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存款流失創(chuàng)紀(jì)錄新高,銀行危機(jī)的新策源地有了? 天天觀天下
2023-07-04 15:10:51來源: 金十?dāng)?shù)據(jù)

美國銀行業(yè)動(dòng)蕩剛過去不久,新的風(fēng)暴又要出現(xiàn)?這次的危機(jī)可能由一個(gè)更簡(jiǎn)單的問題孵化而成......

今年3月,美國3家銀行倒閉引發(fā)了一場(chǎng)存款爭(zhēng)奪戰(zhàn)。迄今為止,其他“發(fā)達(dá)國家”避免了類似的銀行倒閉事件,以及大規(guī)模銀行擠兌。不過,注入數(shù)萬億美元的儲(chǔ)備金來人為地保持銀行的生存能力,將使它們?cè)诹鲃?dòng)性被撤回時(shí)變得非常脆弱,這可能意味著危機(jī)只是被延遲了。


(相關(guān)資料圖)

雖然沒有其他西方國家最近遭受了像美國那樣痛苦的銀行危機(jī),但這并不意味著其他國家不會(huì)受到存款外逃的影響。

以英國為例,該國家庭上個(gè)月剛剛從銀行賬戶中提取了創(chuàng)紀(jì)錄的存款金額。盡管逃離銀行表明消費(fèi)者正在其他地方尋求更高的利率,但存款流出銀行可能還有一個(gè)更簡(jiǎn)單的原因:消費(fèi)者正利用儲(chǔ)蓄來支付賬單。

據(jù)英國《金融時(shí)報(bào)》報(bào)道,英國央行上周四公布的數(shù)據(jù)顯示,5月份銀行和全國建房會(huì)的資金凈流出達(dá)到46億英鎊,為1997年有月度記錄以來的最高水平。

而且,由于定期存款賬戶(通常支付更高的利率)和個(gè)人儲(chǔ)蓄賬戶(提供免稅股息和股票或現(xiàn)金利息)的凈流入,只能部分抵消即時(shí)存取賬戶的大量?jī)袅鞒觯@表明存款外逃不是利率套利的結(jié)果。

英國央行數(shù)據(jù)顯示,5月份即時(shí)存取賬戶的有效利率下降8個(gè)基點(diǎn)至1.33%,遠(yuǎn)低于央行基準(zhǔn)利率(目前為5%,為15年來的高點(diǎn)),以及兩年期固定抵押貸款交易利率(高于6%)。英國央行貨幣政策委員會(huì)在最新報(bào)告中指出,自2021年12月開始加息以來,更高利率對(duì)這些賬戶的傳導(dǎo)“異常疲軟”。

那么,除了從A銀行轉(zhuǎn)移到B銀行,巨大的存款提取額到底是怎么回事呢?據(jù)咨詢公司凱投宏觀(Capital Economics)的英國經(jīng)濟(jì)學(xué)家阿什利·韋伯(Ashley Webb)稱,部分原因是“人們將資金轉(zhuǎn)移到銀行業(yè)以外的其他投資,例如英國國債”。但他補(bǔ)充道,“家庭在疫情期間積累的儲(chǔ)蓄可能會(huì)耗盡以彌補(bǔ)支出?!?/strong>

數(shù)據(jù)顯示,英國家庭截至5月仍在應(yīng)對(duì)高達(dá)8.7%的高通脹,許多人抱怨銀行儲(chǔ)蓄率未能跟上英國央行的加息步伐。英國10年期國債收益率約為4.3%,高于3月份的3.3%,而兩年期國債收益率則高于3月份的3.2%,為5.2%,反映出利率前景的變化。

德國商業(yè)銀行(Handelsbanken)的英國經(jīng)濟(jì)學(xué)家丹尼爾·馬奧尼(Daniel Mahoney)表示,創(chuàng)紀(jì)錄的46億英鎊提款提供了“強(qiáng)有力的證據(jù)”,表明人們?cè)谏畛杀揪o張的情況下“動(dòng)用了疫情期間積累的超額儲(chǔ)蓄來維持生活水平”。

Quilter抵押貸款和財(cái)務(wù)規(guī)劃專家夏洛特·尼克松(Charlotte Nixon)表示,銀行高管一直面臨著為儲(chǔ)戶提高利率的壓力,就像其對(duì)借款人所做的那樣。但他們辯稱,“抵押貸款利率需要被推得更高,才能讓銀行實(shí)現(xiàn)盈利”,這一過程將迫使儲(chǔ)戶從銀行提取更多資金。

另外,英國央行數(shù)據(jù)還顯示,5月份購房抵押貸款凈批準(zhǔn)數(shù)從上月的48690筆增至50000筆。這一數(shù)字高于路透社調(diào)查的經(jīng)濟(jì)學(xué)家預(yù)測(cè)的49700,但遠(yuǎn)低于2015年至2019年期間的平均66000,因抵押貸款支付的增加打擊了潛在買家。然而,這些數(shù)據(jù)并沒有完全反映5月底以來抵押貸款利率的急劇上升,此前官方數(shù)據(jù)顯示英國工資增長和通脹強(qiáng)于預(yù)期,從而推高了利率預(yù)期。

英國RSM咨詢公司的經(jīng)濟(jì)學(xué)家托馬斯·皮尤(Thomas Pugh)表示,5月份房屋抵押貸款凈批準(zhǔn)數(shù)量的增長“可能會(huì)在本月出現(xiàn)逆轉(zhuǎn)”,“因?yàn)榻诘盅嘿J款利率的飆升抑制了需求”。他預(yù)計(jì)房?jī)r(jià)從高峰到低谷將下降約10%,“如果利率繼續(xù)上升,房?jī)r(jià)可能會(huì)出現(xiàn)更大跌幅”。

總之,即使銀行體系相對(duì)穩(wěn)定,英國也已經(jīng)遭受存款外流激增的困擾,而這僅僅是為了抵消困擾該國的嚴(yán)重滯脹。按照這個(gè)速度,銀行擠兌導(dǎo)致一家或多家銀行倒閉只是時(shí)間問題,這只會(huì)加速存款外逃,導(dǎo)致更多銀行倒閉,如此循環(huán)往復(fù),英國央行發(fā)現(xiàn)自己陷入了困境:要么繼續(xù)提高利率以遏制通脹,要么試圖打破物價(jià)飛漲、儲(chǔ)蓄減少和銀行倒閉加劇的惡性循環(huán)。

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