上交所同意螞蟻集團(tuán)上市!

螞蟻集團(tuán)首發(fā)過會(huì)

9月18日，上交所發(fā)布公告，同意螞蟻集團(tuán)上市申請(qǐng)。此前上交所對(duì)螞蟻進(jìn)行了多輪問詢，涉及股權(quán)結(jié)構(gòu)、公司治理、市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)等，螞蟻先后給出了197頁和32頁的回復(fù)。據(jù)媒體報(bào)道，螞蟻估值2250億美元，計(jì)劃在A+H同步上市，可能是今年全球規(guī)模最大的IPO。

從IPO受理到正式過會(huì)，螞蟻集團(tuán)科創(chuàng)板審核全程僅用時(shí)25天。招股書顯示，螞蟻集團(tuán)擬在A股和H股發(fā)行的新股數(shù)量合計(jì)不低于發(fā)行后總股本的10%，發(fā)行后總股本不低于300.3897億股(“綠鞋”前)，意味著將發(fā)行不低于30億股新股。

根據(jù)相關(guān)的上市流程，上交所上市委員會(huì)審核通過之后，下一步將報(bào)送證監(jiān)會(huì)注冊(cè)，證監(jiān)會(huì)同意注冊(cè)后即可啟動(dòng)上市發(fā)行。

多輪問詢 + 229頁回復(fù) 審核過關(guān)

上交所于8月25日受理螞蟻集團(tuán)科創(chuàng)板上市申請(qǐng)，隨后就相關(guān)問題對(duì)螞蟻進(jìn)行問詢。根據(jù)9月7日公布的問詢函回復(fù)，螞蟻共被問及6大類21個(gè)問題，涵蓋發(fā)行人股權(quán)結(jié)構(gòu)及董監(jiān)高基本情況、發(fā)行人業(yè)務(wù)、公司治理與獨(dú)立性、財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)信息與管理層分析、重大事項(xiàng)提示和風(fēng)險(xiǎn)因素等。

為回答這些問題，螞蟻提交了一份長(zhǎng)達(dá)197頁的“作業(yè)”，內(nèi)容還包括擬重點(diǎn)投入研發(fā)的技術(shù)領(lǐng)域及方向，包括人工智能、風(fēng)險(xiǎn)管理、安全、區(qū)塊鏈、計(jì)算及技術(shù)基礎(chǔ)設(shè)施等。9月9日上交所披露了螞蟻對(duì)第二輪問詢回復(fù)，螞蟻提交的32頁回復(fù)內(nèi)容包括對(duì)監(jiān)管政策、市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)情況等5個(gè)問題的答復(fù)。

基于螞蟻對(duì)多輪問詢的回復(fù)以及此前提供的材料，9月18日，上交所上市委員會(huì)最終給出同意螞蟻集團(tuán)發(fā)行上市的審議結(jié)果。

螞蟻集團(tuán)大動(dòng)作落地!

17日，螞蟻集團(tuán)再收入一塊消費(fèi)金融牌照。

9月17日晚間，兩家上市公司千方科技與魚躍醫(yī)療雙雙發(fā)布公告，受到來自銀保監(jiān)會(huì)的批復(fù)，同意螞蟻集團(tuán)在重慶市籌建重慶螞蟻消費(fèi)金融有限公司。兩家上市公司均表示，公司收到螞蟻集團(tuán)轉(zhuǎn)交的《中國銀保監(jiān)會(huì)關(guān)于籌建重慶螞蟻消費(fèi)金融有限公司的批復(fù)》(銀保監(jiān)復(fù)﹝2020﹞602號(hào))，同意螞蟻集團(tuán)在重慶市籌建重慶螞蟻消費(fèi)金融有限公司。

8月22日，千方科技與魚躍醫(yī)療兩家上市公司先后發(fā)布公告稱，螞蟻集團(tuán)、南洋商業(yè)銀行有限公司、國泰世華銀行(中國)有限公司、寧德時(shí)代、千方科技、中國華融資產(chǎn)管理股份有限公司、魚躍醫(yī)療擬共同出資設(shè)立重慶螞蟻消費(fèi)金融有限公司，注冊(cè)資本80億元。

其中，螞蟻集團(tuán)持股50%，寧德時(shí)代、千方科技、魚躍醫(yī)療的持股比例分別為8%、7.01%、4.99%，另外更有多家金融機(jī)構(gòu)參與其中。另外，重慶螞蟻消費(fèi)金融有限公司將設(shè)董事會(huì)席位7名，監(jiān)事會(huì)監(jiān)事5名。

據(jù)透露，重慶螞蟻消費(fèi)金融有限公司的經(jīng)營范圍為：人民幣業(yè)務(wù)：(一)發(fā)放個(gè)人消費(fèi)貸款;(二)接受股東境內(nèi)子公司及境內(nèi)股東的存款;(三)向境內(nèi)金融機(jī)構(gòu)借款;(四)經(jīng)批準(zhǔn)發(fā)行金融債券;(五)境內(nèi)同業(yè)拆借;(六)與消費(fèi)金融相關(guān)的咨詢、代理業(yè)務(wù);(七)代理銷售與消費(fèi)貸款相關(guān)的保險(xiǎn)產(chǎn)品;(八)固定收益類證券投資業(yè)務(wù);及(九)經(jīng)銀保監(jiān)會(huì)批準(zhǔn)的其他業(yè)務(wù)。

10億用戶、百億利潤(rùn)、千億營收、萬億估值

2019年公司營收為1206.18億元，突破千億大關(guān)，2018年這一數(shù)字為857.22億元，同比增幅超過40%;2019年，螞蟻凈利潤(rùn)180.7億元。2020年上半年?duì)I收725.28億元，凈利潤(rùn)219.2億元。

截至2020年6月30日的12個(gè)月內(nèi)，螞蟻集團(tuán)支付寶的月度活躍用戶由2017年12月的4.99億名增加至2020年6月的7.11億名，年度活躍10億+，月度活躍商家8000萬，截至2020年6月30日止年12個(gè)月，支付寶數(shù)字支付交易規(guī)模高達(dá)118萬億。

近日，中泰證券在研報(bào)中建議參考PayPal及相關(guān)互聯(lián)網(wǎng)公司對(duì)螞蟻集團(tuán)進(jìn)行了估值。該機(jī)構(gòu)認(rèn)為，PayPal作為全球第三方支付的龍頭公司，市場(chǎng)空間和競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)支撐其高估值水平，PE中樞在45-50倍;考慮螞蟻集團(tuán)模式的特點(diǎn)和稀缺，納入騰訊、阿里巴巴、東方財(cái)富等作為可比參考估值。結(jié)合可比公司估值，及螞蟻模式的稀缺性，同時(shí)考慮金融業(yè)務(wù)利潤(rùn)占比，給予螞蟻集團(tuán)45-60倍PE，對(duì)應(yīng)2020年目標(biāo)市值18720-24960億元人民幣。

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