內(nèi)容提要

5月，離岸（CNH）和在岸（CNY）人民幣對美元即期匯率有所貶值；日均價差（CNY-CNH）的絕對值為129BP，較上月增加63BP；三種人民幣匯率指數(shù)均下降。離岸人民幣債券發(fā)行額較上月上升79.0%。CNH HIBOR隔夜、7天、1年期期限均較上月末下降，3個月期限有所上升。

1、境外人民幣存款

(資料圖片)

2023年4月，離岸市場人民幣存款規(guī)模有所增加。截至2023年4月末，香港地區(qū)人民幣存款規(guī)模為8329.6億元，較上月上升4.9%；4月，跨境貿(mào)易結(jié)算金額為7252.6億元，較上月下降23.6%。截至2023年4月末，臺灣地區(qū)人民幣存款規(guī)模為1707.7億元，較上月下降2.1%。

2、離岸人民幣外匯市場

5月，離岸（CNH）和在岸（CNY）人民幣對美元即期匯率有所貶值；三種人民幣匯率指數(shù)均下降。

即期市場：5月31日，CNH對美元即期匯率收于7.1192，較上月末貶值2.77%；CNY對美元即期匯率收于7.1065，較上月末貶值2.57%；日均平均價差（CNY-CNH的絕對值）為129BP，較上月增加63BP。CFETS人民幣匯率指數(shù)為98.46，較上月末下降1.07%；參考BIS貨幣籃子、參考SDR貨幣籃子的人民幣匯率指數(shù)分別為102.87和94.43，較上月末分別下降0.98%和0.92%。

匯率衍生品市場：價格方面，CNH 1年期掉期點收于-1996BP，較上月末下降307BP；CNY 1年期掉期點收于-2400BP，較上月末下降560BP。在岸和離岸平均掉期點差（CNY-CNH）為277BP，較上月增加115BP。成交量方面，5月，港交所USD/CNH期貨標(biāo)準(zhǔn)合約成交量為27.9萬張，較上月上升24.4%，月末未平倉合約2.13萬張，較上月上升7.5%。港交所USD/CNH期權(quán)合約成交183張，較上月下降23.4%，月末未平倉合約1024張，較上月下降2.6%。2023年4月，新交所USD/CNH期貨標(biāo)準(zhǔn)合約成交量為149.1萬張，環(huán)比下降32.1%，4月末未平倉合約11.24萬張，環(huán)比下降4.4%。新交所USD/CNH期權(quán)合約成交2556張，環(huán)比下降51.2%，3月末未平倉合約2784張，環(huán)比下降6.4%。

3、離岸人民幣債券市場

5月，離岸人民幣債券市場發(fā)行債券53支，較上月增加4支，發(fā)行額為492.60億元，環(huán)比上升79.0%。

4、離岸人民幣貨幣市場

5月末，隔夜、7天、3個月和1年期CNH HIBOR分別收于1.2744%、2.3227%、2.7442%和2.9794%，較上月末分別下降108BP、下降11BP、上升6BP和下降11BP。離岸對在岸拆借利率隔夜、7天、3個月和1年期平均利差（HIBOR-SHIBOR）分別為88BP、68BP、41BP和50BP，較上月平均值分別上升63BP、50BP、18BP和6BP。

5月末，7天、3個月和1年期CNH遠期隱含收益率分別收于1.3666%、2.1434%和2.1075%，較上月末分別下降75BP、上升1BP和下降16BP。3個月和1年期CNH對美元交叉貨幣互換（CCS）利率分別收于2.34%和2.29%，較上月末分別上升5BP、下降18BP。

5、境外機構(gòu)在境內(nèi)銀行間市場動態(tài)

截至5月末，參與境內(nèi)銀行間外匯市場的境外機構(gòu)總數(shù)達198家，與上月持平。外匯即期市場中，其中境外清算行22家、境外參加行62家、境外央行類機構(gòu)60家，均與上月末持平。參與境內(nèi)銀行間本幣市場的境外機構(gòu)及其產(chǎn)品總數(shù)達5324家（支），較上月末增加56家（支）。其中央行類機構(gòu)130家、商業(yè)銀行385家、非銀行類金融機構(gòu)202家、中長期機構(gòu)投資者38家、金融機構(gòu)發(fā)行投資產(chǎn)品4569支，較上月末分別增加2家、增加25家、增加5家、減少4家和增長28支。

5月，在境內(nèi)銀行間外匯市場，境外機構(gòu)成交量共計28238.49億元，環(huán)比下降0.4%。其中，外匯即期成交量為1926.78億元，環(huán)比上升44.4%；外匯衍生品成交量為6918.63億元，環(huán)比上升33.1%；外幣拆借成交量為19393.08億元，環(huán)比下降11.1%。在境內(nèi)銀行間貨幣市場，境外機構(gòu)成交量共計2803.05億元，環(huán)比上升27.9%。在境內(nèi)銀行間債券市場，境外機構(gòu)成交總額共計14113.07億元，環(huán)比上升23.5%。其中，境外央行類機構(gòu)成交金額1912.82億元，環(huán)比上升29.5%；境外商業(yè)銀行成交金額為8531.33億元，環(huán)比上升10.3%；境外非銀行類金融機構(gòu)(含境外中長期機構(gòu)投資者)成交金額為3082.46億元，環(huán)比上升80.8%；境外金融機構(gòu)發(fā)行投資產(chǎn)品成交金額為586.46億元，環(huán)比上升15.3%。

執(zhí)筆人：宗佳妮

作者：中國外匯交易中心暨全國銀行間同業(yè)拆借中心研究部

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