必讀要聞一：算力芯片漲價不斷，這一市場潛力增加，成為AI企業(yè)破局點

機(jī)構(gòu)指出，進(jìn)入AI時代，算力資源稀缺問題嚴(yán)重。因供不應(yīng)求，算力芯片漲價不斷，2022年12月A100售價為1萬美元，2023年7月升至1.7萬美元。AI算力租賃賦能產(chǎn)業(yè)鏈各方，市場潛力巨大。

(資料圖片僅供參考)

數(shù)字化轉(zhuǎn)型已經(jīng)成為社會發(fā)展趨勢，人工智能是數(shù)字化的核心驅(qū)動力之一，算力是AI時代發(fā)展的基礎(chǔ)生產(chǎn)力。根據(jù)IDC數(shù)據(jù)，2022年智能算力規(guī)模達(dá)到268百億億次/秒（EFLOPS），預(yù)計未來五年的CAGR達(dá)52.3%，同期通用算力規(guī)模的CAGR為18.5%。我國掀起智算中心建設(shè)及應(yīng)用浪潮，根據(jù)國家信息中心數(shù)據(jù)，目前全國有超過30個城市正在建設(shè)或提出建設(shè)智算中心，高端算力有望供不應(yīng)求，擁有高端算力資源的算力租賃業(yè)務(wù)迎來發(fā)展良機(jī)。華福證券指出，對于大多AI企業(yè)和行業(yè)應(yīng)用企業(yè)而言，輕資產(chǎn)的算力租賃模式與企業(yè)資金實力和業(yè)務(wù)場景最為匹配，該模式有望快速在AI行業(yè)滲透，掌握算力資源的企業(yè)將具備非常明顯的先發(fā)優(yōu)勢。另一方面，算力租賃業(yè)務(wù)本身也是輕資產(chǎn)模式，通過管理城市云的閑置資源并進(jìn)行調(diào)度最大化合理利用資源，租賃收益與政府分成實現(xiàn)雙贏，有利于城市云的進(jìn)一步落地。

必讀要聞二：該行業(yè)杠桿上限有望提升，引入中長期資金方面或有更多舉措落地

國金證券發(fā)布公告稱，控股股東長沙涌金有限公司提議以公司自有資金回購公司股份?；刭徆煞輧r格不超過12元/股，回購資金總額為1.5億元至3億元。

8月18日， 證監(jiān)會有關(guān)負(fù)責(zé)人就活躍資本市場、提振投資者信心答記者問時表示，下一步，我們將會同有關(guān)方面，進(jìn)一步優(yōu)化股份回購制度，支持更多上市公司通過回購股份來穩(wěn)定、提振股價，維護(hù)股東權(quán)益，夯實市場平穩(wěn)運行的基礎(chǔ)。值得關(guān)注的是，國金證券是自8月18日以來券業(yè)首家宣布回購股份的。資本金是制約券商業(yè)務(wù)發(fā)展的重要因素，2023年8月18日證監(jiān)會有關(guān)負(fù)責(zé)人就活躍資本市場、提振投資者信心答記者問，提到“優(yōu)化證券公司風(fēng)控指標(biāo)計算標(biāo)準(zhǔn)，適當(dāng)放寬對優(yōu)質(zhì)證券公司的資本約束”。開源證券指出，本次證監(jiān)會對資本市場投資端、資產(chǎn)端、交易端均有舉措落地，部分政策表述超預(yù)期，市場對券商擴(kuò)表政策預(yù)期不足。標(biāo)本兼治立足長遠(yuǎn)，加強(qiáng)跨部委溝通協(xié)同下，未來在引入中長期資金方面或有更多舉措落地。券商業(yè)務(wù)全面受益，繼續(xù)看好券商板塊機(jī)會。

必讀要聞三：四季度或?qū)?fù)蘇，機(jī)構(gòu)稱這一半導(dǎo)體細(xì)分領(lǐng)域?qū)⒂瓉韇eta行情

自7月以來，NAND上游廠商有明顯提價意愿，部分主控芯片需求迫切?，F(xiàn)貨市場上，從6月開始DRAM價格止跌，已經(jīng)連續(xù)2個月呈現(xiàn)持平，為2022年3月以來首次出現(xiàn)這種情況。

近日，市場調(diào)研機(jī)構(gòu)Yole Intelligence更新了一份存儲芯片市場的監(jiān)測數(shù)據(jù)報告，在Yole的預(yù)測中，全球存儲芯片市場將于2023年第四季度開始復(fù)蘇。據(jù)行業(yè)媒體援引美國市場調(diào)查機(jī)構(gòu)發(fā)布的最新報告稱，美光、西部數(shù)據(jù)等存儲芯片供貨商認(rèn)為產(chǎn)品價格已跌到底，開始取消以折扣價提前進(jìn)行批量交易的模式，甚至開始抬高價格。伴隨著周期復(fù)蘇以及算力投資的加速，機(jī)構(gòu)認(rèn)為存儲作為周期彈性最大的半導(dǎo)體細(xì)分領(lǐng)域有望迎來beta行情。中航證券指出，隨著近幾年云計算和人工智能應(yīng)用的發(fā)展，面對計算中心的數(shù)據(jù)洪流，處理器、內(nèi)存發(fā)展速度不均衡，數(shù)據(jù)搬運慢、搬運能耗大等問題成為了計算的關(guān)鍵瓶頸。在此背景下，存算一體、HBM、CXL等新興存儲技術(shù)路徑備受關(guān)注，尤其是HBM已經(jīng)成為高端AI服務(wù)器標(biāo)配，TrendForce預(yù)估2023年全球HBM需求量將年增近六成，2024年將再成長三成，存儲市場前景持續(xù)向好。

必讀要聞四：小米造車邁出關(guān)鍵一步！消息稱其已獲得電動汽車生產(chǎn)資質(zhì)

據(jù)媒體報道，小米公司已獲得中國國家規(guī)劃部門批準(zhǔn)生產(chǎn)電動汽車 (EV)，這標(biāo)志著這家智能手機(jī)制造商向“明年初生產(chǎn)汽車”的目標(biāo)邁出了重要一步。上述報道稱，負(fù)責(zé)監(jiān)管中國汽車行業(yè)新投資和產(chǎn)能的國家發(fā)展和改革委員會，本月早些時候已批準(zhǔn)總部位于北京的小米公司生產(chǎn)電動汽車。小米的合資企業(yè)是自2017年底以來第四家獲得國家發(fā)改委批準(zhǔn)的合資企業(yè)。

根據(jù)規(guī)劃，小米汽車預(yù)計于2024年上半年量產(chǎn)，時間緊迫。隨著產(chǎn)業(yè)鏈日益成熟，小米汽車或?qū)⒑芸煺缴下?。中信建投認(rèn)為，小米造車極具稟賦，在資金、人才、技術(shù)層面以及供應(yīng)鏈把控、營銷經(jīng)驗與大量米粉為支撐的客戶積累上早已做足充分準(zhǔn)備，進(jìn)軍造車領(lǐng)域優(yōu)勢明顯。

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2023.08.25

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