倫敦金屬交易所（下稱(chēng)LME）是全球最古老也是規(guī)模最大的金屬期貨交易市場(chǎng)，擁有146年的歷史。在風(fēng)云變幻的國(guó)際大宗商品市場(chǎng)，LME被認(rèn)為是安全可靠的象征。但在近日，LME一紙聲明宣告了一個(gè)離奇事件：歐洲一家倉(cāng)庫(kù)里存放的鎳礦，居然“不翼而飛”變成了毫無(wú)用處的石頭！至于“掉包”是哪個(gè)環(huán)節(jié)發(fā)生的，當(dāng)事幾方都毫無(wú)頭緒……

此事一出，本就“妖鎳叢生”的鎳礦期貨市場(chǎng)更加人心惶惶。

↑鎳礦石本該做成小球形狀儲(chǔ)存

(相關(guān)資料圖)

???鎳礦離奇變成石頭

LME發(fā)布聲明取消歐洲一個(gè)倉(cāng)庫(kù)設(shè)施中的9份鎳權(quán)證，因?yàn)椤皬腖ME許可的倉(cāng)庫(kù)運(yùn)營(yíng)商的一個(gè)特定設(shè)施發(fā)出的大量實(shí)物鎳貨物存在違規(guī)行為”。一位知情人士說(shuō)，這批所謂的鎳貨物實(shí)際上是不值錢(qián)的石頭。

LME表示這批袋裝鎳的“不規(guī)則性很明顯，從袋子的重量來(lái)看就該發(fā)現(xiàn)異?！?，該交易所提醒持牌倉(cāng)庫(kù)經(jīng)營(yíng)者在將金屬入庫(kù)之前嚴(yán)格按要求稱(chēng)重。

據(jù)匿名人士透露，摩根大通是這9份無(wú)效鎳權(quán)證的所有者。也就是說(shuō)，這些鎳礦期貨合約最終以廢料石頭而非金屬實(shí)物為支撐，失去了意義。摩根大通是在2022年初將這些材料袋登記為可根據(jù)LME合約交割的實(shí)物資產(chǎn)。

摩根大通是全球金屬市場(chǎng)的頭部玩家，但它在過(guò)去一年中一直處于引人注目的危機(jī)之中。去年摩根大通報(bào)告與鎳有關(guān)的交易損失為1.2億美元。目前沒(méi)有跡象表明摩根大通有違法等錯(cuò)誤行為。知情人士稱(chēng)，幾年前該銀行購(gòu)買(mǎi)這批貨物時(shí)，該些材料已經(jīng)在Access World的荷蘭鹿特丹倉(cāng)庫(kù)內(nèi)了。

倉(cāng)庫(kù)管理方Access World表示，它正在檢查其管理下所有保存地點(diǎn)的鎳球袋，但認(rèn)為這次的問(wèn)題“是一個(gè)孤立的案例，只出現(xiàn)于鹿特丹的一個(gè)倉(cāng)庫(kù)”。

目前尚不清楚這些袋子里的材料是否含有鎳成分，也不清楚問(wèn)題是由于工作失誤、盜竊還是欺詐造成的。根據(jù)LME規(guī)定，倉(cāng)庫(kù)負(fù)責(zé)檢驗(yàn)和驗(yàn)證金屬，且需要購(gòu)買(mǎi)保險(xiǎn)，而實(shí)物金屬交易商通常會(huì)購(gòu)買(mǎi)盜竊等險(xiǎn)種。

這一發(fā)現(xiàn)在金屬商品界引發(fā)了連鎖反應(yīng)，全球倉(cāng)儲(chǔ)公司在上周末競(jìng)相重新檢查和稱(chēng)重?cái)?shù)千噸金屬。一位知情人士表示，LME也一直在歐洲和亞洲進(jìn)行自己的檢查。到目前為止，沒(méi)有發(fā)現(xiàn)LME登記的其他礦石材料存在問(wèn)題。

???鎳礦儲(chǔ)存有嚴(yán)格標(biāo)準(zhǔn)

問(wèn)題被曝光后，具體哪里出現(xiàn)了問(wèn)題，仍是一團(tuán)謎。

市場(chǎng)的疑惑在于，這批鎳是否在鹿特丹的倉(cāng)庫(kù)里被盜且用石頭替換，還是說(shuō)這些石頭當(dāng)初到達(dá)倉(cāng)庫(kù)時(shí)就根本沒(méi)有被稱(chēng)重，從而使欺詐行為在一段時(shí)間內(nèi)未被發(fā)現(xiàn)。

如果是第一種情況，那么作案者選擇了一個(gè)相當(dāng)困難的計(jì)劃來(lái)欺騙Access World和權(quán)證持有人摩根大通；如果真相是第二種情況，就屬于倉(cāng)庫(kù)違反了職責(zé)。Access World的倉(cāng)庫(kù)記錄將能說(shuō)明倉(cāng)庫(kù)在這方面是否存在問(wèn)題。

要成為L(zhǎng)ME批準(zhǔn)的倉(cāng)庫(kù)，公司必須同意稱(chēng)量所有交付的基礎(chǔ)金屬，并確保其符合相關(guān)合同重量，必須至少每季度獨(dú)立檢查一次所有稱(chēng)重設(shè)備的準(zhǔn)確性，并立即糾正任何問(wèn)題。LME還規(guī)定，倉(cāng)庫(kù)有義務(wù)向權(quán)證持有人保證，一旦懷疑權(quán)證存在任何問(wèn)題（例如丟失、被盜或損壞），就必須立即通知交易所。

與其他金屬不同，鎳煤球是裝袋的，倉(cāng)庫(kù)需要檢查生產(chǎn)商密封件、分析證書(shū)，最重要的是一步則是稱(chēng)重。這樣做的理由是，在現(xiàn)實(shí)中很難用相同密度的東西替代鎳，因此在稱(chēng)重階段更容易識(shí)別欺詐。目前來(lái)看，Access World倉(cāng)庫(kù)存在問(wèn)題，稱(chēng)重檢查后發(fā)現(xiàn)每個(gè)標(biāo)明為兩噸重的袋子實(shí)際不到一噸。

LME規(guī)則要求獲得批準(zhǔn)的倉(cāng)庫(kù)公司持有至少50萬(wàn)英鎊的保險(xiǎn)賠償金。責(zé)任界定將取決于作案者何時(shí)、何地以及如何將金屬換成石頭。如果鎳在稱(chēng)重和確權(quán)后被盜，摩根大通的保險(xiǎn)政策將生效。如果損失不明或倉(cāng)庫(kù)違反管理職責(zé)，Access World將通過(guò)自己的保險(xiǎn)承擔(dān)責(zé)任。

???全球市場(chǎng)感受余波

這批存在問(wèn)題的金屬量?jī)H占LME鎳庫(kù)存的0.14%，按當(dāng)前價(jià)格計(jì)算價(jià)值約130萬(wàn)美元，因此對(duì)金屬交易市場(chǎng)的直接影響有限。

但從更廣泛的視角看，這件事還是對(duì)全球大宗商品交易產(chǎn)生了長(zhǎng)遠(yuǎn)影響：在一個(gè)近年來(lái)充斥著丑聞的行業(yè)中，LME的商品合約曾被視為是絕對(duì)安全的。在這家擁有146年歷史的交易所仍在艱難應(yīng)對(duì)上一次鎳礦危機(jī)的余波之際，新的風(fēng)波又打擊了人們的信心。

“LME倉(cāng)單曾經(jīng)是全球倉(cāng)單的黃金標(biāo)準(zhǔn)，被視為接近現(xiàn)金等價(jià)物?！笨ㄉ愁D商貿(mào)公司CEO兼資深商品貿(mào)易融資銀行家約翰麥克納馬拉表示，“LME如今出現(xiàn)了嚴(yán)重的紕漏?！?/p>

上一個(gè)受類(lèi)似丑聞?dòng)绊懙氖切录悠峦锌思瘓F(tuán)，該公司發(fā)現(xiàn)許多庫(kù)存容器中沒(méi)有裝滿(mǎn)鎳，而是裝了價(jià)值低得多的材料，例如碳鋼和鎳合金。這直接導(dǎo)致該公司起訴印度商人古普塔和他旗下關(guān)聯(lián)公司。古普塔的一位發(fā)言人表示，他們正在準(zhǔn)備對(duì)這些指控做出“強(qiáng)有力的回應(yīng)”。

托克集團(tuán)表示與這次的爆雷事件無(wú)關(guān)，“我們不持有被LME宣布無(wú)效的九份權(quán)證中的任何一份?！?/p>

LME表示，沒(méi)有理由相信任何其他LME倉(cāng)儲(chǔ)設(shè)施受到影響，但仍呼吁所有倉(cāng)庫(kù)運(yùn)營(yíng)商對(duì)鎳進(jìn)行檢查。為了給他們時(shí)間這樣做，LME允許推遲亞洲交易的重新開(kāi)放時(shí)段。

紅星新聞?dòng)浾?王雅林 實(shí)習(xí)生 鄭直

編輯 郭莊 責(zé)編 官莉

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