行情向好為上市不久的次新股再融資提供了良好的時(shí)機(jī)。據(jù)上證報(bào)資訊統(tǒng)計(jì)，在2020年以來掛牌上市的公司中，目前已有15家推出了定向增發(fā)方案，定增募資多用于新項(xiàng)目建設(shè)、產(chǎn)業(yè)鏈整合及補(bǔ)充流動(dòng)資金，且募集金額大多超過IPO募資額。

對(duì)此，有市場(chǎng)人士直言，“先上市、后運(yùn)作”的思路，在一定程度上解決了次新股IPO募資額受限、難以滿足后續(xù)項(xiàng)目發(fā)展的問題，同時(shí)又能起到引入外部投資者增強(qiáng)市場(chǎng)預(yù)期的作用，可謂“一石二鳥”。

定增募資大多用于加碼主業(yè)

延伸上下游產(chǎn)業(yè)鏈、加碼主業(yè)是這批次新股啟動(dòng)再融資的主要?jiǎng)訖C(jī)。

3月2日晚，斯達(dá)半導(dǎo)發(fā)布定增預(yù)案，公司擬定增募資35億元，其中20億元將用于高壓特色工藝功率芯片和SiC芯片研發(fā)及產(chǎn)業(yè)化項(xiàng)目，7億元用于功率半導(dǎo)體模塊生產(chǎn)線自動(dòng)化改造項(xiàng)目，以及補(bǔ)充流動(dòng)資金。公司預(yù)計(jì)功率芯片和SiC芯片項(xiàng)目達(dá)產(chǎn)后，將形成36萬(wàn)片功率半導(dǎo)體芯片的生產(chǎn)能力。

此前一天，2020年8月上市的寶明科技也披露了定增預(yù)案。據(jù)公告，公司擬募集資金不超過15億元，用于中尺寸背光源、液晶面板玻璃深加工、工廠協(xié)同管理等項(xiàng)目建設(shè)及補(bǔ)充流動(dòng)資金。公司稱，募投項(xiàng)目的實(shí)施能夠讓公司更好地布局新型顯示器件產(chǎn)品，進(jìn)一步完善產(chǎn)業(yè)布局，提升公司核心競(jìng)爭(zhēng)力。

再來看2020年2月底上市的科創(chuàng)板公司華潤(rùn)微，在上市8個(gè)月后，于2020年10月20日披露，公司擬定增募資不超50億元，用于功率半導(dǎo)體封測(cè)基地項(xiàng)目及補(bǔ)充流動(dòng)資金。公司表示，此項(xiàng)目從中長(zhǎng)期來看，有助于公司全產(chǎn)業(yè)鏈一體化運(yùn)營(yíng)能力的提升，使公司加快完成向綜合一體化公司的戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型。

而新強(qiáng)聯(lián)與葫蘆娃的定增預(yù)案已獲股東大會(huì)通過，募集資金均是用于加碼主業(yè)：前者擬募資不超過14.6億元，用于3.0MW及以上大功率風(fēng)力發(fā)電主機(jī)配套軸承生產(chǎn)線建設(shè)等項(xiàng)目;后者擬定增募資不超過10億元，投資于美安兒童藥智能制造基地、南寧生產(chǎn)基地二期項(xiàng)目。

再融資規(guī)模大多超過IPO

在這15家啟動(dòng)定增的次新股中，多家公司所募集金額遠(yuǎn)高于其IPO時(shí)的募資額。

具體來看，新天綠能去年6月IPO募資4.29億元，去年12月擬定增募資51.1億元，后者是前者的約11.9倍;首都在線去年7月上市募資1.69億元，今年1月擬定增募資10.32億元，為當(dāng)初IPO募資額的6倍。此外，斯達(dá)半導(dǎo)去年2月上市募資5.096億元，本次定增擬融資35億元，是IPO募資額的6.87倍。

受制于發(fā)行市盈率的窗口指導(dǎo)意見，低發(fā)行價(jià)、低市盈率成為當(dāng)時(shí)新股發(fā)行的常態(tài)。“為了上市，我們降低了募資規(guī)模，選擇地板價(jià)發(fā)行。”一些次新股公司的人士表示。

以新天綠能為例，其于2020年6月29日上市后不到半年時(shí)間，即宣告籌劃定增，公司擬定增募資51.1億元用于唐山LNG等項(xiàng)目建設(shè)。反觀此前新天綠能的IPO，彼時(shí)共發(fā)行新股約1.35億股，募集資金總額僅為4.29億元。

同樣，今年1月啟動(dòng)定增方案的神州細(xì)胞-U，距離公司上市剛過半年，高達(dá)39.61億元的計(jì)劃募資金額也遠(yuǎn)超其IPO時(shí)12.8億元的募資額。

次新股公司在資產(chǎn)并購(gòu)方面也動(dòng)作頻頻。以南新制藥為例，公司上市僅半年就啟動(dòng)重大資產(chǎn)重組，擬26.7億元收購(gòu)興盟蘇州100%股權(quán)，同時(shí)擬通過詢價(jià)方式定增募集配套資金。對(duì)于此次并購(gòu)，南新制藥表示，本次交易有助于公司快速切入生物藥領(lǐng)域，構(gòu)建化學(xué)藥與生物藥協(xié)同發(fā)展的完整產(chǎn)業(yè)布局。

“上市平臺(tái)給了公司強(qiáng)大的融資能力，在定增中引入一些外部機(jī)構(gòu)股東‘站臺(tái)’，也能增添市場(chǎng)信心。”有市場(chǎng)人士表示，越來越多的次新股公司利用資本市場(chǎng)平臺(tái)整合產(chǎn)業(yè)鏈資源，迅速做大做強(qiáng)。

關(guān)鍵詞： 次新股再融資 定增募資