推進(jìn)人民幣資金流通是推進(jìn)人民幣國(guó)際化的重要抓手。

(資料圖)

2021年和2022年，為進(jìn)一步便利跨國(guó)公司企業(yè)集團(tuán)跨境資金統(tǒng)籌使用，中國(guó)人民銀行、國(guó)家外匯管理局先后在北京、上海、廣東等地開(kāi)展跨國(guó)公司本外幣一體化資金池業(yè)務(wù)試點(diǎn)。

試點(diǎn)以來(lái)，跨境資金集中運(yùn)營(yíng)業(yè)務(wù)辦理規(guī)模合計(jì)近500億美元，顯著提升了跨國(guó)公司本外幣跨境資金統(tǒng)籌使用效率，也有效助推了人民幣國(guó)際化步伐。

今年的全國(guó)兩會(huì)上，全國(guó)政協(xié)委員、新鴻基地產(chǎn)執(zhí)行董事郭基輝帶來(lái)《關(guān)于便利香港內(nèi)地跨境資金流動(dòng)，助推人民幣國(guó)際化》的提案。

全國(guó)政協(xié)委員、新鴻基地產(chǎn)執(zhí)行董事郭基輝

針對(duì)當(dāng)前存在的一些問(wèn)題，郭基輝指出，一是跨境資金池政策的相關(guān)規(guī)定仍然較為嚴(yán)格。目前，雖然中國(guó)人民銀行和國(guó)家外匯管理局主管下，擁有5個(gè)關(guān)于本外幣跨境資金池的政策框架。但綜合來(lái)看，多數(shù)跨境資金池政策在入池條件、額度限制、使用期限和資金用途等方面仍然較為嚴(yán)格，一定程度上阻礙了境外資金和企業(yè)在境內(nèi)外的資金融通，不利于吸引外資在華長(zhǎng)期穩(wěn)定投資和發(fā)展。

例如，在設(shè)立資金池條件方面，目前部分長(zhǎng)期投資性的公司/基金不能參與，實(shí)質(zhì)操作上房地產(chǎn)企業(yè)/基金也不能參與；在資金池額度管理方面，監(jiān)管部門(mén)會(huì)根據(jù)全國(guó)融資狀況及企業(yè)情況隨時(shí)調(diào)整，具有一定的不確定性；在資金的使用期限方面，普遍以短期流動(dòng)為主，須在1-2年內(nèi)歸還；在資金的使用范圍方面，暫不能用于利潤(rùn)分配等單向流動(dòng)。

二是針對(duì)港資企業(yè)資金融通的相關(guān)政策有待改善。近年來(lái)，雖然在中央推出的相關(guān)政策框架下，港企投資內(nèi)地已有很大便利及優(yōu)惠，港企稅后利潤(rùn)匯回香港的審批程序也較為清晰，但由于現(xiàn)時(shí)有關(guān)部門(mén)對(duì)于長(zhǎng)期投資型項(xiàng)目的注冊(cè)資本金減資，仍缺乏清晰的政策指引，導(dǎo)致港企較難評(píng)估投資收益。這一方面增加了企業(yè)行政和財(cái)政負(fù)擔(dān)，產(chǎn)生了不必要的額外程序、時(shí)間及成本，另一方面，也讓港企難以準(zhǔn)確把握內(nèi)地快速發(fā)展的機(jī)遇。

三是港人赴大灣區(qū)的創(chuàng)業(yè)、置業(yè)的融資政策有待優(yōu)化。雖然中央在2019年出臺(tái)了便利港人北上置業(yè)的“惠港16條”措施，2020年以來(lái)部分香港銀行也推出了“跨境置業(yè)按揭便利計(jì)劃”，港人在內(nèi)地置業(yè)可選擇香港銀行的按揭服務(wù)。但目前相關(guān)服務(wù)范圍僅限于新建商品住宅，未能進(jìn)一步覆蓋到公寓、寫(xiě)字樓及商鋪等多元化的物業(yè)，未能最大程度便利港人到大灣區(qū)內(nèi)地城市的安居樂(lè)業(yè)。

基于以上思考，郭基輝提出以下三條建議：

第一，以大灣區(qū)為試點(diǎn)，適當(dāng)降低港企設(shè)立跨境資金池門(mén)檻，并在資金使用方面給予彈性。

在入池條件方面，建議能更好區(qū)分投機(jī)性公司/基金和長(zhǎng)期投資經(jīng)營(yíng)性公司/基金，避免一刀切，并允許部分符合條件的港資企業(yè)，使用資金池的政策優(yōu)惠。具體操作上，可通過(guò)采用“白名單”制度，以納入信譽(yù)資質(zhì)良好，穩(wěn)健長(zhǎng)期經(jīng)營(yíng)的港資企業(yè)等。

在資金限額和期限方面，建議給予無(wú)違規(guī)記錄、經(jīng)營(yíng)狀況良好的港企一個(gè)特殊的“跨境資金池額度”，在額度內(nèi)的經(jīng)常性項(xiàng)目和資本性項(xiàng)目，均可采用死循環(huán)的方式自由進(jìn)出香港和大灣區(qū)內(nèi)地城市的企業(yè)，這樣既可增加香港離岸人民幣的交易額度，也有益助推人民幣國(guó)際化。

在資金用途方面，建議納入一個(gè)特殊的分類(lèi)，允許合資格的港企向境外股東分配(境內(nèi))稅后利潤(rùn)。若這些利潤(rùn)在規(guī)定期限內(nèi)重新投資回內(nèi)地，可以采取返稅優(yōu)惠的方式(現(xiàn)時(shí)須征收稅率為5%或10%的預(yù)提所得稅(Dividend withholding tax))，鼓勵(lì)港資港企加大對(duì)內(nèi)地的長(zhǎng)期投資，亦可便捷香港內(nèi)地人民幣資金跨境流動(dòng)。

第二，便利長(zhǎng)期投資型項(xiàng)目合法合理的資本金減資，以進(jìn)一步促進(jìn)港企開(kāi)拓內(nèi)地市場(chǎng)。建議國(guó)家商務(wù)、稅務(wù)、銀保監(jiān)會(huì)等有關(guān)部門(mén)，在全國(guó)范圍內(nèi)，適當(dāng)放寬港企合法合理的資本金減資限制。例如，在長(zhǎng)期投資型的商業(yè)物業(yè)項(xiàng)目已經(jīng)成熟時(shí)，對(duì)于多余的資本金減資，可出臺(tái)更加明確清晰的政策指引，讓港企在長(zhǎng)期投資的項(xiàng)目成熟時(shí)，可以更加便捷高效地取回資本金，為企業(yè)再投資新項(xiàng)目創(chuàng)造更有利的條件。

第三，滿(mǎn)足港人在大灣區(qū)內(nèi)地城市多元化的融資需求。為便利港人在內(nèi)地置業(yè)，國(guó)家有關(guān)部門(mén)已在簽訂房屋買(mǎi)賣(mài)合同、跨境匯款、放款等程序方面，出臺(tái)了易操作的政策指引。建議在此基礎(chǔ)上，允許香港銀行將按揭服務(wù)范圍，從目前的住宅物業(yè)逐步擴(kuò)大至大灣區(qū)內(nèi)地城市的公寓、商鋪、寫(xiě)字樓等商業(yè)物業(yè)，進(jìn)一步便利港人赴大灣區(qū)內(nèi)地城市開(kāi)展置業(yè)、創(chuàng)業(yè)等活動(dòng)，助推香港更好融入國(guó)家發(fā)展大局。

出品：南都全國(guó)兩會(huì)報(bào)道組

采寫(xiě)：南都·灣財(cái)社記者 王艷玲

關(guān)鍵詞： 長(zhǎng)期投資 人民幣國(guó)際化 有關(guān)部門(mén)