【資料圖】
事件:8月15日,杭州銀行發(fā)布23H1業(yè)績(jī)快報(bào)。23H1營(yíng)收183.6億元,YoY+6.1%;歸母凈利潤(rùn)83.3億元,YoY+26.3%;不良率0.76%,撥備覆蓋率571%。
歸母凈利潤(rùn)同比+26.3%。23H1累計(jì)營(yíng)收、歸母凈利潤(rùn)同比增速較23Q1分別-1.5pct、-1.8pct。公司營(yíng)收增速邊際回落,或主因規(guī)模擴(kuò)張?jiān)鏊俜啪?;歸母凈利潤(rùn)仍維持較高增速,預(yù)計(jì)主要受益于其優(yōu)異的資產(chǎn)質(zhì)量水平,撥備得以反哺利潤(rùn)。
規(guī)模擴(kuò)張依舊強(qiáng)勁。23H1總資產(chǎn)、貸款總額、存款總額同比+13.8%、+17.0%、+12.0%,增速較23Q1分別-2.6pct、-2.1pct、-3.5pct。擴(kuò)表速度雖有所放緩,但在區(qū)域經(jīng)濟(jì)優(yōu)勢(shì)加持之下,增速依然保持強(qiáng)勁。
不良率穩(wěn)定,撥備覆蓋率高位提升。23H1不良率與23Q1持平于0.76%,前瞻性指標(biāo)關(guān)注率略有波動(dòng),較23Q1提升16BP至0.44%。不良認(rèn)定標(biāo)準(zhǔn)保持較嚴(yán)水平,23H1逾期貸款/不良貸款、逾期90+貸款/不良貸款比率分別為77.7%、57.5%,較23Q1分別+6.2pct、+5.3pct。
風(fēng)險(xiǎn)抵補(bǔ)能力持續(xù)提升,23H1撥備覆蓋率571%,較23Q1提升2.4pct,為公司接下來(lái)業(yè)績(jī)持續(xù)釋放奠定優(yōu)異基礎(chǔ);撥貸比4.34%,較23Q1提升2BP。
投資建議:規(guī)模穩(wěn)健高增,資產(chǎn)質(zhì)量穩(wěn)定
杭州銀行區(qū)位優(yōu)勢(shì)明顯,為其規(guī)模維持較高增長(zhǎng)、資產(chǎn)質(zhì)量維持優(yōu)異水平奠定了堅(jiān)實(shí)基礎(chǔ);23H1歸母凈利潤(rùn)保持較高增速,且較高的撥備覆蓋率也為其業(yè)績(jī)持續(xù)釋放留有充??臻g。預(yù)計(jì)23-25年EPS分別為1.57、2.06、2.62元,2023年8月15日收盤價(jià)對(duì)應(yīng)0.8倍23年P(guān)B,維持“推薦”評(píng)級(jí)。
風(fēng)險(xiǎn)提示:宏觀經(jīng)濟(jì)增速下行;資產(chǎn)質(zhì)量惡化;行業(yè)凈息差下行超預(yù)期。
關(guān)鍵詞:
新聞發(fā)布平臺(tái) |科極網(wǎng) |環(huán)球周刊網(wǎng) |tp錢包官網(wǎng)下載 |中國(guó)創(chuàng)投網(wǎng) |教體產(chǎn)業(yè)網(wǎng) |中國(guó)商界網(wǎng) |萬(wàn)能百科 |薄荷網(wǎng) |資訊_時(shí)尚網(wǎng) |連州財(cái)經(jīng)網(wǎng) |劇情啦 |5元服裝包郵 |中華網(wǎng)河南 |網(wǎng)購(gòu)省錢平臺(tái) |海淘返利 |太平洋裝修網(wǎng) |勵(lì)普網(wǎng)校 |九十三度白茶網(wǎng) |商標(biāo)注冊(cè) |專利申請(qǐng) |啟哈號(hào) |速挖投訴平臺(tái) |深度財(cái)經(jīng)網(wǎng) |深圳熱線 |財(cái)報(bào)網(wǎng) |財(cái)報(bào)網(wǎng) |財(cái)報(bào)網(wǎng) |咕嚕財(cái)經(jīng) |太原熱線 |電路維修 |防水補(bǔ)漏 |水管維修 |墻面翻修 |舊房維修 |參考經(jīng)濟(jì)網(wǎng) |中原網(wǎng)視臺(tái) |財(cái)經(jīng)產(chǎn)業(yè)網(wǎng) |全球經(jīng)濟(jì)網(wǎng) |消費(fèi)導(dǎo)報(bào)網(wǎng) |外貿(mào)網(wǎng) |重播網(wǎng) |國(guó)際財(cái)經(jīng)網(wǎng) |星島中文網(wǎng) |手機(jī)測(cè)評(píng) |品牌推廣 |名律網(wǎng) |項(xiàng)目大全 |整形資訊 |整形新聞 |美麗網(wǎng) |佳人網(wǎng) |稅法網(wǎng) |法務(wù)網(wǎng) |法律服務(wù) |法律咨詢 |成報(bào)網(wǎng) |媒體采購(gòu)網(wǎng) |聚焦網(wǎng) |參考網(wǎng)
亞洲資本網(wǎng) 版權(quán)所有
Copyright © 2011-2020 亞洲資本網(wǎng) All Rights Reserved. 聯(lián)系網(wǎng)站:55 16 53 8 @qq.com