近日，各大造車(chē)新勢(shì)力相繼發(fā)布了5月交付量數(shù)據(jù)。從數(shù)據(jù)來(lái)看，理想汽車(chē)“觸底反彈”再次奪得交付榜單冠軍，零跑汽車(chē)、哪吒汽車(chē)增長(zhǎng)勢(shì)頭依舊迅猛。在同行錄得3位數(shù)的同比增幅的同時(shí)，蔚來(lái)同比僅錄得個(gè)位數(shù)的增幅。

與此同時(shí)，“蔚小理”各家的累計(jì)交付量到了20萬(wàn)關(guān)口，外界的焦點(diǎn)也開(kāi)始聚焦于“蔚小理”何時(shí)能夠盈虧平衡上。對(duì)此，有行業(yè)專(zhuān)家表示，“特斯拉也是在年交付量達(dá)到50萬(wàn)的時(shí)候才實(shí)現(xiàn)盈虧平衡，國(guó)內(nèi)新勢(shì)力離這個(gè)標(biāo)準(zhǔn)還很遠(yuǎn)。”

新勢(shì)力銷(xiāo)量回暖，但供應(yīng)鏈風(fēng)險(xiǎn)仍是阻礙

經(jīng)歷了交付量環(huán)比“腰斬”的4月后，造車(chē)新勢(shì)力在5月迎來(lái)“回暖”。

5月交付量數(shù)據(jù)顯示，理想汽車(chē)、哪吒汽車(chē)、小鵬汽車(chē)、零跑汽車(chē)四家交付量破萬(wàn)，僅有蔚來(lái)汽車(chē)一家交付量數(shù)據(jù)未突破萬(wàn)輛大關(guān)。

其中，反彈幅度最大的是理想汽車(chē)。

5月，理想汽車(chē)交付量為1.1萬(wàn)輛，環(huán)比增長(zhǎng)175.9%，繼2月奪得新勢(shì)力銷(xiāo)冠之后，再次問(wèn)鼎造車(chē)新勢(shì)力月交付量排行榜第一。

緊隨其后的是哪吒汽車(chē)，相比于4月，哪吒汽車(chē)更進(jìn)一步，排行第二，5月交付11009輛，環(huán)比增加24.9%，同比增長(zhǎng)144%。小鵬汽車(chē)月銷(xiāo)量排行榜第三，交付10125輛汽車(chē)，環(huán)比增長(zhǎng)12.48%，同比增長(zhǎng)78.07%。

排行第四的是曾奪得4月交付榜冠軍的零跑汽車(chē)。5月份，零跑汽車(chē)的交付量剛過(guò)1萬(wàn)輛，同比增長(zhǎng)215%，環(huán)比增長(zhǎng)10.8%。

相比于上述4家造車(chē)新勢(shì)力，蔚來(lái)的數(shù)據(jù)并不理想。

5月，蔚來(lái)汽車(chē)共交付7024輛汽車(chē)，同比增長(zhǎng)4.70%，環(huán)比38.40%。雖然同比與環(huán)比數(shù)據(jù)都錄得增長(zhǎng)，但增長(zhǎng)的幅度依然不及上述企業(yè)亮眼。

“目前看來(lái)，車(chē)企在五月相繼恢復(fù)小規(guī)模的生產(chǎn)，下個(gè)月，車(chē)企的產(chǎn)能會(huì)恢復(fù)正常”，江西新能源科技職業(yè)學(xué)院新能源汽車(chē)技術(shù)研究院院長(zhǎng)、汽車(chē)分析師張翔認(rèn)為低端車(chē)型受疫情影響比較小，主打性價(jià)比，類(lèi)似車(chē)型用的芯片、雷達(dá)等相關(guān)零部件都是低配的，市場(chǎng)庫(kù)存非常多，且有更多的替換性方案。

中高端車(chē)型所需的芯片都是獨(dú)家供貨，庫(kù)存較少，在受物流影響更大，短時(shí)間內(nèi)無(wú)法快速恢復(fù)生產(chǎn)，因此蔚小理的中高端車(chē)型影響比較大。

理想汽車(chē)聯(lián)合創(chuàng)始人兼總裁沈亞楠表示，目前理想汽車(chē)常州工廠的生產(chǎn)仍然沒(méi)有完全恢復(fù)正常，從而導(dǎo)致部分用戶的新車(chē)交付延期;他表示目前依舊存在零部件供應(yīng)緊張的情況，理想汽車(chē)正與供應(yīng)商企業(yè)一起，在滿足疫情防控的要求下積極恢復(fù)產(chǎn)能，縮短預(yù)訂理想ONE用戶提車(chē)等待周期。

張翔表示，供應(yīng)鏈管理水平仍是一眾造車(chē)新勢(shì)力的命門(mén)所在，需要進(jìn)一步提高。

他認(rèn)為，車(chē)企在選擇供應(yīng)商時(shí)要進(jìn)行多元化管理，不要僅依賴于頭部供應(yīng)鏈廠商，要有意識(shí)地投資與布局相關(guān)產(chǎn)業(yè)鏈條，提高供應(yīng)鏈管理水平;其次，車(chē)企應(yīng)用鏈最好盡量選擇國(guó)產(chǎn)的、本土制造的，如果依賴進(jìn)口的零部件很容易“卡脖子”，存在成本高企、供應(yīng)不足以及技術(shù)限制方面的風(fēng)險(xiǎn)。

提振汽車(chē)消費(fèi)，二線陣營(yíng)迎來(lái)新機(jī)遇

雖然5月的汽車(chē)交付數(shù)據(jù)有所回暖，但消費(fèi)者對(duì)于汽車(chē)的消費(fèi)活力仍需進(jìn)一步激發(fā)。

5月31日，中國(guó)汽車(chē)流通協(xié)會(huì)方面表示，5月汽車(chē)市場(chǎng)較4月有所好轉(zhuǎn)，汽車(chē)生產(chǎn)、運(yùn)輸逐步恢復(fù)，但汽車(chē)消費(fèi)全面恢復(fù)還需要一段時(shí)間，汽車(chē)流通行業(yè)仍處于不景氣區(qū)間。

對(duì)此，從國(guó)家到地方都相繼出臺(tái)補(bǔ)貼政策來(lái)提振汽車(chē)消費(fèi)。據(jù)不完全統(tǒng)計(jì)，已有超過(guò)20省市出臺(tái)相關(guān)汽車(chē)補(bǔ)貼政策，補(bǔ)貼模式涉及直接購(gòu)買(mǎi)新汽車(chē)、以舊換新、以摩換汽等。

其中，“汽車(chē)下鄉(xiāng)”更是外界關(guān)注的焦點(diǎn)。

5月31日，工信部等四部委聯(lián)合發(fā)布《關(guān)于開(kāi)展2022新能源汽車(chē)下鄉(xiāng)活動(dòng)》的通知。5月至12月，正式組織開(kāi)展新一輪新能源汽車(chē)下鄉(xiāng)活動(dòng)，在山西、吉林、江蘇、浙江、河南、山東、湖北、湖南、海南、四川、甘肅等地，選擇三、四線城市、縣區(qū)舉辦若干場(chǎng)專(zhuān)場(chǎng)、巡展、企業(yè)活動(dòng)。此次下鄉(xiāng)活動(dòng)共有26家車(chē)企72款車(chē)型參與。

華西證券分析稱，預(yù)計(jì)新能源汽車(chē)下鄉(xiāng)有望加速推動(dòng)下沉市場(chǎng)的新能源滲透率，帶動(dòng)總量進(jìn)一步提升，全年預(yù)計(jì)新能源乘用車(chē)銷(xiāo)量有望突破530萬(wàn)輛。新能源汽車(chē)下鄉(xiāng)等利好政策推動(dòng)下，新能源下沉市場(chǎng)占比較高的車(chē)企有望優(yōu)先受益，相關(guān)產(chǎn)業(yè)鏈公司將迎來(lái)機(jī)遇。

值得注意的是，參與汽車(chē)下鄉(xiāng)的72款車(chē)型中，也出現(xiàn)了造車(chē)新勢(shì)力的身影，哪吒與零跑各有兩款車(chē)型入選。

這是否說(shuō)明零跑、哪吒等二線新勢(shì)力陣營(yíng)能夠通過(guò)下沉市場(chǎng)殺出一條血路呢?

“從以往的經(jīng)驗(yàn)來(lái)看，參與新能源汽車(chē)下鄉(xiāng)的銷(xiāo)售一般都會(huì)超過(guò)全國(guó)新能源汽車(chē)平均銷(xiāo)量，因此，汽車(chē)下鄉(xiāng)對(duì)于零跑、哪吒兩家主打性價(jià)比的新勢(shì)力品牌而言，是一個(gè)機(jī)遇”，有汽車(chē)行業(yè)分析師表示，哪吒汽車(chē)和零跑在A0級(jí)和A00級(jí)兩個(gè)市場(chǎng)有較大的產(chǎn)品優(yōu)勢(shì)，這兩個(gè)市場(chǎng)恰恰也是新能源汽車(chē)需求最為旺盛的，兩者的銷(xiāo)量或在今年有較大的提升。

“但前提是，新能源原材料市場(chǎng)價(jià)格回歸正常水平或者不能再有大規(guī)模的上漲，不然就淪為‘賠錢(qián)賺吆喝’的買(mǎi)賣(mài)了”，上述分析師表示，比如2021年零跑汽車(chē)交付了43748輛電動(dòng)車(chē)，補(bǔ)貼后價(jià)格近7萬(wàn)元～8.48萬(wàn)元的平價(jià)車(chē)型T03交付量39149輛，占比高達(dá)89.49%，綜合虧損數(shù)據(jù)計(jì)算，2021年零跑汽車(chē)每賣(mài)出一輛車(chē)將虧損約6.5萬(wàn)元。

“蔚小理”離盈虧平衡還有多久?

從一眾造車(chē)新勢(shì)力的交付數(shù)據(jù)來(lái)看，造車(chē)新勢(shì)力的交付能力以及市場(chǎng)認(rèn)可度在不斷提升。“蔚小理”等造車(chē)新勢(shì)力的第一陣營(yíng)的累計(jì)交付輛已來(lái)到20萬(wàn)的關(guān)口。

與此同時(shí)，蔚小理何時(shí)能夠達(dá)成盈虧平衡也理所當(dāng)然地成為投資者關(guān)注的焦點(diǎn)。

此前，汽車(chē)業(yè)內(nèi)普遍說(shuō)法是車(chē)企的年交付量達(dá)到10萬(wàn)輛的節(jié)點(diǎn)后，車(chē)企借助規(guī)模效應(yīng)將實(shí)現(xiàn)盈虧平衡。但從“蔚小理”的財(cái)報(bào)數(shù)據(jù)來(lái)看，上述說(shuō)法并非“百試百靈”。

2021年蔚小理的年交付量均超過(guò)9萬(wàn)輛，三家車(chē)企仍處于虧損狀況。

有汽車(chē)行業(yè)的專(zhuān)家表示，2021年，新能源汽車(chē)行業(yè)面臨著‘缺芯少電’的挑戰(zhàn)，這一步壓縮汽車(chē)的盈利空間以及放緩了產(chǎn)能爬坡的速度，加之現(xiàn)在造車(chē)新勢(shì)力不僅聚焦于汽車(chē)生產(chǎn)，還要同時(shí)在技術(shù)研發(fā)、基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)以及用戶營(yíng)運(yùn)上花費(fèi)重金，這注定了以往的經(jīng)驗(yàn)很難再適用于造車(chē)新勢(shì)力的發(fā)展研判上。

“特斯拉也是在年交付量達(dá)到50萬(wàn)的時(shí)候才實(shí)現(xiàn)盈虧平衡，國(guó)內(nèi)的新勢(shì)力離這個(gè)標(biāo)準(zhǔn)還很遠(yuǎn)”，張翔表示，目前蔚小理的的累計(jì)交付量才來(lái)到20萬(wàn)的關(guān)口，其中的建廠費(fèi)用、研發(fā)費(fèi)用以及相關(guān)用戶運(yùn)營(yíng)成本都很高，這么小的體量很難進(jìn)行成本分?jǐn)偅_(dá)到盈虧平衡。

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