今年以來(lái)，商業(yè)銀行存款利率持續(xù)攀升，主要是中小銀行的存款利率上漲幅度較大，一些城市商業(yè)銀行的5年期定期存款漲超5%，比如，貴州銀行五年期存款利率，這個(gè)利率水平達(dá)到了5.7%，南充市商業(yè)銀行貸款利率達(dá)到5.3%，昆侖銀行、內(nèi)蒙古銀行、遼寧銀行、溫州銀行、鄭州銀行和匯豐銀行的5年期定期存款利率達(dá)到5.225%。

不僅僅城商行的存款利率上漲，一些民營(yíng)銀行的存款利率上漲幅度也比較大，億聯(lián)銀行儲(chǔ)蓄利率為5.45%，藍(lán)海銀行的儲(chǔ)蓄利率5.30%。事實(shí)上，有數(shù)據(jù)顯示，許多商業(yè)銀行營(yíng)業(yè)網(wǎng)點(diǎn)一年定期存款利率較基準(zhǔn)利率上浮30%以上;有的銀行網(wǎng)點(diǎn)的三個(gè)月定期存款利率較基準(zhǔn)上浮30%以上。目前存款利率上漲主要是中小銀行，中小銀行的存款利率上漲增加了資金成本，必然推升他們的貸款利率，這又進(jìn)一步加劇了中小企業(yè)的融資難融資貴問(wèn)題。

中小銀行通過(guò)提升存款利率來(lái)攬儲(chǔ)，雖然是一個(gè)無(wú)奈選擇，但其實(shí)反映了不同的風(fēng)險(xiǎn)偏好，也是利率市場(chǎng)化的一個(gè)重要階段，未來(lái)的銀行利率體系必然會(huì)存在大行的存款和中小行的存款之間的利率差，由此反映大行和小行不同的風(fēng)險(xiǎn)定價(jià)。

中小銀行由于品牌效應(yīng)較弱，網(wǎng)點(diǎn)少，歷史形成的客戶也比較少，存款來(lái)源薄弱，資金成本居高不下，只有通過(guò)攬儲(chǔ)來(lái)收集存款，讓貸款具有持續(xù)性。

不過(guò)此次存款利率的上漲，顯然是得到監(jiān)管方面默認(rèn)的。因?yàn)樵谀壳昂暧^經(jīng)濟(jì)下行壓力大的情況下，支持中小企業(yè)融資成為銀行業(yè)的主要任務(wù)，中小銀行存款基礎(chǔ)薄弱，攬儲(chǔ)的形勢(shì)一直比較嚴(yán)峻，沒(méi)有存款，貸款就成為無(wú)源之水，所以幫助中小銀行存款，就相當(dāng)于幫助中小企業(yè)融資。

此前中小銀行也大都想上調(diào)存款利率，但是沒(méi)有成行，監(jiān)管是不允許，目前能夠如此大規(guī)模上調(diào)利率，說(shuō)明監(jiān)管層利率市場(chǎng)化戰(zhàn)略又開(kāi)始深入推進(jìn)了。

早在2015年央行就已經(jīng)放寬存款利率上限，但仍訂出行業(yè)自律機(jī)制，使各銀行間形成“利率聯(lián)盟”。不過(guò)去年年中就已經(jīng)傳出，監(jiān)管機(jī)構(gòu)決定放開(kāi)對(duì)商業(yè)銀行存款利率上限的非正式指導(dǎo)，這個(gè)說(shuō)法最終沒(méi)有成行。

去年央行行長(zhǎng)易綱在博鰲論壇上表示，目前利率政策仍存在“雙軌制”：一是存貸款仍有基準(zhǔn)利率，二是貨幣市場(chǎng)利率完全由市場(chǎng)決定。他表示，我們的最佳策略是讓這兩個(gè)軌道的利率逐漸統(tǒng)一，這就是我們要做的市場(chǎng)改革。今年央行已經(jīng)把利率的雙規(guī)變一軌，作為今年貨幣政策的重要任務(wù)。如此看來(lái)，或者有可能在中小銀行方面先行試點(diǎn)，利率并軌。

作出這個(gè)推斷，宏觀背景是，相對(duì)于大型銀行，中小銀行經(jīng)營(yíng)困難，壞賬率高，中小銀行服務(wù)消費(fèi)金融和中小型企業(yè)，可以將貸款利率提高。大型銀行或者暫緩一步，由于大型銀行獲取資金的成本較低，經(jīng)營(yíng)狀況好，資產(chǎn)質(zhì)量處于可控狀態(tài)。

如此，就不難理解，4月17日，國(guó)務(wù)院常務(wù)會(huì)議提出，要擴(kuò)大再貸款、再貼現(xiàn)等工具規(guī)模，抓緊建立對(duì)中小銀行實(shí)行較低存款準(zhǔn)備金率的政策框架。盡管市場(chǎng)一直預(yù)期的4月份降低存款準(zhǔn)備金率沒(méi)有實(shí)現(xiàn)，但是很快會(huì)在此出臺(tái)差別準(zhǔn)備金率政策，很可能只降低中小銀行的存款準(zhǔn)備金率，或者降低大行的中小企業(yè)貸款的存款準(zhǔn)備金率等等，讓目前已經(jīng)形成差別存款準(zhǔn)備金率體系更加完善。

在今年兩會(huì)上，央行行長(zhǎng)關(guān)于存款準(zhǔn)備金率有過(guò)一次表態(tài)，他說(shuō)，現(xiàn)在的存款準(zhǔn)備金率將來(lái)會(huì)逐步向三檔比較清晰的框架來(lái)完成目標(biāo)。也就是說(shuō)，大型銀行為一檔，中型銀行為第二檔，小型銀行特別是縣域的農(nóng)村信用社、農(nóng)商行為最低的一檔?，F(xiàn)在我們?cè)谥鸩胶?jiǎn)化，使得存款準(zhǔn)備金率有個(gè)更加清晰透明的框架。

目前金融機(jī)構(gòu)存款準(zhǔn)備金率的基準(zhǔn)檔次大體可分為三檔，即大型商業(yè)銀行為13.5%、中小型商業(yè)銀行為11.5%、縣域農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)為8%。

因此，未來(lái)我國(guó)銀行系統(tǒng)或形成存準(zhǔn)率和利率的多檔管理體系。

責(zé)任編輯：馮櫻子 主編：冉學(xué)東

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