投中信息連續(xù)17年作為獨立的第三方機構(gòu)發(fā)布中國創(chuàng)業(yè)投資機構(gòu)暨私募股權(quán)投資系列榜單——“投中榜”。依托CVSource投中數(shù)據(jù)，通過投中研究院對數(shù)據(jù)進行標準化處理，按照總體積分排名評選，覆蓋超千家私募股權(quán)領(lǐng)域活躍投資機構(gòu)。該榜單以嚴格的標準進行榜單劃分，以專業(yè)、權(quán)威和嚴謹著稱，因此又被稱為國內(nèi)股權(quán)投資行業(yè)的風向標，目前是諸多大型機構(gòu)LP的重要出資依據(jù)。

本次榜單共揭曉“2022年度最佳創(chuàng)業(yè)投資機構(gòu)”、“2022年度最佳私募股權(quán)投資機構(gòu)”、“2022年度最佳早期創(chuàng)業(yè)投資機構(gòu)”、“2022年度最佳有限合伙人”、“2022年度最佳產(chǎn)業(yè)投資機構(gòu)”等獎項。

根據(jù)榜單參與機構(gòu)數(shù)據(jù)整理，投中研究院發(fā)現(xiàn)如下：

(資料圖)

投資退出同比下降 人民幣機構(gòu)跨越式進步

2022年是疫情的最后一個“寒冬”，疊加國際經(jīng)濟下滑影響，中國私募股權(quán)投資市場整體呈現(xiàn)回調(diào)趨勢。根據(jù)本次投中榜單入榜機構(gòu)數(shù)據(jù)顯示，入榜VC TOP100的機構(gòu)投資項目數(shù)量為3667個，投資金額為1987億元，對比2021年分別下降18%及17%；退出項目數(shù)量為1081個，退出金額為2012億元，對比2021年分別下降20%及23%。

國內(nèi)人民幣機構(gòu)強勢崛起。根據(jù)投中榜單VCPE TOP20榜單數(shù)據(jù)統(tǒng)計，在總計40家機構(gòu)中，人民幣機構(gòu)為28家、美元機構(gòu)為12家，對比2021年人民幣機構(gòu)的17家，增長165%。投中研究院認為，人民幣機構(gòu)大踏步前進，主要由于國有資本活躍度逐漸提升，全面注冊制的實施對資本市場效率有效提升。A股市場領(lǐng)跑全球，募資規(guī)模占全球IPO市場募資規(guī)模的86.52%?？傮w來看，2022年中國私募股權(quán)市場發(fā)生了巨大的變化，人民幣機構(gòu)實現(xiàn)跨越式進步，不論在募資規(guī)模還是在項目質(zhì)量方面均顯著提升。

國資機構(gòu)紛紛下場 硬科技是競爭前沿

國資背景的投資機構(gòu)在行業(yè)內(nèi)的作用愈發(fā)重要。投中研究院發(fā)現(xiàn)，近幾年越來越多國資背景的企業(yè)開始發(fā)起設(shè)立母基金及直投基金；各級各地政府出資平臺開始通過直投基金的方式，對先進制造、半導(dǎo)體及新能源等硬科技領(lǐng)域進行大力扶持。根據(jù)投中年度榜單顯示，VCPE機構(gòu)榜單前20名中，國資背景投資機構(gòu)達到12家，占比達到30%。在私募股權(quán)市場整體增長放緩的環(huán)境下，以國資背景投資機構(gòu)為市場頭部作用的市場格局正在形成。

從產(chǎn)業(yè)細分賽道來看，中國互聯(lián)網(wǎng)產(chǎn)業(yè)發(fā)展紅利已走向尾聲，而隨著“硬科技”政策引導(dǎo)相關(guān)產(chǎn)業(yè)明確發(fā)展目標，先進制造、半導(dǎo)體、生物醫(yī)藥及新能源行業(yè)越來越被市場所關(guān)注。根據(jù)VCPE TOP100入榜機構(gòu)數(shù)據(jù)顯示，硬科技類項目總投資金額超3100億元，投資項目數(shù)量超5000個，占比超75%。其中，新能源項目由于近年來電動汽車的快速發(fā)展，動力電池的需求量與市場關(guān)注度與日俱增。根據(jù)入榜機構(gòu)數(shù)據(jù)來看，2022年新能源獲得投資項目對比2021年在數(shù)量和金額上分別上漲89%和210%，融資規(guī)模達到頂峰。

入榜機構(gòu)四分位

根據(jù)VC TOP100入榜機構(gòu)數(shù)據(jù)，入榜機構(gòu)在募資順次排位第25位、50位和75位的募資金額分別為27億元、12億元和5億元，對比2021年的28億元、13億元和8.4億元募資額，前50位機構(gòu)募資金額基本與去年持平，而第75位機構(gòu)募資額則下降了38%?？梢钥闯?022年頭部機構(gòu)募資雖有小幅下降但整體影響有限，而腰部機構(gòu)則受到更多市場環(huán)境動蕩起伏和行業(yè)變化加大的影響，機構(gòu)分化更加明顯。

投資方面，資本出手更加謹慎，根據(jù)VC TOP100入榜機構(gòu)在投資順次排序第25位、50位和75位的投資金額分別為21億元、10億元和4.8億元，對比2021年的23億元、14億元和9.5億元，分別下降9%，28%和49%。

退出方面，根據(jù)VC TOP100入榜機構(gòu)在退出順次排序第25位、50位和75位的退出金額分別為28億元、15億元和7億元，對比2021年的34億元、19億元和8億元，分別下降20%，21%和12%。

IPO美股降入谷底 A股穩(wěn)中有升

2022年中美關(guān)系愈發(fā)緊張，中國企業(yè)赴美上市也受到影響，上市數(shù)量和募資金額均呈現(xiàn)大幅下降趨勢。截止2022年底，共有14家中概股企業(yè)赴美上市，募集資金85億元，較2021年下降97%。A股方面，2022年全年共計424家中國企業(yè)在A股上市，募集資金規(guī)模共計5785億元，同比增長8.63%，創(chuàng)下自2012年以來募資規(guī)模十年新高。其中創(chuàng)業(yè)板和科創(chuàng)板募資總額為4313億元，占總規(guī)模75%。

從IPO退出來看，VC TOP100入榜機構(gòu)在IPO賬面回報金額為1742億元，總IPO退出項目個數(shù)為425個，單筆退出金額平均約4.1億元。對比2020年入榜機構(gòu)IPO總賬面退出數(shù)據(jù)來看，賬面金額為3644億元，總IPO退出項目個數(shù)為457家，單筆退出金額平均約8億元。除總退出項目數(shù)量小幅下降外，總退出金額及單筆退出金額跌幅較大。投中研究院認為，隨著美股IPO項目的受阻及國內(nèi)IPO項目溢價逐步降低，意味著更多機構(gòu)未來在IPO退出之外，將采取更積極更靈活的方式獲取投資回報。

投中信息5月19日重磅揭曉“投中2022年度榜”榜單。

榜單詳情如下：

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