發(fā)生了什么?一只剛成立不到一個(gè)月的純債基金突然暴漲49%!
中國(guó)基金報(bào)記者發(fā)現(xiàn),數(shù)據(jù)顯示,蜂巢豐嘉的基金凈值5月9日單日暴漲49.44%。或許,這又是一例因大額贖回出現(xiàn)凈值暴漲的基金。
(資料圖)
值得一提的是,為避免大額贖回可能導(dǎo)致不公平對(duì)待投資者,甚至損害投資者利益的現(xiàn)象,發(fā)生巨贖后,蜂巢豐嘉基金今日發(fā)布提高份額凈值精度的公告。
實(shí)際上,今年以來(lái)已有多家公募基金積極行動(dòng),4月以來(lái)超過(guò)35只基金提高了基金份額凈值精度。
單日暴漲49%
純債基金再現(xiàn)大額贖回
5月9日凈值顯示,蜂巢豐嘉單日凈值暴漲49.44%,基金凈值一天從1.0013元,飆漲到1.4963元。
一個(gè)成立僅月余的基金,此前凈值一直不溫不火,突然凈值出現(xiàn)大漲,令市場(chǎng)吃驚。近期該基金的公告或許揭曉答案。
蜂巢豐嘉為一只債券基金,成立于4月11日,4月4日開(kāi)始募集,原定認(rèn)購(gòu)截止日為2023年6月30日,募集期間,基金已達(dá)到基金合同生效的備案條件,提前至4月10日結(jié)束募集。
5月10日,蜂巢基金公告稱(chēng),蜂巢豐嘉債券型證券投資基金于2023年5月8日發(fā)生巨額贖回。為確保基金持有人利益不因份額凈值的小數(shù)點(diǎn)保留精度受到不利影響,經(jīng)本公司與基金托管人恒豐銀行股份有限公司協(xié)商一致,決定自2023年5月8日起提高本基金A類(lèi)及C類(lèi)份額凈值精度至小數(shù)點(diǎn)后八位,小數(shù)點(diǎn)后第九位四舍五入。
某市場(chǎng)人士透露,純債基金出現(xiàn)單日凈值異常,通常是巨額贖回導(dǎo)致。根據(jù)持有時(shí)間不同,基金會(huì)收取一定贖回費(fèi),巨額贖回產(chǎn)生的贖回費(fèi),計(jì)入第二個(gè)交易日的基金資產(chǎn),就會(huì)產(chǎn)生基金凈值大漲的現(xiàn)象。比如,該基金對(duì)持續(xù)持有期少于7日的投資人收取的贖回費(fèi)率為1.5%,贖回費(fèi)全額計(jì)入基金財(cái)產(chǎn),而對(duì)持續(xù)持有期多于7日的投資者則不收贖回費(fèi)。
另?yè)?jù)基金合同顯示,該基金總認(rèn)購(gòu)份額2億多份,有效認(rèn)購(gòu)總戶(hù)數(shù)533戶(hù)。4月18日開(kāi)放日常申購(gòu)、贖回及轉(zhuǎn)換業(yè)務(wù),4月19日起暫停接受個(gè)人投資者申購(gòu)、轉(zhuǎn)換轉(zhuǎn)入業(yè)務(wù),仍接受機(jī)構(gòu)投資者的申購(gòu)、轉(zhuǎn)換轉(zhuǎn)入業(yè)務(wù)。
上述市場(chǎng)人士認(rèn)為,從基金成立情況及后續(xù)申購(gòu)公告來(lái)看,該產(chǎn)品應(yīng)該是機(jī)構(gòu)資金為主。機(jī)構(gòu)投資者提出贖回,就對(duì)凈值造成較大影響。
年內(nèi)多只債基發(fā)生大額贖回
密集提高份額凈值精度
實(shí)際上,連日來(lái),多只債基密集發(fā)布公告,提高基金份額凈值精度,其中大部分原因是遭遇大額贖回或提前應(yīng)對(duì)大比例贖回。
除了蜂巢基金,5月10日,財(cái)通基金也發(fā)布關(guān)于提高財(cái)通匯利純債基金份額凈值精度的公告。財(cái)通匯利純債債券型證券投資基金于2023年5月9日發(fā)生大額贖回。為確?;鸪钟腥死娌灰蚧鸱蓊~凈值的小數(shù)點(diǎn)保留精度受到不利影響,經(jīng)公司與基金托管人協(xié)商,決定自2023年5月9日起提高本基金份額凈值精度至小數(shù)點(diǎn)后八位,小數(shù)點(diǎn)后第九位四舍五入。
今年以來(lái),盡管債基收益持續(xù)回暖,但是大額贖回事件時(shí)有發(fā)生。數(shù)據(jù)顯示,截至5月10日,4月以來(lái)已有超過(guò)35只債基產(chǎn)品(份額分開(kāi)統(tǒng)計(jì))因大額贖回而發(fā)布相關(guān)提高凈值精度的公告。
據(jù)基金2023年一季度數(shù)據(jù),今年前3個(gè)月債券基金整體以?xún)糈H回為主,凈贖回份額合計(jì)超過(guò)1600億份,接近半數(shù)基金期間份額出現(xiàn)凈贖回。其中,近600只(不同份額分開(kāi)計(jì))債基產(chǎn)品份額降幅超40%,占比超過(guò)12%,債基贖回潮似乎仍在延續(xù)。
不過(guò),從業(yè)績(jī)表現(xiàn)上,債基產(chǎn)品業(yè)績(jī)正在持續(xù)回暖。Wind數(shù)據(jù)顯示,截至5月9日,超96%的債基產(chǎn)品年內(nèi)收益為正,平均收益達(dá)1.53%。天弘穩(wěn)利、英大安益中短債、中銀互利定開(kāi)債等多只純債基金年內(nèi)收益超過(guò)5%,工銀可轉(zhuǎn)債、新華雙利、南方昌元可轉(zhuǎn)債等基金收益年內(nèi)更是突出。
債市收益率或進(jìn)入震蕩期
談及接下來(lái)的市場(chǎng),基金經(jīng)理認(rèn)為債券市場(chǎng)或震蕩為主。
長(zhǎng)城基金經(jīng)理魏建則表示,從近期經(jīng)濟(jì)基本面數(shù)據(jù)來(lái)看,出行和消費(fèi)整體是不錯(cuò)的,但是生產(chǎn)和投資相關(guān)指標(biāo)卻顯示經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇節(jié)奏偏弱。由于消費(fèi)對(duì)融資的拉動(dòng)不強(qiáng),貸款和債券的供給都相對(duì)不足,在目前銀行、保險(xiǎn)和非銀流動(dòng)性充裕的情況下則很容易出現(xiàn)一定程度的“資產(chǎn)荒”,這是近期債市超預(yù)期走牛的最核心原因。
從海外來(lái)看,上周美聯(lián)儲(chǔ)議息會(huì)議基本符合預(yù)期,需要關(guān)注的是美聯(lián)儲(chǔ)對(duì)什么時(shí)候降息并沒(méi)有市場(chǎng)預(yù)期的那么樂(lè)觀。周五美國(guó)的非農(nóng)數(shù)據(jù)超預(yù)期又顯示美國(guó)就業(yè)其實(shí)依然很堅(jiān)挺。大概率來(lái)看,這次是美聯(lián)儲(chǔ)最后一次加息,但是何時(shí)降息就只能跟蹤,無(wú)法預(yù)測(cè)。
從基金久期、銀行間杠桿率、信用利差、期限利差和超長(zhǎng)債換手率等各項(xiàng)指標(biāo)來(lái)看,債市熱度已經(jīng)上升至比較高位的水平,這個(gè)位置應(yīng)該考慮止盈,但是從4月底政治局會(huì)議對(duì)經(jīng)濟(jì)和相關(guān)政策的定調(diào)以及近期經(jīng)濟(jì)高頻數(shù)據(jù)來(lái)看,債市收益率大幅上行的風(fēng)險(xiǎn)不大。魏建表示,債市收益率可能進(jìn)入震蕩期,組合操作宜保持中性久期+高杠桿并提高流動(dòng)性,未來(lái)重點(diǎn)關(guān)注資金面會(huì)否出現(xiàn)變化,一旦資金面收緊,則需要及時(shí)止盈。
節(jié)后債市延續(xù)牛市走勢(shì),背后驅(qū)動(dòng)主要來(lái)自幾點(diǎn),一是PMI回落至榮枯線(xiàn)以下,同時(shí)地產(chǎn)高頻數(shù)據(jù)也顯露疲態(tài),二是資金面延續(xù)寬松,尤其隔夜回購(gòu)利率回到1%出頭的低位,三是五一節(jié)假日期間海外風(fēng)險(xiǎn)偏好明顯回落。
從結(jié)構(gòu)來(lái)看,前期上漲較多的城投債品種近期漲幅趨緩,二永債和超長(zhǎng)債近期表現(xiàn)更加突出,一方面說(shuō)明市場(chǎng)做多情緒高漲,短期動(dòng)量充足,另一方面也能觀察到一些交易指標(biāo)在走向過(guò)熱。
諾安基金也表示,4月份制造業(yè)PMI降至臨界點(diǎn)以下,債市長(zhǎng)端利率對(duì)于經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)放緩已經(jīng)有所定價(jià),十年期國(guó)債利率距離MLF利率2.75不足三個(gè)點(diǎn)。短時(shí)間看流動(dòng)性有望延續(xù)寬松,短端利率有繼續(xù)下行的可能性,中長(zhǎng)端則可能在目前點(diǎn)位維持偏震蕩。在目前利差壓縮至歷史較低位時(shí),應(yīng)持續(xù)關(guān)注中觀數(shù)據(jù)和資金利率的邊際變化。
興銀基金表示,后市展望方面,5月債市利空因素較少,或以震蕩偏強(qiáng)的行情為主。主要原因來(lái)看,從基本面角度,當(dāng)前經(jīng)濟(jì)動(dòng)能有所轉(zhuǎn)弱,并且出現(xiàn)較多結(jié)構(gòu)性問(wèn)題。
政策層面,4月末政治局會(huì)議對(duì)經(jīng)濟(jì)并未提出強(qiáng)刺激手段,預(yù)計(jì)短期內(nèi)增量政策有限。流動(dòng)性方面,雖然5月份是財(cái)政繳稅和政府債繳款的傳統(tǒng)大月,但在信貸動(dòng)能回落下資金面或延續(xù)相對(duì)寬松狀態(tài)。
目前市場(chǎng)對(duì)經(jīng)濟(jì)偏弱的預(yù)期較為一致,考慮到當(dāng)前債市已對(duì)經(jīng)濟(jì)弱復(fù)蘇進(jìn)行定價(jià),各類(lèi)品種利差壓縮至較低位置,后續(xù)進(jìn)一步大幅下行空間有限,但上行風(fēng)險(xiǎn)也不大,配置上需要關(guān)注資產(chǎn)結(jié)構(gòu),維持資產(chǎn)流動(dòng)性,防備市場(chǎng)反轉(zhuǎn)。5月份影響債市的核心因素可能會(huì)出現(xiàn)在資金面的變化上,后續(xù)也需關(guān)注各類(lèi)月度經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù),以及結(jié)合地產(chǎn)銷(xiāo)售、票據(jù)利率、存單發(fā)行量?jī)r(jià)、利率債供給等高頻數(shù)據(jù)判斷資金面和經(jīng)濟(jì)動(dòng)能的邊際變化。
來(lái)源:中國(guó)基金報(bào)
關(guān)鍵詞:
新聞發(fā)布平臺(tái) |科極網(wǎng) |環(huán)球周刊網(wǎng) |中國(guó)創(chuàng)投網(wǎng) |教體產(chǎn)業(yè)網(wǎng) |中國(guó)商界網(wǎng) |萬(wàn)能百科 |薄荷網(wǎng) |資訊_時(shí)尚網(wǎng) |連州財(cái)經(jīng)網(wǎng) |劇情啦 |5元服裝包郵 |中華網(wǎng)河南 |網(wǎng)購(gòu)省錢(qián)平臺(tái) |海淘返利 |太平洋裝修網(wǎng) |勵(lì)普網(wǎng)校 |九十三度白茶網(wǎng) |商標(biāo)注冊(cè) |專(zhuān)利申請(qǐng) |啟哈號(hào) |速挖投訴平臺(tái) |深度財(cái)經(jīng)網(wǎng) |深圳熱線(xiàn) |財(cái)報(bào)網(wǎng) |財(cái)報(bào)網(wǎng) |財(cái)報(bào)網(wǎng) |咕嚕財(cái)經(jīng) |太原熱線(xiàn) |電路維修 |防水補(bǔ)漏 |水管維修 |墻面翻修 |舊房維修 |參考經(jīng)濟(jì)網(wǎng) |中原網(wǎng)視臺(tái) |財(cái)經(jīng)產(chǎn)業(yè)網(wǎng) |全球經(jīng)濟(jì)網(wǎng) |消費(fèi)導(dǎo)報(bào)網(wǎng) |外貿(mào)網(wǎng) |重播網(wǎng) |國(guó)際財(cái)經(jīng)網(wǎng) |星島中文網(wǎng) |手機(jī)測(cè)評(píng) |品牌推廣 |名律網(wǎng) |項(xiàng)目大全 |整形資訊 |整形新聞 |美麗網(wǎng) |佳人網(wǎng) |稅法網(wǎng) |法務(wù)網(wǎng) |法律服務(wù) |法律咨詢(xún) |成報(bào)網(wǎng) |媒體采購(gòu)網(wǎng) |聚焦網(wǎng) |參考網(wǎng) |熱點(diǎn)網(wǎng)
亞洲資本網(wǎng) 版權(quán)所有
Copyright © 2011-2020 亞洲資本網(wǎng) All Rights Reserved. 聯(lián)系網(wǎng)站:55 16 53 8 @qq.com