亞洲資本網(wǎng) > 資訊 > 熱點 > 正文
每日聚焦:芒格馬斯克齊警告:商業(yè)地產(chǎn)風暴醞釀中,衰退將至?
2023-05-02 18:39:49來源: 丫丫港股圈

5月1日,美國第一共和銀行(FRC)被聯(lián)邦存款保險公司(FDIC)接管,摩根大通(JPM)以106億美元收購了FRC的大部分資產(chǎn)。


(相關資料圖)

摩根承擔FRC約900億美元的存款,及少部分債務。在被收購前,F(xiàn)RC是美國第十六大銀行,資產(chǎn)規(guī)模為2291億美元。

在此次交易中,F(xiàn)DIC承擔了約130億美元的潛在損失,而摩根預計收購將帶來26億美元的稅前凈利潤。

盡管未來18個月內(nèi),摩根可能需要支付約20億美元的稅收重組成本,但預計交易將為摩根每年帶來5億美元的新增凈收益。此外,摩根還將獲得FRC在8個州的84個分支機構,這些分支行將成為摩根的新分支。

整體來看,這筆交易是利于摩根的。因此,摩根收漲2%。自10月中旬以來,摩根的股價已漲超40%。這次銀行危機,是否成了大銀行收并購擴張的好機會?

值得注意的是,F(xiàn)DIC透露FRC的競價拍賣很激烈。不過,該筆收購案拖了近4天的時間,顯然收購競價沒有所說的激烈。

而摩根收購FRC后,摩根的存款占全美國比例將超過10%,這違反了美國反壟斷法,在美國引起一些爭議,認為美國政府給摩根開綠燈,走特殊。但美國的反壟斷法中也有提及,若被收購銀行如果瀕臨破產(chǎn),即無需遵守10%存款上限約束。

若說給摩根開綠燈走特例的原因只有一個,即是為了銀行業(yè)的系統(tǒng)性安全。作為美國資產(chǎn)規(guī)模最大的銀行,摩根大通在歷史上曾數(shù)次救助過美國銀行業(yè)。

最早可追溯至1907年的美國金融恐慌。在當時,摩根大通的創(chuàng)始人,摩根先生利用自己的財力和聲望穩(wěn)定了金融市場。另外,在2008年時,摩根大通收購陷入困境的貝爾斯登和華盛頓互惠銀行,阻止了危機進一步蔓延。

與貝爾斯登的收購相比,F(xiàn)RC的資產(chǎn)質(zhì)量要好得多,沒有那么多債務和法律糾紛。目前來看,這筆交易對摩根大通是有利的。

誠然,當下的銀行危機帶來的沖擊遠低于2008年金融危機。那么,是否意味著這是大型銀行收并購擴張規(guī)模的好機會呢?摩根大通CEO表示,銀行危機已基本結束。這場銀行危機是否真的就此結束?

據(jù)金融時報,最懂銀行股的芒格警告稱,美國商業(yè)地產(chǎn)市場正在醞釀一場風暴,隨著高利率導致商業(yè)辦公樓的使用減少,商業(yè)地產(chǎn)價格下跌,美國銀行業(yè)“充斥著不良貸款”。

芒格表示,盡管目前的宏觀環(huán)境并不像2008年時那樣糟糕,但銀行業(yè)也會遇到麻煩,就像其他地方都會遇到麻煩一樣。

芒格表示,很多房地產(chǎn)的情況已經(jīng)不太妙了,有很多陷入困境的辦公樓,很多陷入困境的購物中心,還有很多陷入困境的其他房地產(chǎn)。這與六個月前相比,目前美國每家銀行對房地產(chǎn)貸款的收緊程度都要高得多。(在過去六個月內(nèi),美聯(lián)儲利率提升了100基點。)

為商業(yè)地產(chǎn)提供貸款的銀行主要是區(qū)域性銀行,芒格認為商業(yè)地產(chǎn)的風險還將持續(xù)暴露。伯克希爾哈撒韋曾多次出手拯救銀行股,如果這場危機繼續(xù)蔓延,或許巴菲特會再次伸出援手?

商業(yè)地產(chǎn)和銀行的風險與高利率環(huán)境密切相關。如果鮑威爾繼續(xù)加息維持高利率,可能會引發(fā)更多商業(yè)地產(chǎn)的風險暴露。

近日,馬斯克也做出警告稱::“美聯(lián)儲的數(shù)據(jù)滯后太多,溫和的衰退已經(jīng)來臨。不僅僅是煤礦中的金絲雀(硅谷銀行死了),最堅定的礦工之一(瑞信)也死了,墓地很快就被填滿了。若進一步加息將引發(fā)嚴重的衰退,記住我的話?!?/p>

馬斯克說這番話的依據(jù)是:他擁有Tesla、Starlink、Twitter,他可能比任何人都擁有更多的實時全球經(jīng)濟數(shù)據(jù)。這些公司金融數(shù)據(jù)顯示出,更大的災難將要來臨。

結語

在金絲雀和礦工都倒下后,高利率是否會壓迫地美國商業(yè)地產(chǎn)繼續(xù)暴露風險?

我們曾提到,銀行危機導致的沖擊遠高于普通的經(jīng)濟衰退。在芒格堅定認為銀行將繼續(xù)暴露風險的同時,馬斯克則認為溫和衰退已然到來。

在這種情況下,5月是否會是美聯(lián)儲加息的最后一次?

關鍵詞:

專題新聞
  • LV推出充氣夾克多少錢?lv是什么檔次?
  • 三星手機業(yè)務換帥是哪一年?三星手機為什么撤出中國?
  • 股票配資是什么意思?個人做股票配資違法嗎?
  • 數(shù)據(jù)中心機房是干什么的?idc機房主要用于哪些工作?
  • 周樂偉接班董明珠真的嗎?格力集團是世界500強企業(yè)嗎?
  • 小米技術委員會厲害嗎?米家是不是小米旗下的公司?
最近更新

京ICP備2021034106號-51

Copyright © 2011-2020  亞洲資本網(wǎng)   All Rights Reserved. 聯(lián)系網(wǎng)站:55 16 53 8 @qq.com