7月6日，中辦、國辦首次聯(lián)合印發(fā)《關于依法從嚴打擊證券違法活動的意見》，對加快健全證券執(zhí)法司法體制、加大違法案件懲治力度等作出部署，為依法從嚴打擊證券違法活動指明了方向——

“零容忍”打擊證券違法犯罪

楊波 崔曉麗

中國資本市場從嚴監(jiān)管時代已經(jīng)到來。

7月6日，《關于依法從嚴打擊證券違法活動的意見》(下稱《意見》)發(fā)布，這是中國資本市場歷史上第一次以中辦、國辦名義聯(lián)合印發(fā)打擊證券違法活動的專門文件，文件等級之高，被認為是當前和今后一個時期全方位加強和改進證券監(jiān)管執(zhí)法工作的行動綱領。

《意見》中，完善資本市場違法犯罪法律責任體系、建立健全依法從嚴打擊證券違法活動的司法責任體制機制、強化重大證券違法犯罪案件懲治和重點領域執(zhí)法……字里行間無不彰顯著國家對證券違法犯罪“零容忍”的態(tài)度和保護投資者的決心。

作為中國資本市場法治建設上的重要一環(huán)，《意見》的出臺有何重要意義?當前打擊證券違法犯罪呈現(xiàn)怎樣的特點?《意見》對檢察工作賦予了哪些期待和要求?帶著這些問題，記者展開了采訪。

從嚴打擊是現(xiàn)實需要

內幕交易是常見的證券犯罪之一。在前不久最高檢公布的一起典型案例中，某基金公司總經(jīng)理王某，向上市公司青某公司推薦華某公司的超聲波制漿技術，并具體參與了青某公司收購該超聲波制漿技術及非公開發(fā)行股票的全過程。隨后，在上述內幕信息敏感期內，王某分別與其朋友尚某、妹妹王某玉、妹夫陳某、戰(zhàn)友王某儀聯(lián)絡、接觸。上述人員及王某儀的妻子王某紅在此期間大量買入該公司股票共計1019萬余股，成交金額2936萬余元，并分別于青某公司因重大事項停牌前、發(fā)布收購超聲波制漿技術及非公開發(fā)行股票信息公告復牌后將所持有的青某公司股票全部賣出，非法獲利共計1229萬余元。

福建省泉州市檢察院分別以王某儀、王某紅涉嫌內幕交易罪，尚某、陳某涉嫌內幕交易罪，王某涉嫌泄露內幕信息罪，王某玉涉嫌內幕交易罪提起公訴。2017年11月13日，泉州市中級法院以泄露內幕信息罪判處王某有期徒刑六年六個月，并處罰金1235萬元;以內幕交易罪分別判處王某玉等人有期徒刑六個月至六年，并處罰金不等，違法所得予以追繳。2018年12月28日，福建省高級法院二審維持原判，判決生效。

這僅是近年來檢察機關起訴的諸多證券犯罪案件中的一起。數(shù)據(jù)顯示，2016年至今，全國檢察機關共起訴各類證券期貨犯罪569人。其中，今年1至5月，起訴56人，同比上升33.33%。

“內幕交易、操縱證券市場等違法犯罪，不僅讓中小投資者利益受損，還造成股價的異常波動，擾亂了整個資本市場，影響資本市場直接融資功能的發(fā)揮。”上海市檢察院第一分院檢察官朱一峰告訴記者，只有加大對證券犯罪打擊力度，才能維護資本市場的正常有序健康發(fā)展。“《意見》的出臺正是當前中國資本市場所熱切期待的。”

“其實，今年3月正式實施的刑法修正案(十一)，大幅度提高了欺詐發(fā)行、信息披露造假在內的相關罪名的自由刑和罰金幅度，從法律層面已經(jīng)體現(xiàn)出國家對打擊證券犯罪‘零容忍’的決心。”北京市檢察院第三分院第七檢察部副主任劉晶說，《意見》的出臺更是充分體現(xiàn)了黨中央、國務院對資本市場法治建設的高度重視。

“近年來，以注冊制改革為龍頭的資本市場關鍵制度創(chuàng)新不斷取得突破，有效激發(fā)了市場活力，顯著優(yōu)化了實體經(jīng)濟發(fā)展的金融環(huán)境，改革成效顯著。資本市場對于推動科技、資本和實體經(jīng)濟高水平循環(huán)具有樞紐作用，成為加快構建新發(fā)展格局的重要組成部分，為此‘十四五’規(guī)劃里指出，要提高直接融資比重。”最高檢第四檢察廳負責人告訴記者，但是，一些財務造假、內幕交易、操縱市場等違法犯罪活動嚴重破壞資本市場秩序，損害廣大投資者利益，危害資本市場改革發(fā)展進程，必須依法給予嚴厲打擊，這樣才能真正保障樞紐作用的有效發(fā)揮。

全鏈條懲治將成為常態(tài)

近年來，資本市場財務造假案件引起中央和社會各界的高度關注。多名受訪檢察官提到，對資本市場中的財務造假行為，既要追究懲治具體實施造假的公司、企業(yè)，又要追究懲治組織、指使造假的控股股東、實際控制人，同時還要追究懲治幫助造假的中介組織，依法全鏈條從嚴追訴?！兑庖姟分械南嚓P規(guī)定對此作出了回應。

《意見》明確指出，加強對中介機構的監(jiān)管，存在證券違法行為的，依法嚴肅追究機構及其從業(yè)人員責任，對參與、協(xié)助財務造假等違法行為依法從重處罰。

在中某通機械制造有限公司、盧某旺等人欺詐發(fā)行債券案中，上海市檢察機關除對中某通公司，盧某旺、盧某煊、盧某光涉嫌欺詐發(fā)行債券罪開展調查外，還同步審查相關中介機構是否存在提供虛假證明文件、出具證明文件重大失實以及非國家工作人員受賄等違法犯罪行為，最終依法追究相關主體的法律責任，多名中介人員被判刑。

案件辦結后，上海市檢察院展開了進一步的工作。2020年4月，上海市檢察院結合該案以及其他同類案件的辦理，通過最高檢向中國注冊會計師協(xié)會發(fā)出了加強會計師行業(yè)監(jiān)管的檢察建議書。隨后，中國注冊會計師協(xié)會積極采取措施增強中介機構職責重要性教育，完善注冊會計師專業(yè)標準體系，加強法律知識培訓和職業(yè)道德教育，研究完善會計師事務所質量管理相關準則，更好地發(fā)揮行業(yè)自律監(jiān)管作用。

“資本市場中的證券公司、會計師事務所、律師事務所等中介機構是保證信息披露、投資者保護相關制度得以有效實施的‘看門人’，中介機構不依法履職將嚴重影響資本市場的健康運行。”最高檢第四檢察廳負責人指出，今后全鏈條懲治證券犯罪將成為常態(tài)。該案也被最高檢列為典型案例。

記者注意到，刑法修正案(十一)也大幅提高了中介機構提供虛假證明文件犯罪的懲戒力度，對于提供與證券發(fā)行相關的虛假的資產(chǎn)評估、會計、審計、法律服務、保薦等證明文件，情節(jié)特別嚴重的，最高刑從五年提高到十年。

嚴懲犯罪離不開專業(yè)化建設

對于證券犯罪案件的特點，專業(yè)化和隱蔽性是檢察官共同談到的問題。近年來，證券犯罪呈現(xiàn)出一些新的特點趨勢，包括新型案件層出不窮，首例案件頻現(xiàn);犯罪鏈條拉長，共同犯罪比例上升;犯罪分子反偵查能力不斷“升級”，內幕交易、利用未公開信息交易案件中信息傳遞、接收方形成攻守同盟，“零口供”現(xiàn)象突出等。

“魔高一尺”還需“道高一丈”。證券期貨檢察專業(yè)化建設迫在眉睫。

《意見》中關于完善證券案件檢察體制機制，根據(jù)案件數(shù)量、人員配備等情況，研究在檢察機關內部組建金融犯罪辦案團隊，以及在證券、期貨交易所所在地等部分地市的公安機關、檢察機關、審判機關設立證券犯罪辦案、審判基地的內容受到各界關注。

最高檢第四檢察廳負責人指出，“和其他金融犯罪案件相比，證券期貨犯罪案件總體數(shù)量雖然不多，但社會影響極大，而且專業(yè)性強、辦理難度大，如果辦案機關過于分散，不利于積累辦案經(jīng)驗，也不利于提升專業(yè)化辦案水平。因此，最高檢高度重視專業(yè)化建設。”2018年12月，最高檢在北京、上海、天津、重慶、遼寧、深圳、青島七地設立檢察機關證券期貨犯罪辦案基地。以相對集中辦案積累實戰(zhàn)經(jīng)驗，在案件辦理、對策研究、政策制定、法治宣傳教育等方面發(fā)揮示范引領和輻射帶動作用。“《意見》充分體現(xiàn)專業(yè)化的要求。最高檢非常重視在證監(jiān)會內部開展派駐檢察工作，這也是我們接下來工作的重點內容。”最高檢第四檢察廳負責人說。

除了加強專業(yè)化機構建設，專業(yè)化還呼喚培養(yǎng)復合型人才，辦案基地也在積極行動。

上海市檢察機關按照“專研+專辦”的指導思想，突破院際限制、行政模式，匯集全市檢察業(yè)務精英人才，組建了跨院跨層級的“上海證券期貨金融檢察專業(yè)化辦案團隊”。下一階段，將進一步深化專業(yè)化辦案團隊建設，支持各分院和基層院依據(jù)證券期貨犯罪案件數(shù)量、類型、人員配備等情況設立分工更加精細的專業(yè)辦案組。通過專業(yè)化辦案、細分領域研究，加強司法實踐和行政執(zhí)法、學術研究的互動交流，擴大上海證券期貨辦案團隊的“品牌”效應。

在北京，組建檢察辦案基地時，選派的檢察官都是原來辦理過金融案件的專業(yè)檢察官，并配備了專業(yè)扎實、研究能力較強的檢察官助理，其中一個助理目前是證券法的在讀博士。在成立部門之后，辦案基地與證監(jiān)部門、高校、公安機關等單位逐步建立工作平臺的同時，還借助外腦進行一系列專業(yè)化的定向培訓，依靠自身學習調研，正逐步建立起證券類違法犯罪案例庫。

作為在華南地區(qū)唯一的證券期貨犯罪辦案基地，深圳市檢察院為加強專業(yè)化辦案力量，在辦理案件的同時，一案一總結，挖掘個案所反映的問題，并在此基礎上深化類案研究，梳理法律適用、證據(jù)標準、刑事政策等突出問題，開展理論實踐研究。

“最好的人才培養(yǎng)就是以案代訓，在實踐中鍛煉。”最高檢第四檢察廳負責人指出，辦案基地的建立就是為了讓檢察官們積累實戰(zhàn)經(jīng)驗。“我們目前和證監(jiān)會也在互派干部掛職鍛煉，通過相互學習，共同提高。”

打擊證券犯罪需要各部門協(xié)作配合

《意見》把健全中國特色證券執(zhí)法司法體制作為重要目標，對行政執(zhí)法和偵查、檢察、審判提出了一系列要求，進一步強調了各部門間的專業(yè)協(xié)作。

近年來，在加強自身專業(yè)化建設的同時，最高檢也十分注重與有關單位的專業(yè)協(xié)作。2019年8月，最高檢檢察長張軍和中國證監(jiān)會主席易會滿就相關法律議題進行座談，達成了廣泛共識，制定了《加強資本市場法治建設工作會議紀要》。2020年11月6日，最高檢與證監(jiān)會聯(lián)合舉行主題為“依法從嚴打擊證券違法犯罪維護金融市場秩序”新聞發(fā)布會，發(fā)布12起證券違法犯罪典型案例。

就在《意見》公布后不久，最高法、最高檢、公安部、中國證監(jiān)會有關部門聯(lián)合下發(fā)了《關于加強證券期貨犯罪辦案、審判基地專業(yè)化建設有關問題的會議紀要》，要求公安、檢察院、法院各辦案、審判基地之間優(yōu)化協(xié)作機制，集中專業(yè)優(yōu)勢，承擔起證券期貨犯罪案件辦理和法律適用研究、犯罪對策研究、業(yè)務培訓、預防宣傳等工作任務，不斷提高證券期貨犯罪辦案專業(yè)化水平。

上海市檢察院第四檢察部主任胡春健告訴記者，上海作為中國資本市場改革發(fā)展的前沿陣地，上海市檢察院與上海證監(jiān)局簽訂合作備忘錄，建立了包括信息共享、打擊證券期貨違法犯罪協(xié)作、專題調研合作等多項長效合作機制。上海市檢察院第一分院作為最高檢證券期貨犯罪辦案基地，與市公安局經(jīng)偵總隊九支隊簽署合作共建協(xié)議，并不定期就證券犯罪中的新問題進行信息交流，對類案問題梳理研商達成一致，促進司法辦案尺度的統(tǒng)一。

“深圳市檢察院積極搭建信息共享平臺，開發(fā)金融犯罪辦案智能輔助系統(tǒng)，并加強與市公安局、中級法院的溝通聯(lián)絡，形成懲治證券期貨犯罪的工作合力，提升辦案質量和效率。”深圳市檢察院第三檢察部副主任黃銳意告訴記者，為貫徹落實《意見》，深圳市檢察院與深圳市公安局、深圳市證監(jiān)局、深圳市私募基金業(yè)協(xié)會計劃將在下半年組織一場主題為“預防證券違法犯罪”的宣傳活動，主要對象是深圳市證券期貨從業(yè)人員以及上市公司的董事會、監(jiān)事會、高管，將從預防證券違法犯罪不同角度進行現(xiàn)場授課。

最高檢第四檢察廳負責人指出，《意見》明確了依法從嚴打擊證券違法活動的指導思想、工作原則，更提出了2022年近期目標和2025年遠期目標，并在各方面對從嚴打擊證券違法活動的體制機制建設作出部署，是今后一個時期開展證券期貨犯罪檢察工作的基本遵循，檢察機關將切實抓好落實，為中國資本市場的健康發(fā)展提供強有力的法治保障!

關鍵詞： 證券業(yè) 違法活動 零容忍 嚴監(jiān)管