ALK和PEM技術(shù)路線之爭(zhēng)已經(jīng)開(kāi)始！跟蹤歐洲地區(qū)電解槽技術(shù)路線選擇和競(jìng)爭(zhēng)，有利于國(guó)內(nèi)電解設(shè)備企業(yè)及投資機(jī)構(gòu)對(duì)未來(lái)技術(shù)路線發(fā)展進(jìn)行預(yù)判。近日，Nel發(fā)布了其2023年2季度業(yè)績(jī)報(bào)告。財(cái)報(bào)顯示，Nel二季度完成了4.75億挪威克朗營(yíng)收（人民幣約3.34億元），同比增長(zhǎng)159%；加氫站業(yè)務(wù)收入占比持續(xù)下降，電解槽業(yè)務(wù)表現(xiàn)亮眼，占比達(dá)82%。值得關(guān)注的是，堿性電解槽營(yíng)收暴增383%至歷史新高，達(dá)到PEM槽營(yíng)收的兩倍，打破了業(yè)內(nèi)“歐美PEM，國(guó)內(nèi)堿性”的說(shuō)法。

(資料圖片僅供參考)

2022年IEA數(shù)據(jù)顯示，PEM槽一直是歐美市場(chǎng)的“主菜”，從2022年開(kāi)始，歐洲地區(qū)的堿性電解槽銷量增長(zhǎng)速度有超越PEM電解槽趨勢(shì)（《歐洲地區(qū)堿性反攻PEM？從NEL三季度財(cái)報(bào)看電解槽發(fā)展趨勢(shì)》），從2023年nel財(cái)報(bào)看，再次證實(shí)堿性電解槽在歐洲市場(chǎng)正在趕超之勢(shì)。

能否說(shuō)，堿性電解槽會(huì)超越PEM電解槽？還未必！氫云鏈認(rèn)為，在歐洲《可再生能源指令》等政策的發(fā)布實(shí)行、創(chuàng)新堿性電解槽滿足耦合綠電要求、PEM電解槽成本下降等多個(gè)因素共同影響下，歐洲地區(qū)電解槽技術(shù)路線的競(jìng)爭(zhēng)仍將持續(xù)，氫云鏈預(yù)測(cè)，多技術(shù)滿足需求情況下，最終一定是成本為王！

以下為Nel2023年二季度及上半年具體業(yè)績(jī)情況。

一、總體情況：NEL氫能業(yè)務(wù)全線增長(zhǎng)

二季度營(yíng)收同比增長(zhǎng)159%，電解槽和加氫站業(yè)務(wù)雙增長(zhǎng)。Nel二季度完成4.75億挪威克朗營(yíng)收，同比增長(zhǎng)159%，其中電解槽業(yè)務(wù)營(yíng)收同比增長(zhǎng)202%，加氫站相關(guān)業(yè)務(wù)營(yíng)收同比增長(zhǎng)56%，電解槽和加氫站相關(guān)業(yè)務(wù)均實(shí)現(xiàn)了強(qiáng)勁增長(zhǎng)。2023年上半年，Nel總營(yíng)收達(dá)8.34億挪威克朗（折合人民幣約5.86億元），同比增長(zhǎng)110%。

圖表1 NEL整體營(yíng)收情況 單位：萬(wàn)挪威克朗

來(lái)源：NEL財(cái)報(bào) 氫云鏈整理計(jì)算

訂單積壓29.64億挪威克朗，同比增長(zhǎng)106%。截至今年二季度，Nel積壓訂單總額為29.64億挪威克朗（折合人民幣約20.82億元），積壓訂單總額與今年一季度持平，同比去年二季度增長(zhǎng)106%，其中電解槽積壓訂單占比為83%。

加氫站業(yè)務(wù)研發(fā)縮減，增長(zhǎng)依賴美國(guó)市場(chǎng)。財(cái)報(bào)顯示，盡管加氫站業(yè)務(wù)處于增長(zhǎng)態(tài)勢(shì)，但Nel已開(kāi)始縮減整體的研發(fā)規(guī)模，轉(zhuǎn)而與各地合作伙伴合作研發(fā)。市場(chǎng)方面，今年Nel加氫站相關(guān)業(yè)務(wù)的增長(zhǎng)主要來(lái)自于美國(guó)加州地區(qū)。

二、堿性、PEM雙增，堿性營(yíng)收同比暴增383%

電解槽營(yíng)收占比上升11個(gè)百分點(diǎn)。二季度Nel電解槽業(yè)務(wù)營(yíng)收達(dá)3.91億挪威克朗（折合人民幣約2.75億元），同比增長(zhǎng)202%；電解槽營(yíng)收占比達(dá)82%，同比去年上升11個(gè)百分點(diǎn)，表現(xiàn)強(qiáng)勢(shì)。其中，堿槽營(yíng)收數(shù)額達(dá)到PEM槽兩倍。二季度，Nel堿性電解槽和PEM電解槽均實(shí)現(xiàn)了爆發(fā)式增長(zhǎng)，其中PEM電解槽營(yíng)收同比增長(zhǎng)78%至1.36億挪威克朗，堿性電解槽同比暴增383%至2.53億挪威克朗，堿性電解槽營(yíng)收再創(chuàng)新高。2023年上半年，NEL堿性電解槽營(yíng)收已約達(dá)PEM電解槽的2倍。

圖表2 NEL電解槽季度營(yíng)收情況 單位：萬(wàn)挪威克朗

來(lái)源：NEL財(cái)報(bào) 氫云鏈整理計(jì)算

產(chǎn)能布局加速。去年二季度位于挪威的500MW堿性電解槽工廠交付后，Nel持續(xù)進(jìn)行產(chǎn)能擴(kuò)張：預(yù)計(jì)到2024年5月其挪威工廠產(chǎn)能將達(dá)到近2GW；其位于美國(guó)的500MW的PEM電解槽工廠預(yù)計(jì)于2025年投產(chǎn)。此外，Nel正在規(guī)劃于美國(guó)密歇根建設(shè)4GW的電解槽超級(jí)工廠，但目前該項(xiàng)目尚未做具體的投資計(jì)劃。

小 結(jié)

2023年 ，中國(guó)地區(qū)堿槽占絕對(duì)優(yōu)勢(shì)，美國(guó)地區(qū)以PEM槽為主，只有歐洲存在堿槽和PEM槽競(jìng)爭(zhēng)態(tài)勢(shì)。在市場(chǎng)需求爆發(fā)、成本競(jìng)爭(zhēng)、綠氫標(biāo)準(zhǔn)等多重因素共同推動(dòng)下，歐洲已經(jīng)成為電解槽技術(shù)路線競(jìng)爭(zhēng)的先行地區(qū)。Nel訂單主要來(lái)源歐美地區(qū)，從Nel的業(yè)績(jī)報(bào)告看，歐洲地區(qū)已經(jīng)開(kāi)始上演堿槽與PEM的路線競(jìng)爭(zhēng)，而“歐美PEM，國(guó)內(nèi)堿性”的說(shuō)法有望被打破。

氫云鏈認(rèn)為，Nel或者歐洲的經(jīng)驗(yàn)與案例，將為國(guó)內(nèi)電解槽技術(shù)路線發(fā)展提供重要的參考，有利于國(guó)內(nèi)電解槽廠商與綠氫工廠業(yè)主少走彎路，從而加快國(guó)內(nèi)電解槽技術(shù)發(fā)展速度和綠氫項(xiàng)目推廣速度。

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