【資料圖】

【21:57 杭州銀行(600926)首次覆蓋點(diǎn)評(píng)：高成長(zhǎng)且低風(fēng)偏的浙江城商行】

　　<script>document.write(unescape("華創(chuàng)證券"));</script>12月1日給予杭州銀行(600926)推薦評(píng)級(jí)。

投資建議：杭州銀行作為江浙地區(qū)優(yōu)質(zhì)城商行代表，成長(zhǎng)性位于上市城商行第一梯隊(duì)，未來(lái)三年業(yè)績(jī)有望持續(xù)保持15%左右復(fù)合增長(zhǎng)。結(jié)合目前宏觀經(jīng)濟(jì)形勢(shì)，該機(jī)構(gòu)預(yù)計(jì)25-27 年杭州銀行營(yíng)收增速分別為2.1%、10.9%、10.9%；歸母凈利潤(rùn)增速分別為13.4%、14.2%、16.0%。當(dāng)前股價(jià)對(duì)應(yīng)2026E PB 在0.74X。

風(fēng)險(xiǎn)提示：宏觀經(jīng)濟(jì)面臨下行壓力，息差降幅超預(yù)期，金融政策監(jiān)管風(fēng)險(xiǎn)。

該股最近6個(gè)月獲得機(jī)構(gòu)18次買(mǎi)入評(píng)級(jí)、4次強(qiáng)烈推薦評(píng)級(jí)、3次增持評(píng)級(jí)、2次推薦評(píng)級(jí)、2次優(yōu)于大市評(píng)級(jí)。

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