截至3月7日，超半數(shù)券商發(fā)布了業(yè)績(jī)快報(bào)或業(yè)績(jī)預(yù)告。整體來(lái)看，上市券商2020年的營(yíng)收及凈利潤(rùn)普遍增長(zhǎng)，且增幅普遍較高。

值得關(guān)注的是，多家券商在發(fā)布業(yè)績(jī)快報(bào)或預(yù)告的同時(shí)發(fā)布了資產(chǎn)減值損失計(jì)提公告。目前披露數(shù)據(jù)顯示，14家券商計(jì)提預(yù)計(jì)負(fù)債和資產(chǎn)減值損失合計(jì)達(dá)95.45億元，合計(jì)減少凈利潤(rùn)76億元，計(jì)提主要集中在融出資金、買入返售金融資產(chǎn)及應(yīng)收賬款等。

19家券商發(fā)布2020年業(yè)績(jī)快報(bào) 歸母凈利潤(rùn)增長(zhǎng)均超10%

截至3月7日，共有19家上市券商發(fā)布了2020年業(yè)績(jī)快報(bào)。數(shù)據(jù)顯示，19家上市券商中僅東北證券的營(yíng)收較上年出現(xiàn)下降，其余均為增長(zhǎng)，且增幅較大;歸母凈利潤(rùn)均較上年出現(xiàn)增長(zhǎng)，增幅均超10%。

圖1：部分上市券商2020年業(yè)績(jī)快報(bào)

數(shù)據(jù)顯示，2020年中信證券的營(yíng)業(yè)收入排在首位，總營(yíng)收達(dá)543.48億元。海通證券和國(guó)泰君安分列二、三位，營(yíng)業(yè)收入分別為381.55億元和351.95億元。除此之外，廣發(fā)證券、招商證券、中國(guó)銀河、中信建投和東方證券的營(yíng)業(yè)收入均超200億元。東北證券由于期貨子公司現(xiàn)貨業(yè)務(wù)收入減少，導(dǎo)致2020公司營(yíng)業(yè)收入較上年同期下降16.77%至66.32億元，也是目前唯一出現(xiàn)營(yíng)收下降的券商。

營(yíng)收增速方面，2020年浙商證券的營(yíng)收增長(zhǎng)最快，較上年同比增長(zhǎng)87.51%。其次是中信建投，2020年同比增速達(dá)70.53%。除此之外，國(guó)元證券、西部證券、中國(guó)銀河、財(cái)通證券的營(yíng)收同比增長(zhǎng)均超過(guò)了30%。

業(yè)績(jī)快報(bào)顯示，2020年上市券商歸母凈利潤(rùn)排在前三位的分別是中信證券、國(guó)泰君安和海通證券，歸母凈利潤(rùn)分別為148.97億元、111.02億元和108.75億元。廣發(fā)證券的歸母凈利潤(rùn)規(guī)模排在第四位，亦超過(guò)百億元。

從增速來(lái)看，西部證券的歸母凈利潤(rùn)增長(zhǎng)最快，2020年較上年同比增長(zhǎng)84.22%。隨后是中信建投和浙商證券，同比分別增長(zhǎng)72.85%和68.18%。此外，國(guó)海證券和國(guó)元證券歸母凈利潤(rùn)同比增長(zhǎng)均超40%，增速較快。

12家券商披露2020年業(yè)績(jī)預(yù)告 僅1家預(yù)虧

除了前述19家披露業(yè)績(jī)快報(bào)的上市券商以外，還有12家券商披露了2020年業(yè)績(jī)預(yù)告，其中11家預(yù)增，1家預(yù)虧。

圖2：部分上市券商2020年業(yè)績(jī)預(yù)告

數(shù)據(jù)顯示，目前公布業(yè)績(jī)預(yù)告的上市券商中，中金公司預(yù)計(jì)實(shí)現(xiàn)歸母凈利潤(rùn)約755240萬(wàn)元~682772萬(wàn)元，排在首位，其歸母凈利潤(rùn)預(yù)計(jì)同比增長(zhǎng)61.08%~78.18%。其次是興業(yè)證券，2020年歸母凈利潤(rùn)約370000萬(wàn)元~410000萬(wàn)元，同比增長(zhǎng)達(dá)110.130%。光大證券排在第三位，預(yù)計(jì)2020年實(shí)現(xiàn)歸母凈利潤(rùn)約241491萬(wàn)元，同比增長(zhǎng)325.21%左右。

值得注意的是，太平洋是目前唯一發(fā)布業(yè)績(jī)預(yù)虧公告的券商。公告顯示，公司2020年預(yù)計(jì)虧損7.5億元到6.5億元，與上年同期相比，減少12.13億元到11.13億元。其預(yù)虧的主要原因在于計(jì)提股票質(zhì)押業(yè)務(wù)資產(chǎn)減值、計(jì)提資管產(chǎn)品整改的預(yù)計(jì)負(fù)債、自營(yíng)被動(dòng)持有的股票價(jià)格下跌、子公司股權(quán)投資損失等。

行情回暖帶動(dòng)券商業(yè)績(jī) 資產(chǎn)減值計(jì)提值得關(guān)注

從各家發(fā)布的業(yè)績(jī)快報(bào)和業(yè)績(jī)預(yù)告來(lái)看，2020年國(guó)內(nèi)證券市場(chǎng)主要指數(shù)先抑后揚(yáng)，成交量持續(xù)放大。數(shù)據(jù)顯示，2020年上證指數(shù)整體上漲了13.87%至3414.45點(diǎn)，深證成指則上漲了38.73%至14470.68點(diǎn)。截至2020年末，滬深兩市公司總數(shù)達(dá)4154家，較上年末增加377家，全年累計(jì)成交金額達(dá)206.76萬(wàn)億元，較上年增加79.41萬(wàn)億億元，增幅達(dá)62.35%。

圖3：滬深兩市累計(jì)成交金額及上市公司總數(shù)

受益于指數(shù)及成交量的大幅上升，多數(shù)券商的經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)手續(xù)費(fèi)凈收入、自營(yíng)投資業(yè)務(wù)、投行業(yè)務(wù)手續(xù)費(fèi)凈收入等主要業(yè)務(wù)收入較上年大幅增長(zhǎng)。

值得注意的是，雖然上市券商的業(yè)績(jī)普遍增長(zhǎng)，但不少券商都計(jì)提了資產(chǎn)減值損失。截至3月7日，共計(jì)14家券商對(duì)2020年的預(yù)計(jì)負(fù)債和資產(chǎn)減值損失進(jìn)行了計(jì)提，合計(jì)計(jì)提達(dá)95.45億元，合計(jì)減少凈利潤(rùn)76億元。

圖4：部分上市公司2020年預(yù)計(jì)負(fù)債及資產(chǎn)減值計(jì)提情況

目前，計(jì)提資產(chǎn)減值準(zhǔn)備最多的是光大證券，2020年度計(jì)提預(yù)計(jì)負(fù)債及單項(xiàng)重大資產(chǎn)減值準(zhǔn)備共計(jì)22.47億元，減少凈利潤(rùn)20.73元。其中因全資子公司光大資本涉及訴訟，光大證券2020年度計(jì)提預(yù)計(jì)負(fù)債約15.5億元。

海通證券僅2020下半年計(jì)提資產(chǎn)減值損失15.66億元，減少當(dāng)期凈利潤(rùn)約11.8億元。其中，計(jì)提融出資金減值準(zhǔn)備3.60億元;計(jì)提買入返售金融資產(chǎn)減值準(zhǔn)備1.56億元;計(jì)提應(yīng)收融資租賃款減值準(zhǔn)備6.43億元;計(jì)提其他債權(quán)投資減值準(zhǔn)備2.56億元。

國(guó)泰君安和太平洋2020年度計(jì)提資產(chǎn)減值損失均超10億元，對(duì)當(dāng)期凈利潤(rùn)的影響分別為10.12億元和8.78億元。

關(guān)鍵詞： 券商業(yè)績(jī) 凈利潤(rùn)增長(zhǎng)