今年初至4月中旬以來A股持續(xù)走強，股市猛漲態(tài)勢下多路資金“聞風而動”的涌入股市，甚至也包括從商業(yè)銀行流出的信貸資金。配資熱過后，因披露流程管理等原因，銀行信貸資金違規(guī)挪用流入資本市場的罰單陸續(xù)曝光。

據經濟觀察報記者不完全統(tǒng)計發(fā)現，2019年監(jiān)管下發(fā)了超十張的行政處罰，直接針對“信貸資金違規(guī)流入股市、個人貸款挪用于證券市場”等，罰款金額超800萬。

同時，央行公布的最新金融統(tǒng)計數據顯示，中國4月存款同比少增約2700億元人民幣，1至4月個人中長期貸款增加較多。市場猜測“存款少貸款多”是否有銀行資金流入股市和樓市的嫌疑?對此，央行調查統(tǒng)計司副司長張文紅在一場媒體吹風會上作出如上回應“目前從統(tǒng)計數據上我還沒有看到明確的指示情況。”

雖然今年初的股市上漲中確有銀行信貸資金參與。但依靠監(jiān)管貸后抽查，無法全面量化資金涌入情況。信貸資金流入股市為何屢禁不止?銀行貸前調查、貸中審查、貸后抽查等操作下，仍未堵住“投機”漏洞，除了銀行監(jiān)管手段有限外，更有貸款中介從中推波助瀾。

信貸資金入市“實錘”

貸款消費早已司空見慣，但貸款炒股一直是一條無法碰觸的紅線。目前，已有多家銀行由于信貸資金違規(guī)流入股市、樓市領罰，國有行、股份行、城農商行無一躲過。

5月24日，青島銀行(6.570,0.14,2.18%)因“信貸資金違規(guī)流入資本市場”，被罰50萬元。同樣在5月，上海銀保監(jiān)局披露的三張罰單，是因上海農商行、南京銀行(8.390,0.13,1.57%)、上海嘉定洪都村鎮(zhèn)銀行在2017年間發(fā)放個人消費貸款后，審查不嚴，貸款資金用于證券交易。而3月，平安銀行(13.930,0.15,1.09%)、郵儲銀行也因信貸資金違規(guī)流入資本市場等被行政處罰。

就在3月7日，臺州銀保監(jiān)局公布的兩張罰單引起市場熱議，兩家銀行因“信貸資金違規(guī)流入股市”收到監(jiān)管部門處罰。記者曾報道并向屬地銀保監(jiān)局人士求證發(fā)現：“市場對于這兩張罰單存在過度解讀，從現場檢查到最終開出罰單到公布罰單，需要經過多道流程，一般耗時會根據政府信息公開條例的時間而定，但顯然不是此次股市上漲階段的事件。”

另外，雖然罰單公布在網上的日期在2019年，但違規(guī)行為發(fā)生于2018年底。諸如中國銀行(3.760,0.02,0.53%)深圳市分行被深圳銀保監(jiān)局罰款210萬元，直指“個人消費貸款被挪用于股市”。無錫農商行罰款50萬元，該行被罰的原因是信貸管理不到位，個人貸款資金違規(guī)流入股市、房市。建設銀行(7.460,0.02,0.27%)金華分行被金華銀保監(jiān)分局罰款70萬元，違法違規(guī)案由包括信貸資金違規(guī)流入股市等等

一位接近監(jiān)管層的機構人士在3月中旬曾告訴記者：“監(jiān)管層采取明令政策的手段來抑制風險，而銀行信貸資金入市一直是監(jiān)管明令禁止，這段時間有冒頭的肯定受到監(jiān)管的特別關注。后面更多的銀行信貸資金入手的處罰案例會浮出水面。”

貸款中介推波助瀾

信貸資金流入股市為何屢禁不止?銀行貸前調查、貸中審查、貸后抽查等操作下，仍未堵住“投機”漏洞。其實除了銀行監(jiān)管手段有限外，更有貸款中介從中推波助瀾。

記者以貸款咨詢的客戶身份調查到一些貸款中介以“幫助客戶高額度貸款”為噱頭提供助貸服務。

上海地區(qū)一位多年從事助貸行業(yè)的貸款中介趙軍(化名)告訴經濟觀察報記者：“今年二、三月份，股市行情好，我們替客戶做了很多單，從銀行套到資金，炒股、買房的都有。”“如果有房產，我建議做房抵貸，年化利率才5%-6%，按照房產市值評估，其他材料我們都能做。資金需求不高可以走個人消費貸，具體方向可以是裝修貸款、婚慶貸款，年化利率比房抵貸高一半。”

趙軍以裝修貸為例，中介機構貸款中前期參與辦理假流水、裝修資料、甚至能替辦征信材料，全流程陪客戶向銀行提交材料，等貸款審批通過后，提供刷卡套現服務。“錢的去向我們不管，要躲避銀行貸后調查，把貸出的錢來回倒幾手，銀行查不出來。”趙軍打包票式的保證。

當客戶申請個人消費貸款，應以消費發(fā)票、交易市場供貨單據、商戶電子賬單、銀行卡刷卡單證等消費憑證作為貿易真實性的證明材料。而在實際操作中，銀行發(fā)放的個人消費貸款可以在電商網站、POS機刷卡消費，甚至流入股市、樓市。

他坦言，并不是所有銀行都可以這樣操作，“我們關系網在四大行和十幾家城商行里，只要客戶配合，到現在還沒出過問題。”

類似于趙軍這樣的貸款中介，往往會收取貸款金額2%左右的手續(xù)費。若還需要其他增值服務，根據內容加收服務費。

現實真的有如此簡單嗎?實則不然，記者向多家銀行內部信貸人士采訪獲悉，消費貸合規(guī)自查不定期進行，存在個別違規(guī)流向樓市和股市的貸款，但數量較少。“我行的消費貸設定了一定門檻，以公務員、教師這樣的職業(yè)群體為主，其他客戶不能貸就投訴了信貸經理。”華東省會城市的一名城商行客戶經理吐槽道。“對于貸款中介的合作，行內嚴打，如果發(fā)現客戶是中介介紹來的，客戶質量不能保證，不管有意無意立馬辭退。”一位股份行的信貸經理向記者表示。

現有案例發(fā)現展示了“各式”的違規(guī)路徑。譬如，以企業(yè)集團為單位，可以使用承兌匯票套取銀行資金;開具無實物交易貿易背景的承兌匯票，到商業(yè)銀行貼現取得資金。此外，個人行為而言，假按揭、消費貸用途不當、循環(huán)貸款和信用卡非法套現，都可以成為套取銀行信貸資金的手段。

明令禁止，銀行實難控

對于銀行信貸資金進入股市，監(jiān)管層三令五申嚴格禁止。一系列的相關處罰公告無一不在強調對于信貸資金通過法律依據控制資金出口。

在實際操作中，信貸資金從銀行出來后不會直接違規(guī)投入股市，而是要經過多個環(huán)節(jié)，往往在最后一個環(huán)節(jié)以合規(guī)資金的面目出現。

信貸資金違規(guī)進入股市對銀行造成更大的信貸違約風險。“信貸資金違規(guī)入市的原因很多，但主要原因還是貸款‘三查’制度不落實。銀行確實對信貸資金流入股市的約束能力有限。以借款人A企業(yè)為例，A向企業(yè)B采買，銀行直接支付給B企業(yè)，這當中是一手，如果過了多手，銀行的貸前貸后調查都很難?；蛘逜和B之間根本沒有真實貿易背景，信貸資金置換了企業(yè)的自有資金，讓后者直接進入了樓市、股市。”一位銀行信貸部人士分析稱。

銀行會用多種途徑對已經貸出的貸款進行再核實，比如貸款用途憑證、貸后回訪等手段。而對于金額較大的消費貸款，甚至可能約見借款人收集相關資金的使用憑證，對使用情況進行抽查。若發(fā)現進入股市、樓市等違規(guī)挪用，銀行有權提前收回。

華東某監(jiān)管人士向記者坦言“具體不能多說”，但可以肯定的是，“單家銀行能看到的資金賬戶非常有限，主要集中于行內。監(jiān)管可以通過轉賬憑證，多銀行賬戶跟蹤資金流向、也可以通過反洗錢系統(tǒng)、支付結算系統(tǒng)等進行資金監(jiān)控。”

信貸資金違規(guī)進入股市一直是難以準確量化研究的問題。“值得一提的是官方并未發(fā)布過關于銀行信貸資金流入股市的統(tǒng)計數據。只能從不定期的銀行行政處罰‘信貸資金違規(guī)入市’中略知一二，但顯然對于相關的監(jiān)管從未放松。”上述監(jiān)管人士坦言。

在2018年12月24日第十三屆全國人民代表大會常務委員會第七次會議上，國家審計署披露的2017年度審計查出的問題發(fā)現，在金融風險防控問題上，整改國有銀行資金違規(guī)流入樓市股市問題219.83億元，其余141.04億元已制定清收計劃。

關鍵詞： 股市 資金