倫敦金屬交易所（下稱LME）是全球最古老也是規(guī)模最大的金屬期貨交易市場，擁有146年的歷史。在風(fēng)云變幻的國際大宗商品市場，LME被認(rèn)為是安全可靠的象征。但在近日，LME一紙聲明宣告了一個(gè)離奇事件：歐洲一家倉庫里存放的鎳礦，居然“不翼而飛”變成了毫無用處的石頭！至于“掉包”是哪個(gè)環(huán)節(jié)發(fā)生的，當(dāng)事幾方都毫無頭緒……

此事一出，本就“妖鎳叢生”的鎳礦期貨市場更加人心惶惶。

↑鎳礦石本該做成小球形狀儲存

(相關(guān)資料圖)

???鎳礦離奇變成石頭

LME發(fā)布聲明取消歐洲一個(gè)倉庫設(shè)施中的9份鎳權(quán)證，因?yàn)椤皬腖ME許可的倉庫運(yùn)營商的一個(gè)特定設(shè)施發(fā)出的大量實(shí)物鎳貨物存在違規(guī)行為”。一位知情人士說，這批所謂的鎳貨物實(shí)際上是不值錢的石頭。

LME表示這批袋裝鎳的“不規(guī)則性很明顯，從袋子的重量來看就該發(fā)現(xiàn)異常”，該交易所提醒持牌倉庫經(jīng)營者在將金屬入庫之前嚴(yán)格按要求稱重。

據(jù)匿名人士透露，摩根大通是這9份無效鎳權(quán)證的所有者。也就是說，這些鎳礦期貨合約最終以廢料石頭而非金屬實(shí)物為支撐，失去了意義。摩根大通是在2022年初將這些材料袋登記為可根據(jù)LME合約交割的實(shí)物資產(chǎn)。

摩根大通是全球金屬市場的頭部玩家，但它在過去一年中一直處于引人注目的危機(jī)之中。去年摩根大通報(bào)告與鎳有關(guān)的交易損失為1.2億美元。目前沒有跡象表明摩根大通有違法等錯(cuò)誤行為。知情人士稱，幾年前該銀行購買這批貨物時(shí)，該些材料已經(jīng)在Access World的荷蘭鹿特丹倉庫內(nèi)了。

倉庫管理方Access World表示，它正在檢查其管理下所有保存地點(diǎn)的鎳球袋，但認(rèn)為這次的問題“是一個(gè)孤立的案例，只出現(xiàn)于鹿特丹的一個(gè)倉庫”。

目前尚不清楚這些袋子里的材料是否含有鎳成分，也不清楚問題是由于工作失誤、盜竊還是欺詐造成的。根據(jù)LME規(guī)定，倉庫負(fù)責(zé)檢驗(yàn)和驗(yàn)證金屬，且需要購買保險(xiǎn)，而實(shí)物金屬交易商通常會購買盜竊等險(xiǎn)種。

這一發(fā)現(xiàn)在金屬商品界引發(fā)了連鎖反應(yīng)，全球倉儲公司在上周末競相重新檢查和稱重?cái)?shù)千噸金屬。一位知情人士表示，LME也一直在歐洲和亞洲進(jìn)行自己的檢查。到目前為止，沒有發(fā)現(xiàn)LME登記的其他礦石材料存在問題。

???鎳礦儲存有嚴(yán)格標(biāo)準(zhǔn)

問題被曝光后，具體哪里出現(xiàn)了問題，仍是一團(tuán)謎。

市場的疑惑在于，這批鎳是否在鹿特丹的倉庫里被盜且用石頭替換，還是說這些石頭當(dāng)初到達(dá)倉庫時(shí)就根本沒有被稱重，從而使欺詐行為在一段時(shí)間內(nèi)未被發(fā)現(xiàn)。

如果是第一種情況，那么作案者選擇了一個(gè)相當(dāng)困難的計(jì)劃來欺騙Access World和權(quán)證持有人摩根大通；如果真相是第二種情況，就屬于倉庫違反了職責(zé)。Access World的倉庫記錄將能說明倉庫在這方面是否存在問題。

要成為LME批準(zhǔn)的倉庫，公司必須同意稱量所有交付的基礎(chǔ)金屬，并確保其符合相關(guān)合同重量，必須至少每季度獨(dú)立檢查一次所有稱重設(shè)備的準(zhǔn)確性，并立即糾正任何問題。LME還規(guī)定，倉庫有義務(wù)向權(quán)證持有人保證，一旦懷疑權(quán)證存在任何問題（例如丟失、被盜或損壞），就必須立即通知交易所。

與其他金屬不同，鎳煤球是裝袋的，倉庫需要檢查生產(chǎn)商密封件、分析證書，最重要的是一步則是稱重。這樣做的理由是，在現(xiàn)實(shí)中很難用相同密度的東西替代鎳，因此在稱重階段更容易識別欺詐。目前來看，Access World倉庫存在問題，稱重檢查后發(fā)現(xiàn)每個(gè)標(biāo)明為兩噸重的袋子實(shí)際不到一噸。

LME規(guī)則要求獲得批準(zhǔn)的倉庫公司持有至少50萬英鎊的保險(xiǎn)賠償金。責(zé)任界定將取決于作案者何時(shí)、何地以及如何將金屬換成石頭。如果鎳在稱重和確權(quán)后被盜，摩根大通的保險(xiǎn)政策將生效。如果損失不明或倉庫違反管理職責(zé)，Access World將通過自己的保險(xiǎn)承擔(dān)責(zé)任。

???全球市場感受余波

這批存在問題的金屬量僅占LME鎳庫存的0.14%，按當(dāng)前價(jià)格計(jì)算價(jià)值約130萬美元，因此對金屬交易市場的直接影響有限。

但從更廣泛的視角看，這件事還是對全球大宗商品交易產(chǎn)生了長遠(yuǎn)影響：在一個(gè)近年來充斥著丑聞的行業(yè)中，LME的商品合約曾被視為是絕對安全的。在這家擁有146年歷史的交易所仍在艱難應(yīng)對上一次鎳礦危機(jī)的余波之際，新的風(fēng)波又打擊了人們的信心。

“LME倉單曾經(jīng)是全球倉單的黃金標(biāo)準(zhǔn)，被視為接近現(xiàn)金等價(jià)物?！笨ㄉ愁D商貿(mào)公司CEO兼資深商品貿(mào)易融資銀行家約翰麥克納馬拉表示，“LME如今出現(xiàn)了嚴(yán)重的紕漏。”

上一個(gè)受類似丑聞影響的是新加坡托克集團(tuán)，該公司發(fā)現(xiàn)許多庫存容器中沒有裝滿鎳，而是裝了價(jià)值低得多的材料，例如碳鋼和鎳合金。這直接導(dǎo)致該公司起訴印度商人古普塔和他旗下關(guān)聯(lián)公司。古普塔的一位發(fā)言人表示，他們正在準(zhǔn)備對這些指控做出“強(qiáng)有力的回應(yīng)”。

托克集團(tuán)表示與這次的爆雷事件無關(guān)，“我們不持有被LME宣布無效的九份權(quán)證中的任何一份?！?/p>

LME表示，沒有理由相信任何其他LME倉儲設(shè)施受到影響，但仍呼吁所有倉庫運(yùn)營商對鎳進(jìn)行檢查。為了給他們時(shí)間這樣做，LME允許推遲亞洲交易的重新開放時(shí)段。

紅星新聞記者 王雅林 實(shí)習(xí)生 鄭直

編輯 郭莊 責(zé)編 官莉

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