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焦點(diǎn)播報:港交所啟用人民幣-港幣雙柜臺模式
2023-06-20 05:41:25來源: 北青網(wǎng)

6月19日,香港交易所舉辦“港幣-人民幣雙柜臺模式”啟動儀式,慶祝雙柜臺模式正式推出


【資料圖】

6月19日,港交所正式推出“港幣-人民幣雙柜臺模式”,為發(fā)行人和投資者提供港幣和人民幣計(jì)價股票的選擇。目前已獲批的雙柜臺證券共24只。同時,符合資格的雙柜臺莊家共9家。中金公司認(rèn)為,此舉是香港市場發(fā)展的又一重要里程碑,也是推動人民幣國際化的重要一步。

24只雙柜臺證券9只飄紅

首批24只證券多數(shù)是藍(lán)籌股和港股通標(biāo)的,交易較為活躍,占港股市場主板日均總成交額的40%左右。

截至收盤,據(jù)北京青年報記者統(tǒng)計(jì),24只證券人民幣柜臺成交總額約16262萬元。24只雙柜臺證券中9只飄紅,最大漲幅為中國移動-R1.89%,最大跌幅為李寧-R-4.13%。成交額方面,中國移動-R(人民幣柜臺)成交5520萬元,騰訊控股-R(人民幣柜臺)成交3662元。中國平安-R、中國海洋石油-R、美團(tuán)-R依次排名為第三、第四、第五。也有部分證券成交額較低,長城汽車-R成交額僅16695元,李寧-R成交額僅86500元,快手-R成交12.46萬元,京東健康-R10.86萬元。

首批24只證券進(jìn)入雙柜臺名單

所謂雙柜臺模式,是整個港幣-人民幣雙柜臺交易流程、莊家活動及結(jié)算模式的統(tǒng)稱。雙柜臺模式下,合資格證券同時擁有港幣和人民幣兩個交易柜臺,投資者可以分別以港幣和人民幣兩個幣種進(jìn)行買賣和結(jié)算。兩個柜臺下的證券屬于同一類別證券,因此兩個柜臺的證券可以在不改變實(shí)益擁有權(quán)的情況下相互轉(zhuǎn)換,并且設(shè)有雙柜臺莊家機(jī)制解決流動性及雙柜臺間價差問題。模式僅涵蓋在港幣及人民幣柜臺上市的證券。指定雙柜臺證券的名單會公布在香港交易所網(wǎng)站。

公開資料顯示,首批24只證券名單包括騰訊控股、阿里巴巴-SW、京東集團(tuán)-SW、百度集團(tuán)-SW、比亞迪、恒生銀行、商湯-W、吉利汽車、華潤啤酒、香港交易所、中國海洋石油、中國移動、聯(lián)想集團(tuán)、快手-W、友邦保險、小米集團(tuán)-W、安踏體育、李寧、中銀香港、美團(tuán)-W、京東健康、新鴻基地產(chǎn)、中國平安和長城汽車。

內(nèi)地投資者暫無法參與

哪些公司可以申請雙柜臺?北青報記者了解到,符合市值、流動性要求的港股公司可增設(shè)人民幣柜臺。合資格證券是由港交所指定,擁有港幣和人民幣柜臺,并符合雙柜臺莊家計(jì)劃資格的證券。具體名單由港交所不定時公布,并將定期或臨時檢視。程序方面,上市發(fā)行人需向港交所遞交申請,申請并無特定時間表,也無需費(fèi)用。

北青報記者了解到,目前雙柜臺納入港股通仍有待進(jìn)一步安排。港股雙柜臺模式分階段推行,目前港股市場參與者可開始應(yīng)用雙柜臺進(jìn)行交易,但內(nèi)地投資者尚無法立即通過港股通參與雙柜臺模式,開通初期可能主要集中于香港本地或海外投資者嘗試使用。根據(jù)港交所今年1月公布的簡報可預(yù)期的是,港股通交易下的雙柜臺模式將在下一階段推行,但具體推行時間仍需等待港交所的進(jìn)一步安排。

投資者可跨柜臺交易

投資者可通過股份代號及股份簡稱識別兩個柜臺。一般原則是不同的股份代號會被分別分配予港幣柜臺及人民幣柜臺。人民幣柜臺的股份代號為以“8”開始的五位數(shù)字,港幣柜臺的股份代號則是以“0”開始的五位數(shù)字。以中國移動為例,港幣柜臺股份代號為“00904”;人民幣柜臺股份代號為“80904”。同時,人民幣柜臺的股份簡稱將后綴“-R”以表示該證券以人民幣交易。港幣柜臺則不會有特殊的股份簡稱標(biāo)記。

由于港幣和人民幣柜臺的股價均由各自的供需決定,因此可能存在價差。同一證券港幣和人民幣股票僅是幣種不同,股東權(quán)益上不存在差異,可在兩個柜臺間互相轉(zhuǎn)換。

結(jié)算規(guī)則實(shí)施T+2日交收結(jié)算,可以賣空。港交所新增即日雙柜臺交收轉(zhuǎn)換服務(wù),以便投資者跨柜臺交易。印花稅、交易所費(fèi)用及征費(fèi)須采用港幣支付。

莊家機(jī)制為買賣雙方持續(xù)報價

據(jù)了解,港股市場中“莊家”即做市商(Marketmaker),其作用主要體現(xiàn)為:一方面,為雙柜臺股票買賣雙方提供持續(xù)報價,成為投資者買賣股票的交易對手,為市場注入流動性。另一方面,在雙柜臺存在價差時進(jìn)行跨柜臺交易,比如買入報價較低的港幣柜臺股票,在人民幣柜臺以較高價格賣出,更多股票由此將從港幣柜臺轉(zhuǎn)至人民幣柜臺,套利的同時雙柜臺間的價差也會縮小。為實(shí)現(xiàn)這一目的,港交所將允許莊家在進(jìn)行合資格交易時豁免印花稅。

文/本報記者朱開云

統(tǒng)籌/余美英供圖/視覺中國

觀點(diǎn)

增設(shè)人民幣交易柜臺利好人民幣國際化

中信證券指出,增設(shè)人民幣交易柜臺有利于降低持有人民幣投資者投資港股的匯兌成本,短期有望吸引在港的離岸人民幣流入,提升港股整體流動性及交易活躍度。此外,人民幣柜臺的開啟也有助于推進(jìn)人民幣國際化,增加整體離岸人民幣的投資渠道。

平安證券認(rèn)為,這一舉措將推進(jìn)人民幣國際化。從宏觀層面來看,無論是近期會議釋放出的一系列信號,抑或是港幣人民幣雙柜臺政策的落地,對于港股市場來說無疑是新的機(jī)遇。

外資投行摩根大通表示,對在岸(內(nèi)地)投資者而言,新機(jī)制有望將與透過滬港通相關(guān)的交易活動的外匯風(fēng)險降至最低,但新機(jī)制暫時不會繞過現(xiàn)行的滬港通,因此預(yù)期內(nèi)地在岸投資者的資金流不會增加。對于離岸投資者,該行預(yù)期新機(jī)制將允許他們用離岸人民幣資金投資符合條件的股票,有利于增量資金流入個別股份,并利好人民幣國際化。

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