8月18日盤后，（03333.HK）針對“破產(chǎn)保護”的市場消息發(fā)布澄清公告。

(相關(guān)資料圖)

表示，其目前正在正常按照計劃推進境外債務(wù)重組?！坝捎诒竟久涝獋芗~約法管轄，本公司根據(jù)美國法典第11篇第15章，向美國法院申請承認香港和英屬維爾京群島（BVI）法律體系下的境外債務(wù)重組協(xié)議安排，系正常推進境外重組程序的一部分，不涉及破產(chǎn)申請?！?/p>

今日晨間，據(jù)資本市場消息，有法庭文件顯示，中國恒大于當?shù)貢r間8月17日向美國曼哈頓破產(chǎn)法院申請債權(quán)人保護，即尋求《美國破產(chǎn)法》第15章的保護。

市場消息指出，《美國破產(chǎn)法》第15章可阻止債權(quán)人在美發(fā)起訴訟以及扣押資產(chǎn)保護外企在美資產(chǎn)免受債權(quán)人的侵害，同時獲得時間進行重組協(xié)議。

要說明的是，“破產(chǎn)保護”與破產(chǎn)不同，是指不管債務(wù)人是否有償付能力，當債務(wù)人自愿向法院提出或債權(quán)人強制向法院提出破產(chǎn)重組申請后，債務(wù)人要提出一個破產(chǎn)重組方案，就債務(wù)償還的期限、方式以及可能減損某些債權(quán)人和股東的利益作出安排。該方案要給予其一定的時間提出，然后經(jīng)過債權(quán)人通過，經(jīng)過法院確認，債務(wù)人可以繼續(xù)營業(yè)。

前述資本市場消息稱，的申請文件中提到香港和開曼群島正在進行的重組程序，該公司幾個月來一直在努力敲定離岸債務(wù)重組計劃。今年7月，獲得香港法院批準，將在本月對離岸債務(wù)重組計劃進行表決。

據(jù)悉，今年3月22日，公布境外債務(wù)重組方案，涉及的債券總金額合計191.485億美元，占整體227億美元境外債的84%。

該境外債重組方案主要涉及兩大部分：由其發(fā)行的本金總額為139.225億美元的美元高級擔保票據(jù)；由景程有限公司發(fā)行，并由（其中包括）天基控股有限公司擔保的本金總額為52.26億美元的美元優(yōu)先票據(jù)。

換言之，的境外債重組方案包括“發(fā)新?lián)Q舊”進行債務(wù)展期，并抵押或兜售所持有的（06666.HK）、（00708.HK）的股票。

二級市場方面，截至8月18日港股收盤，股價報收0.6港元，跌9.09%，當前總市值約64.86億港元；股價報收1.26港元，跌16%，當前總市值約136.63億港元。而尚未復牌，且距離摘牌退市的最后期限僅剩33天。

針對在美國申請破產(chǎn)保護一事，北京金訴律師事務(wù)所主任王玉臣律師分析認為，一方面公司為了暫緩海外債務(wù)壓力，暫緩債權(quán)人保全其資產(chǎn)、提起訴訟；另一方面是根據(jù)《美國破產(chǎn)法》的規(guī)定，在美國申請破產(chǎn)保護，有利于在其涉及跨國、跨地區(qū)破產(chǎn)程序時，美國法院與其他國家法院之間合作解決的資產(chǎn)問題；最后一方面是可以在重整其資產(chǎn)債務(wù)時，基于美國破產(chǎn)法對于債權(quán)人利益的保護性、在開曼群島等其他地區(qū)的適用性、外國債權(quán)人的可參與性等，對其國外資產(chǎn)和債務(wù)進行整體整合，跨區(qū)域盡可能的擴大資產(chǎn)重整范圍，與國內(nèi)外債權(quán)人進行溝通協(xié)調(diào)，從而可以整體推動其重整程序，相應(yīng)保全其國外資產(chǎn)，盡可能避免在多國重復性陷入債務(wù)危機。

易居研究院研究總監(jiān)嚴躍進亦向鈦媒體APP表示，目前最困擾的是有一大批境外的金融機構(gòu)或和美國有直接關(guān)系。此類境外機構(gòu)隨時會要求凍結(jié)資產(chǎn)，尤其是涉及美元債方面的相關(guān)債務(wù)問題。所以從通盤考慮等角度出發(fā)，也會積極尋求美國方面的各類規(guī)則來保護自己。

嚴躍進指出，“近幾年中國房企的一個重要特點是把公司注冊到類似開曼群島等地方，其目的既是為了避稅，也是為了更容易獲得上市和融資的機會。所以這些公司在運作層面，和一些境外的規(guī)則更加貼合?！?/p>

據(jù)最新披露的年報數(shù)據(jù)顯示，截至2022年末，公司持有資產(chǎn)總值約1.84萬億元，同期負擔的債務(wù)總額約2.44萬億元，總資產(chǎn)已無法覆蓋總負債。

土地儲備方面，截至2022末，擁有土地儲備約2.1億平方米。同時，公司還擁有79個舊改項目，分布于大灣區(qū)及其他城市，其中位于深圳的舊改項目有34個?；诖?，在年報中稱，龐大優(yōu)質(zhì)的土地儲備，是公司保交樓、逐步償清債務(wù)、恢復正常經(jīng)營的堅實基礎(chǔ)。

此外，王玉臣律師向鈦媒體APP指出，目前在美申請破產(chǎn)保護一事對于國內(nèi)的恒大業(yè)主影響不會太大，因為這個行為發(fā)生在美國。而且在國內(nèi)的樓盤基本都是由相對獨立的項目公司開發(fā)，對資產(chǎn)剝離有一定的屏障。

“對于已經(jīng)買了恒大房子還沒交房的業(yè)主，可以分兩種情況討論，一種是已經(jīng)到了合同約定的交房時間，但是被延期交房的業(yè)主，可以按照延期交房和爛尾樓的維權(quán)思路進行維權(quán)；另一種情況，是買了恒大的房子，但還未到合同約定的交房時間，這類業(yè)主需要盡快核實首付以及預售房款是否打進監(jiān)管賬戶，并時刻監(jiān)視監(jiān)管賬戶的資金情況，一旦發(fā)現(xiàn)開發(fā)商有轉(zhuǎn)移房款的行為，立即向相關(guān)部門提起違法查處。”王玉臣律師提醒到，已購房的業(yè)主要定時去工地查看項目施工情況，一旦發(fā)現(xiàn)停工、表演施工的情況，房屋很有可能會爛尾，一定要立即采取維權(quán)行動。

值得一提的是，最近一周內(nèi)，“恒大系”負面風波不斷。

首先是8月14日晚間，及發(fā)布的一系列公告中，對于許家印配偶丁玉梅的表述為“獨立于本公司及其關(guān)聯(lián)人士的第三方”，遂使得許家印陷入“離婚風波”。事件發(fā)酵過后，方面對媒體回應(yīng)稱“不清楚，沒有消息”，但市場疑慮并未消除。

其次是8月16日晚間，境內(nèi)主體恒大地產(chǎn)在上交所發(fā)布公告稱，因涉嫌信披違法違規(guī)，公司于公告日當天被中國證監(jiān)會立案，并收到中國證監(jiān)會下發(fā)的《立案告知書》。

依然是8月16日，在港交所發(fā)布2021年、2022年ESG（環(huán)境、社會及管治）等報告，對高管薪酬進行了披露。截至2022年底，恒大集團董事及最高行政人員酬金總計約8000萬元，其中，許家印薪酬為12.6萬元，已經(jīng)離職的恒大前總裁夏海鈞的薪酬為2123.1萬元，亦引發(fā)廣泛討論。

據(jù)悉，因涉及134億元存款質(zhì)押被相關(guān)銀行強制執(zhí)行事項，夏海鈞已在去年7月被要求辭任相關(guān)職務(wù)。而在公司披露的最新數(shù)據(jù)中，夏海鈞等高管仍領(lǐng)取豐厚年薪備受爭議。

8月17日，對此回應(yīng)稱“存在誤讀”。按照香港財務(wù)會計規(guī)則，即便期權(quán)無法兌現(xiàn)，也需要按照期權(quán)發(fā)放時的評估價值分攤計入薪金，因此顯得年薪很高，實際上這并非高管的真實收入。（本文首發(fā)于鈦媒體APP ，作者| 陳偉納）

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