眾所周知，新場子要開張了——8月24日，第一批創(chuàng)業(yè)板注冊制新股即將上市。

主要的規(guī)則變化包括：

1)漲跌幅限制提高至20%，包括新增的以及存量的。但上市前五個交易日不設(shè)漲跌停幅。

2)首次上漲或下跌達(dá)到或超過30%、60%，各停牌10分鐘。

3)引入盤后定價交易：15:05-15:30，仍可以以收盤價進(jìn)行交易。

4)增加申報“價格籠子”：申報價格必須在基準(zhǔn)價格的98%-102%之間。以后沒法直接掛漲停買入，或者掛跌停賣出了。

5)設(shè)置單筆最高申報數(shù)量上限：限價申報不超過30萬股;市價申報不超過15萬股。游資直接掛巨單搶籌的做法也不行了。

6)新增N、C、U、V、W等股票特殊字母標(biāo)識。

7)增設(shè)了前20個交易日日均10萬元以及24個月交易經(jīng)驗(yàn)的準(zhǔn)入門檻。

新的場子，新的交易制度，會不會導(dǎo)致市場大幅波動？

很多人擔(dān)心：

我的答案是：不會。

安信證券測算：

預(yù)計今天創(chuàng)業(yè)板18羅漢首日成交額約為346.5億元，占兩市總成交額的3.87%，對流動性的影響不大。

就算這種擔(dān)憂會影響情緒。

但市場周三、周四的大跌，已經(jīng)基本反映了這種悲觀預(yù)期。而創(chuàng)業(yè)板注冊制正式開張后，也就是利空出盡了。

長期來看，創(chuàng)業(yè)板注冊制對于市場生態(tài)的影響才剛剛開始。

但我認(rèn)為，

具體包括：

1）打板策略失效

周末證監(jiān)會表示“做好全市場注冊制改革的準(zhǔn)備”，未來整個市場的漲跌停幅都將會變?yōu)?plusmn;20%。

參照科創(chuàng)板，不僅連板票會越來越少，甚至連漲停票都越來越少。

趨勢股將會大行其道。這種股票的特點(diǎn)是：每天“不漲停，漲不停”或者“不跌停，跌不停”。

2）買股票必須要看基本面。

未來一段時間，炒概念依然會有市場。

但因?yàn)?ldquo;連板”越來越難，概念股很難像現(xiàn)在這樣被持續(xù)大炒。

未來，將會逼迫越來越多的打板派、技術(shù)分析派，轉(zhuǎn)型做中線成長投資或長線價值投資。

3）打新不再是無風(fēng)險套利。

參照科創(chuàng)板經(jīng)驗(yàn)，雖然打新的賺錢概率很高，但也出現(xiàn)了不少股票上市后 “破發(fā)”。所以打新之前，真的要好好研究下基本面。

對了最后提示一個風(fēng)險：

先高開——然后大跌——然后又大漲。

有人研究科創(chuàng)板上市首日表現(xiàn)是：所以，想?yún)⒖歼@種走勢玩一波高拋低吸。

在這里鄭重提醒下：歷史總是驚人的相似，但絕不會簡單地重復(fù)。

“賭劇情再現(xiàn)”的做法是很愚蠢的。

……

其他要說的是：

1，指數(shù)依然是“結(jié)構(gòu)性慢牛”。

這個觀點(diǎn)我一直沒變。

因?yàn)?ldquo;流動性充裕(居民資金入市)+經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇+改革加速”的大邏輯并沒有發(fā)生變化。

接下來依然還會有很多好機(jī)會。

但是“做對了是牛市，做錯了是熊市”。一定要重視選股，重視擇時，尤其在現(xiàn)在這種生態(tài)下。

對了，重點(diǎn)糾正一個觀點(diǎn)。

指數(shù)要調(diào)整了，是不是減倉？

總有人問我：

認(rèn)為只要指數(shù)跌，所有股票都會跌。

這個觀點(diǎn)的錯誤在于：

的確，“傾巢之下，沒有完卵”。

但是因?yàn)樾星槭墙Y(jié)構(gòu)性的。對于好股票來說，指數(shù)跌的時候它跌的少;指數(shù)漲的時候它漲的多。

所以我常說六個字“重個股，輕指數(shù)”。

否則，我們很容易頻繁擇時，頻繁加倉減倉，一頓操作猛如虎，一看收益二百五。

2，板塊機(jī)會

我依然主要看好“順周期+低估值”方向，具體包括：

1）大周期：

建材(水泥，防水材料等)，家居，環(huán)保，建筑，機(jī)械等;

2）服務(wù)業(yè)：

影視，酒店，航空，機(jī)場等。(最近持續(xù)大漲)

3）金融業(yè)：

銀行、保險、券商等行情還沒走完。

4）科技：

主要是計算機(jī)(網(wǎng)安，電動車，信創(chuàng))。之前受疫情沖擊較大，現(xiàn)在也變成了順周期板塊。

有人在后臺抱怨我說的方向太多了，能不能說個具體的?

一方面，我說任何板塊的機(jī)會時，都有排序。你可以按照排序的先后順序來判斷我的偏好。

另一方面，很多機(jī)會我都在夜報中重點(diǎn)說了。但總有同學(xué)沒看到，而股價已經(jīng)漲高了。我只能再說一個新機(jī)會。但還是有同學(xué)沒看，我就只能再說新的。

所以，看起來多，其實(shí)一直都很清晰。不少老讀者能根據(jù)我的排序挖出了大牛股。

3，重點(diǎn)說固廢的機(jī)會

短期的催化劑是：

1)9月1日，新的《固廢法》即將實(shí)施，最大變化簡單說就是：：監(jiān)管更嚴(yán)，懲罰更重。如此一來，很多公司就會更加傾向于找專業(yè)的固廢處理公司。

2)一個是一直在修訂的《政府和社會資本合作模式操作指南》有望出臺，對于通過PPP融資的環(huán)保行業(yè)是利好。

中期來看，隨著專項(xiàng)債發(fā)行、環(huán)保大基金成立，行業(yè)迎來高景氣。

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