今日港股全線高開，其中恒生科技指數(shù)一度漲超3%，截至收盤，恒指收漲1.17%，恒生科技指數(shù)大漲2.14%。

ETF方面，相關(guān)港股ETF全線飄紅華安基金恒生互聯(lián)網(wǎng)ETF漲2.77%，華夏基金恒生互聯(lián)網(wǎng)ETF漲2.44%，易方達(dá)恒生新經(jīng)濟(jì)ETF漲2.33%。

目前市面上有多只恒生科技相關(guān)的ETF產(chǎn)品，規(guī)模超百億的有三只，分別是華夏基金恒生互聯(lián)網(wǎng)ETF、華夏基金恒生科技指數(shù)ETF和華泰柏瑞基金恒生科技ETF，規(guī)模最大的是278.9億元。

(資料圖)

消息面上，拜登宣稱“美中關(guān)系應(yīng)會在很短時(shí)間內(nèi)緩和”。

其實(shí)在美聯(lián)儲5月議息會議上如期加息25基點(diǎn)，并且對接下里的加息路徑給予較為鴿派的觀點(diǎn)，認(rèn)為加息終點(diǎn)已至。長期來看，美債利率將下行，美元走弱，這對港股科技股是正面影響。

在這種情況下，連日下跌的港股原本應(yīng)該有較好的表現(xiàn)，但事實(shí)并不是如此。這是因?yàn)?月的宏觀經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)較為不甚樂觀。4 月工業(yè)增加值、社零、固定資產(chǎn)投資增速、社融、CPI等數(shù)據(jù)不及市場預(yù)期。

港股的投資關(guān)鍵除了跟美元流動性有關(guān)，國內(nèi)的宏觀基本面的影響也很關(guān)鍵。疊加上周人民幣匯率貶值跌幅關(guān)鍵關(guān)口進(jìn)一步讓股市承壓。

好在周末，央行明確態(tài)要堅(jiān)決抑制匯率大起大落，隨后人民幣匯率快速升值。

同時(shí)，關(guān)乎港股流動性的RMB柜臺交易有了重大進(jìn)展，擬于6月19日推出，目前已經(jīng)發(fā)出申請的有騰訊、阿里、京東、百度等互聯(lián)網(wǎng)大廠，這會一定程度提升恒科流動性。

適逢G7會議公布的公報(bào)，沒有超出預(yù)期的限制措施，市場的擔(dān)憂減輕。

從微觀角度來看，互聯(lián)網(wǎng)龍頭平臺業(yè)績超預(yù)期，有望帶動市場情緒。騰訊首季經(jīng)營溢利超預(yù)期，同時(shí)收入恢復(fù)同比雙位數(shù)增長；經(jīng)調(diào)整經(jīng)營溢利同比增長32%，經(jīng)調(diào)整經(jīng)營利潤率同比增長5.3個(gè)百分點(diǎn)至32.3%，為2020年第二季以來新高。

阿里第四財(cái)季營收2082億元人民幣，同比增2%，調(diào)整后凈利潤273.8億元，同比增38%。

百度首季核心收入同比升8%至230億元人民幣，勝于預(yù)期，其中核心廣告收入則同比升6%，而調(diào)整后核心營運(yùn)利潤率為23%。

對于港股后續(xù)的投資策略，廣發(fā)證券維持“港股天亮了，千金難買牛回頭”的觀點(diǎn)，建議把握三條主線：數(shù)字經(jīng)濟(jì)AI+、央國企重估；廣義流動性敏感+成長：創(chuàng)新藥/器械/黃金；精選必選消費(fèi)：啤酒。

天風(fēng)國際看好港股全年修復(fù)，企業(yè)盈利處于上行周期，流動性和風(fēng)險(xiǎn)偏好趨向改善。目前港股估值吸引力高，龍頭平臺估值性價(jià)比凸顯。在 AI 人工智能布局方面，

許多港股優(yōu)秀的互聯(lián)網(wǎng)公司具有技術(shù)、人才和多場景及落地能力。

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