蘋果公司2月2日發(fā)布截至去年12月的季度財報顯示，收入大跌5.5%，這是該公司2019年以來首次收入同比下滑，也創(chuàng)下2016年以來收入的最大跌幅。

巨頭公司正在努力對抗科技行業(yè)近期出現(xiàn)的“自由落體”趨勢。過去一年中，蘋果股價跌去27%。蘋果財報大幅不及預(yù)期主要受到疫情期間的供應(yīng)鏈影響，庫克稱目前的供應(yīng)水平已經(jīng)恢復(fù)到“舒適水平”。

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短期的供應(yīng)問題看似已經(jīng)緩解，但蘋果公司也正在積極尋求供應(yīng)鏈的多元化，盡管這對于長期依賴中國供應(yīng)鏈紅利實現(xiàn)增長的蘋果會非常困難。

度過供應(yīng)鏈危機

蘋果iPhone仍是該公司迄今為止最重要的產(chǎn)品，占最近一個季度銷售額的56%，但受需求和供應(yīng)鏈兩方面因素的影響，iPhone在上一季度銷量同比下降超過8%。

蘋果公司認為這種下滑是暫時的，主要是因為供應(yīng)跟不上高端iPhone的銷售，并預(yù)測本季度的業(yè)績就會有所好轉(zhuǎn)。

市場研究機構(gòu)Techinsights（前Strategy Analytics）高級總監(jiān)隋倩對第一財經(jīng)記者表示：“我們預(yù)計今年蘋果iPhone的銷售應(yīng)該比去年增長會高一些，但預(yù)期也會隨時調(diào)整?！盩echinsights最新發(fā)布數(shù)據(jù)顯示，蘋果去年第四季度iPhone出貨7110萬部，同比下滑11.2%，全年出貨2.597億部，同比下降4.5%。

根據(jù)市場研究公司Canalys本周也發(fā)布最新數(shù)據(jù)，稱隨著消費者支出收緊，2022年第四季度全球智能手機出貨量下降了18%，全年出貨下降12%。Canalys分析師朱嘉弢對第一財經(jīng)記者表示：“如果看智能手機整體市場的話，今年出貨大概率還是會有所下跌，但蘋果公司出貨預(yù)計可能仍會持平，或者略有增長?！?/p>

Canalys研究預(yù)計，2023年蘋果iPhone Pro機型將幫助蘋果擴大市場份額。“iPhone Pro機型曾一度面臨供應(yīng)鏈挑戰(zhàn)，但蘋果已經(jīng)在加速實現(xiàn)生產(chǎn)多樣化?！盋analys分析師 Le Xuan Chiew表示。

長期以來，蘋果的增長神話都依賴于中國供應(yīng)鏈。蘋果公司在財報中釋放這樣的信號：供應(yīng)鏈的危機只是暫時的，下一財季看起來會更好。

直到目前為止，蘋果有超過95%的產(chǎn)品都在中國生產(chǎn)制造。蘋果公司在中國國內(nèi)大約雇傭了1.4萬名員工，但其全球供應(yīng)鏈大約擁有150萬名員工，其中絕大部分在中國。

這得益于蘋果公司在中國長期的供應(yīng)鏈投入和人員培訓(xùn)。根據(jù)英國《金融時報》的數(shù)據(jù)，自2008年以來，蘋果進行安全培訓(xùn)的中國員工人數(shù)多達2360萬人；蘋果在中國投入的設(shè)備等“長期資產(chǎn)”價值在2018年達到頂峰時期的133億美元，此后幾年內(nèi)減半至73億美元，這主要是由于蘋果的供應(yīng)商加大了設(shè)備的投入。

一位多次參觀蘋果公司中國供應(yīng)鏈設(shè)施的技術(shù)分析師曾這樣形容蘋果最大的供應(yīng)商富士康：“在親眼見到之前，沒有人能理解富士康的生產(chǎn)規(guī)模。這就像試圖向村民形容紐約大都會。”

研究機構(gòu)Omdia分析師李澤剛告訴第一財經(jīng)記者：“蘋果將扶持和培訓(xùn)供應(yīng)商作為保證供應(yīng)鏈穩(wěn)定和排他性的一種策略。”

自2015年蘋果iPhone銷量創(chuàng)下新高后，2016年，蘋果開始加大對中國供應(yīng)鏈的投入和勞動力市場的培育，2017年，蘋果向中國合同制造商立訊精密、歌爾股份和聞泰科技發(fā)出了利潤豐厚的訂單，在富士康、緯創(chuàng)以及和碩等中國臺灣供應(yīng)商之外，建立起新的供應(yīng)鏈。

如今，蘋果每年新品發(fā)布的節(jié)奏幾乎都依賴于中國供應(yīng)鏈的準備情況。第一財經(jīng)記者采訪的大部分分析師都一致認為，即便疫情會讓蘋果公司重審其全球供應(yīng)鏈的安排，但短期來看，蘋果的供應(yīng)鏈不會有大的調(diào)整。

深厚的工程專業(yè)知識、靈活的供應(yīng)鏈管理體系和高質(zhì)量的生產(chǎn)要求是蘋果最為看重的。分析師認為，在這三點上，目前還沒有哪個市場能夠取代中國的地位?！疤O果對組裝的要求很高，中國以外的工廠短期難以滿足高質(zhì)量的要求。”李澤剛對第一財經(jīng)記者表示，“即便供應(yīng)鏈轉(zhuǎn)移，那也不會是短期的事情。”

蘋果的“中國聯(lián)系”更緊密了

根據(jù)摩根大通的預(yù)測，到2025年，中國公司在蘋果iPhone制造中的份額甚至會大幅增加，將從2022年的約7%上升到24%。

彭博Intelligence的分析報告顯示，到2030年，蘋果可能只會把大約10%的iPhone制造轉(zhuǎn)移到中國以外的地區(qū)，即便是在積極采取行動的情況下，預(yù)計最多轉(zhuǎn)移也不超過20%。彭博Intelligence認為，中國創(chuàng)建了智能手機制造中心，幾乎找不到可以復(fù)制這種成功的地方。

印度是一個具有吸引力的市場，根據(jù)研究機構(gòu)Counterpoint的數(shù)據(jù)，2022年，印度占全球智能手機制造量的16%，達到約2億部，2014年這一比例僅為2%。

自2017年以來，蘋果一直在印度生產(chǎn)低端iPhone，但目前iPhone在印度國內(nèi)市場的份額僅約5%。去年秋天起，蘋果開始在印度制造iPhone旗艦機型。

但即便如此，該國缺乏完善的供應(yīng)鏈管理和基礎(chǔ)設(shè)施，生產(chǎn)的智能手機目前仍以低端機型為主，難以滿足蘋果高端機的精細化的生產(chǎn)需求。

中國勞動力市場的整體水平要遠高于一些東南亞的其他國家，中國擁有大量受過良好教育的專業(yè)人員以及擁有工程學位的博士。盡管中國勞動力成本正在不斷上升，但李澤剛認為，這種勞動力的上升成本，不至于到蘋果也難以接受的水平。

在新冠疫情前，蘋果公司每天都要從美國加州向中國派送大量的工程師，他們會在蘋果供應(yīng)商的工廠里呆上幾個月的時間。曾有美聯(lián)航意外泄漏的文件稱，蘋果每天預(yù)訂從舊金山到上海的50個商務(wù)艙座位。

不過疫情后，蘋果全球工程師這種頻繁出差的節(jié)奏暫停了，轉(zhuǎn)而由中國本地的工程師接下這一重任。熟悉蘋果運營的人士稱，中國本土工程師也完全能夠勝任這一工作，中國人就能完全管理起蘋果的產(chǎn)品。

在過去的三個月時間里，美國五大科技公司中，谷歌、亞馬遜、微軟和Meta都進行了萬人規(guī)模大裁員，打破科技行業(yè)看似不可阻擋的增長神話。

迄今為止，蘋果公司尚未宣布任何大幅裁員，部分原因是在大流行期間，蘋果公司的員工人數(shù)增長低于同行，并且蘋果公司核心產(chǎn)品iPhone的需求依然持續(xù)。

在2019年第三季度至2022年第三季度間，蘋果員工人數(shù)增長了20%至16.4萬，而同期，亞馬遜和Meta的員工人數(shù)翻了一番；谷歌的員工人數(shù)增加了64%；微軟員工人數(shù)增加也超過50%。

蘋果公司也仍能保持極高的毛利率，利潤率甚至始終高于疫情前。蘋果首席財務(wù)官Luca Maestri預(yù)計，蘋果下一季度毛利率將保持43.5%至44.5%之間，在截至2019年12月的季度，蘋果的毛利率為38.4%。

即便如此，分析師認為，蘋果公司也可能會面臨適度的成本削減壓力。券商韋德布什（Wedbush）分析師丹·艾夫斯（Dan Ives）本周在一份報告中寫道：“iPhone升級的需求雖然受到部分壓制，但整體而言依然強勁。 蘋果可能會在邊緣削減一些成本，但我們預(yù)計不會宣布大規(guī)模裁員。”

在談到盈利方面的問題時，Canalys分析師劉藝璇表示：“全球經(jīng)濟衰退的風險正在加大，智能手機市場的復(fù)蘇之路也充滿不確定性，這就要求廠商專注于精簡產(chǎn)品組合以及高效的渠道管理來尋求機會，從而確保盈利?！?/p>

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