受海外硅谷銀行危機(jī)事件影響，近日市場(chǎng)避險(xiǎn)情緒升溫，金價(jià)隨之攀升。在這一背景下，相關(guān)主題基金凈值更普遍抬升。公開(kāi)數(shù)據(jù)顯示，3月20日數(shù)據(jù)可取得的33只（份額分開(kāi)計(jì)算，下同）黃金主題基金實(shí)現(xiàn)3.48%的平均凈值增長(zhǎng)率。不過(guò)，北京商報(bào)記者注意到，在主題基金凈值大漲的同時(shí)，也有部分黃金ETF因規(guī)模迷你而亮起清盤(pán)紅燈。有業(yè)內(nèi)人士表示，黃金ETF規(guī)模不均衡可能受到多方面影響。在市場(chǎng)避險(xiǎn)情緒抬升的背景下，金價(jià)上漲的趨勢(shì)可能會(huì)延續(xù)一段時(shí)間，但未來(lái)趨勢(shì)難以確定，需要投資者謹(jǐn)慎看待。

(資料圖片僅供參考)

超八成主題基金單日漲超3%

受海外硅谷銀行危機(jī)事件影響，近期，投資者避險(xiǎn)情緒濃厚，助推金價(jià)上揚(yáng)。公開(kāi)數(shù)據(jù)顯示，3月20日收盤(pán)，AU9999報(bào)收為449.23元/克，單日上漲3.89%，若拉長(zhǎng)時(shí)間至3月以來(lái)，截至3月20日，AU9999漲幅達(dá)到8.85%。

受黃金價(jià)格上漲影響，黃金主題基金也普遍出現(xiàn)凈值抬升的情況。同花順iFinD數(shù)據(jù)顯示，3月20日，數(shù)據(jù)可取得的33只黃金主題基金已實(shí)現(xiàn)3.48%的平均凈值增長(zhǎng)率。其中，國(guó)泰黃金ETF以3.88%的收益率位居榜首，除國(guó)泰黃金ETF外，工銀瑞信黃金ETF、易方達(dá)黃金ETF、博時(shí)黃金ETF等7只基金收益率均漲超3.8%。同期，包含上述基金在內(nèi)，共有29只黃金主題基金收益率超3%，在全部33只基金中占比超八成。

若從近一周來(lái)看，截至3月20日，黃金主題基金的平均收益率更沖上6.94%，24只產(chǎn)品收益率超過(guò)7%。對(duì)比之下，此前兩周黃金主題基金的周平均收益率則分別為1.44%、1.56%。

全聯(lián)并購(gòu)公會(huì)信用管理委員會(huì)專家安光勇提示稱，黃金作為避險(xiǎn)資產(chǎn)，在市場(chǎng)避險(xiǎn)情緒抬升的背景下，金價(jià)上漲的趨勢(shì)可能會(huì)延續(xù)一段時(shí)間。但是，金價(jià)上漲受多種因素影響，如市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)、全球政治形勢(shì)、美元走勢(shì)等，因此，未來(lái)趨勢(shì)難以確定。投資者應(yīng)當(dāng)謹(jǐn)慎看待黃金主題基金凈值水漲船高的情況。

瑞融資產(chǎn)首席研究員梁曉曼也直言，投資主題基金考驗(yàn)投資者的擇時(shí)能力，黃金主題基金短期內(nèi)是否出現(xiàn)回調(diào)很難判斷，建議持有的可以觀望，但對(duì)于準(zhǔn)備入場(chǎng)的投資人則需要謹(jǐn)慎。

在中央財(cái)經(jīng)大學(xué)證券期貨研究所研究員、內(nèi)蒙古銀行研究發(fā)展部總經(jīng)理?xiàng)詈Ｆ娇磥?lái)，從2023年的整體情況看，全球金融市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)呈現(xiàn)發(fā)散狀態(tài)，美聯(lián)儲(chǔ)加息政策將出現(xiàn)重要的轉(zhuǎn)折點(diǎn)，因?yàn)辄S金資產(chǎn)獨(dú)特的風(fēng)險(xiǎn)收益特征，黃金主題基金應(yīng)作為全年重點(diǎn)投資標(biāo)的予以跟蹤關(guān)注。但就目前這個(gè)時(shí)點(diǎn)而言，鑒于被避險(xiǎn)情緒推高的黃金價(jià)格已接近歷史高點(diǎn)區(qū)域，黃金主題基金凈值也被推高，建議等待價(jià)格回調(diào)后的機(jī)會(huì)。

事實(shí)上，在上一交易日大漲后，黃金價(jià)格也確實(shí)出現(xiàn)了一定程度的回落。最新數(shù)據(jù)顯示，3月21日收盤(pán)，AU9999報(bào)收441.36元/克，單日下跌1.75%。

規(guī)模差異明顯、多只不足5000萬(wàn)元

值得注意的是，在黃金主題基金熱度攀升受市場(chǎng)關(guān)注的同時(shí)，也有部分產(chǎn)品因?yàn)橐?guī)模不足亮起清盤(pán)紅燈。例如，平安基金在3月21日發(fā)布公告表示，平安上海金ETF已連續(xù)48個(gè)工作日基金資產(chǎn)凈值低于5000萬(wàn)元，可能觸發(fā)基金合同終止情形，特請(qǐng)投資者注意相關(guān)風(fēng)險(xiǎn)。而這也是該產(chǎn)品自2月24日起第六次發(fā)布基金資產(chǎn)凈值連續(xù)低于5000萬(wàn)元或可能觸發(fā)基金合同終止情形的相關(guān)公告。就產(chǎn)品規(guī)模較小的原因以及可能產(chǎn)生哪些影響，北京商報(bào)記者發(fā)文采訪平安基金，但截至發(fā)稿未獲回復(fù)。

平安上海金ETF并非個(gè)例。整體來(lái)看，黃金主題基金規(guī)模差異明顯，有基金規(guī)模已近百億，也有產(chǎn)品規(guī)模在5000萬(wàn)元附近徘徊，屢屢發(fā)布清盤(pán)提示，其中尤以黃金ETF較為明顯。截至2022年末，華安易富黃金ETF以97.24億元的規(guī)模成為黃金主題基金中規(guī)模最大的產(chǎn)品，博時(shí)黃金ETF、博時(shí)黃金ETF聯(lián)接基金2只基金（份額合并計(jì)算）規(guī)模也超過(guò)50億元。

不過(guò)，同期也有中銀上海金ETF聯(lián)接基金、廣發(fā)上海金ETF聯(lián)接基金、南方上海金ETF等4只基金規(guī)模不足5000萬(wàn)元。包括上述基金在內(nèi)，共10只基金規(guī)模不足1億元，且均為黃金ETF及其聯(lián)接基金。

安光勇指出，黃金ETF規(guī)模不均衡的原因可能是多方面的，包括基金經(jīng)理的投資能力、投資策略的差異、市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)等因素。為規(guī)避清盤(pán)風(fēng)險(xiǎn)，投資者應(yīng)當(dāng)關(guān)注基金的運(yùn)營(yíng)質(zhì)量、管理團(tuán)隊(duì)的經(jīng)驗(yàn)和能力、基金規(guī)模和流動(dòng)性等方面，選擇優(yōu)質(zhì)基金進(jìn)行投資。同時(shí)，投資者也可以分散投資，降低單一基金風(fēng)險(xiǎn)，避免過(guò)度集中風(fēng)險(xiǎn)。

北京商報(bào)記者 劉宇陽(yáng) 郝彥

關(guān)鍵詞：