紹興的周女士與證券公司高管李某相識(shí)多年，到他所任職的證券公司總部，開(kāi)通了期貨賬戶，匯入對(duì)應(yīng)的銀行賬戶3000萬(wàn)元，由他在其期貨賬戶內(nèi)頻繁操作交易。

然而，兩個(gè)多月后，周女士的期末權(quán)益僅為45萬(wàn)余元。

之后，她向法院起訴，要求判令李某及其相關(guān)的證券公司、期貨公司共同賠償自己損失的2954萬(wàn)余元及利息損失575萬(wàn)余元。

此案經(jīng)過(guò)一審、二審，周女士依然不服判決提出再審申請(qǐng)，最近最高院做出了裁定書，認(rèn)定由李某承擔(dān)近2000萬(wàn)元虧損金額的賠償責(zé)任，而其相關(guān)證券公司、期貨公司不共同承擔(dān)賠償責(zé)任的原審判決并無(wú)不當(dāng)。

到杭州開(kāi)通期貨賬戶 匯入3000萬(wàn)元

根據(jù)公開(kāi)的裁判文書顯示，李某在2015年期間擔(dān)任浙商證券公司專職黨委副書記兼紀(jì)委書記、監(jiān)事長(zhǎng)，有一般證券業(yè)務(wù)執(zhí)業(yè)資格。

周女士起訴稱，2015年4月，李某回紹興向自己描述了證券市場(chǎng)投資前景，夸大投資收益，要求她開(kāi)戶投資，并承諾提供股票信息及參與自己所在證券公司發(fā)行認(rèn)購(gòu)。因兩人系朋友兼鄰居關(guān)系，李某又是證券公司的高管身份，她相信了李某，驅(qū)車從紹興來(lái)到杭州，在其全程陪同下，快速辦理了開(kāi)戶手續(xù)，并沒(méi)有被告知、測(cè)試風(fēng)險(xiǎn)且在不知情的情況下在開(kāi)設(shè)期貨賬戶的有關(guān)資料上簽字。

之后，她應(yīng)李某要求向證券賬戶對(duì)應(yīng)的銀行賬戶匯入3000萬(wàn)元，但本人未自行也未委托他人進(jìn)行任何證券買賣行為。其間，她曾對(duì)證券賬戶進(jìn)行查詢，因故未能查詢，后得知證券賬戶密碼被篡改。直到兩個(gè)月后，李某電話告知她賬戶爆倉(cāng)，3000萬(wàn)元僅剩下45萬(wàn)余元。

朋友稱

只是無(wú)償普及證券投資知識(shí)

對(duì)于周女士的控訴，李某在一審時(shí)答辯稱，因兩人是朋友關(guān)系，自己曾無(wú)償為她普及過(guò)相關(guān)證券投資的基本知識(shí)，但雙方之間交流并未涉及具體投資建議等證券投資咨詢的相關(guān)內(nèi)容。她是按照規(guī)定的流程開(kāi)設(shè)期貨賬戶、股票交易賬戶的，是個(gè)人自愿行為，與他無(wú)關(guān)。

他還特別說(shuō)明，如果周女士在股票、期貨賬戶與銀行賬戶之間有資金劃轉(zhuǎn)的情況，因?yàn)橘Y金的劃轉(zhuǎn)需要有密碼才可以，并且銀行也應(yīng)該會(huì)短信提示資金變動(dòng)情況，則說(shuō)明她不光自己掌握著交易密碼，并對(duì)交易情況是知情的。

所以，他認(rèn)為周女士訴稱“本人未自行也未委托他人進(jìn)行任何證券買賣行為”“證券賬戶密碼被篡改”明顯不屬實(shí)，與有關(guān)交易流程不符合。

證券、期貨公司均認(rèn)為無(wú)需擔(dān)責(zé)

李某相關(guān)的證券公司和期貨公司均認(rèn)為公司不應(yīng)承擔(dān)相應(yīng)責(zé)任。

證券公司表示，周女士訴求賠償?shù)膿p失是其期貨賬戶內(nèi)的交易損失，李某當(dāng)時(shí)所任職務(wù)，并不負(fù)責(zé)證券或期貨業(yè)務(wù)，公司并不要求其進(jìn)行證券或期貨從業(yè)營(yíng)銷。而且，李某不是從事介紹業(yè)務(wù)的工作人員，即使存在周女士委托李某操作其期貨賬戶或李某擅自操作周女士期貨賬戶等情形，公司也無(wú)權(quán)對(duì)他操作其自有的期貨賬戶或他人的期貨賬戶進(jìn)行監(jiān)管。

期貨公司表示，在為周女士開(kāi)戶時(shí)，已經(jīng)對(duì)期貨交易風(fēng)險(xiǎn)做了充分的提示說(shuō)明，并且周女士在《期貨交易風(fēng)險(xiǎn)說(shuō)明書》上簽字確認(rèn)。至于密碼，在《客戶須知》中有提示客戶應(yīng)妥善保管密碼，凡使用密碼進(jìn)行的所有操作均視為客戶本人的操作，客戶必須承擔(dān)由于管理不善造成密碼泄密所帶來(lái)的損失。

另外，期貨公司還在答辯中提到，周女士作為一個(gè)成功的商人，具有完全的民事行為能力，她選擇高收益的期貨交易，就要承擔(dān)相應(yīng)的風(fēng)險(xiǎn)，不能獲利了歸自己，出現(xiàn)了虧損就讓別人來(lái)承擔(dān)。

擅自修改密碼賠償70%損失

經(jīng)一審法院杭州中院審理查明，因賬戶存在巨額虧損,雙方曾進(jìn)行交涉，周女士起草了《關(guān)于挽回?fù)p失計(jì)劃》一份，李某在該文稿上進(jìn)行修改，手寫了“操作失誤”“愿意承擔(dān)部分損失”等文字。

法院認(rèn)為，周女士自認(rèn)從2005年起委托李某操作其證券賬戶進(jìn)行交易且有贏利，并在開(kāi)戶后同意他更改交易密碼。因他未經(jīng)周女士同意在2015年5月19日再次修改交易密碼，客觀上阻礙了她即時(shí)了解和控制其期貨賬戶的交易情況，且修改密碼后擅自進(jìn)行交易的行為造成了其期貨賬戶的巨額虧損，依法應(yīng)承擔(dān)相應(yīng)的民事責(zé)任。

鑒于周女士在李某擅自修改密碼后未即時(shí)加以制止，其在防控自己賬戶風(fēng)險(xiǎn)中也存在一定的過(guò)錯(cuò)，應(yīng)自行承擔(dān)部分后果，法院酌情確定李某承擔(dān)該損失70%的賠償責(zé)任。但周女士要求證券公司和期貨公司對(duì)其財(cái)產(chǎn)損失承擔(dān)共同賠償責(zé)任，缺乏事實(shí)和法律依據(jù)。

律師說(shuō)法

賺的算我的，賠的算你的？

“代客理財(cái)”在行業(yè)內(nèi)是不被允許的

浙江六和律師事務(wù)所合伙人楊甜：

委托理財(cái)合同是指委托人和受托人約定，委托人將其資金、證券等金融性資產(chǎn)委托給受托人，由受托人在一定期限內(nèi)管理、投資于證券、期貨等交易市場(chǎng)或通過(guò)其他金融形式進(jìn)行管理，所得收益由雙方按約定進(jìn)行分配或由受托人收取代理費(fèi)的經(jīng)濟(jì)活動(dòng)所簽署的合同。

顯然，理財(cái)業(yè)務(wù)是資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)的一種，涉及金融安全，屬于國(guó)家特許經(jīng)營(yíng)業(yè)務(wù)。

簽署這一類委托理財(cái)合同的情形時(shí)

合同簽署及交易過(guò)程的細(xì)節(jié)非常重要

一般來(lái)說(shuō)，如果受托人不具備金融法律法規(guī)規(guī)定相關(guān)的資質(zhì)，這類委托理財(cái)合同的法律效力不會(huì)被予以認(rèn)可，因?yàn)槟撤N程度上來(lái)說(shuō)是違反了特許經(jīng)營(yíng)的相關(guān)規(guī)定，違反了涉及金融安全的效力性強(qiáng)制性規(guī)定，應(yīng)歸于無(wú)效。因此，這類的委托理財(cái)合同一般不具備法律效力，委托人一旦發(fā)生損失，很難受到法律的保護(hù)。

另外，在簽署這一類委托理財(cái)合同的情形時(shí)，合同簽署的細(xì)節(jié)及交易過(guò)程的細(xì)節(jié)也非常重要，比如委托理財(cái)?shù)氖芡蟹接袥](méi)有相關(guān)的資質(zhì)，以及簽署此類委托理財(cái)合同的場(chǎng)地是不是在相關(guān)的金融場(chǎng)所等。

在這個(gè)案件里，受托方雖然是證券公司的專職黨委副書記兼紀(jì)委書記、監(jiān)事長(zhǎng)，有相關(guān)的執(zhí)業(yè)資格，但他私下為委托人進(jìn)行期貨交易，不屬證券公司從業(yè)人員的職責(zé)范圍，也超出證券公司的經(jīng)營(yíng)范圍，且并無(wú)證據(jù)顯示受托人的行為得到了證券公司的授權(quán)，法院的判決最終認(rèn)為這是一個(gè)個(gè)人的行為，而并非職務(wù)行為。

而且證券公司按規(guī)定對(duì)委托人進(jìn)行了風(fēng)險(xiǎn)告知、客戶培訓(xùn)與測(cè)試，在開(kāi)戶環(huán)節(jié)并未違反規(guī)定，因此法院最終沒(méi)有支持證券公司承擔(dān)連帶責(zé)任。

“代客理財(cái)”在行業(yè)內(nèi)是不被允許的

那么站在委托人的角度，《民法典》第929條規(guī)定，有償?shù)奈泻贤?，因受托人的過(guò)錯(cuò)造成委托人損失的，委托人可以請(qǐng)求賠償損失。無(wú)償?shù)奈泻贤?，因受托人的故意或重大過(guò)失造成委托人損失的，委托人可請(qǐng)求賠償損失。

如果產(chǎn)生了損失，委托人可能不用全部自己“兜底”，但是楊甜律師要提醒各位委托人，作為投資者，要意識(shí)到“代客理財(cái)”在行業(yè)內(nèi)是不被允許的。

《證券法》第一百六十一條規(guī)定：“證券投資咨詢機(jī)構(gòu)及其從業(yè)人員從事證券服務(wù)業(yè)務(wù)不得有下列行為：(一)代理委托人從事證券投資;(二)與委托人約定分享證券投資收益或者分擔(dān)證券投資損失……”

針對(duì)代客從事期貨交易的行為，監(jiān)管部門做出明文規(guī)定，“期貨公司從業(yè)人員不得以個(gè)人名義接受客戶委托代理客戶從事期貨交易”，這為私下委托炒股或炒期貨的投資者敲響了警鐘，如果委托人明知對(duì)方是證券公司從業(yè)人員仍然委托其進(jìn)行理財(cái)，發(fā)生糾紛訴諸公堂時(shí)想要“賺的算我的，賠的算你的”也基本是不可能的。法律法規(guī)是保護(hù)你合法財(cái)產(chǎn)的一根紅線，作為投資人，不能盲目相信從業(yè)人員違法承諾，應(yīng)保持理性投資理念，委托專業(yè)、合規(guī)的投資機(jī)構(gòu)，行穩(wěn)致遠(yuǎn)。

關(guān)鍵詞： 證券公司高管 代炒期貨 代客理財(cái) 期貨交易