文化一家子公司部分股權回款22.6億元之后，萬達還如期兌付了7月23日到期的4億美元債券。

據(jù)統(tǒng)計，半個月內(nèi)萬達商管已如期償還約51.15億元公開債務，月底前面臨的待還公開債務合計約7.51億元人民幣。

不過，萬達尚有一筆美元債的票息到期未付，該筆美元債于2024年到期，規(guī)模為4億美元，本期利息為2200萬美元，目前正在10天的票息償付寬限期內(nèi)，萬達商管管理層確認稱，預計將于寬限期內(nèi)完成票息支付。

在經(jīng)營方面，萬達商管的業(yè)績也出現(xiàn)回暖，據(jù)其此前公布的數(shù)據(jù)顯示，2023年上半年總租金收入263.2億元，同比增長4.5%，凈租金130.1億元，同比增長7.2%，可比萬達廣場凈租金同比增長3.8%。出租率98.2%，租金收繳率100%。

今年6月28日，珠海萬達商管已第四次向港交所提交了IPO申請。接下來將等待相關監(jiān)管方的審核，年底前能否如期上市，對萬達來說至關重要。

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