21世紀經(jīng)濟報道見習記者 張欣 北京報道

美聯(lián)儲加息疊加人民幣對美元破“7”后，美元存款投資成為當下的熱度話題。

5月26日，記者走訪了北京市朝陽區(qū)常營片區(qū)的8家銀行發(fā)現(xiàn)，除2家銀行美元存款利率較低外，其余6家利率在集中在4%—5%之間。其中中國銀行力度最大，即符合一定條件下，一年期美元存款利率最高達5.1%。此外，外資銀行近期也在推行美元存款限定優(yōu)惠。

(資料圖)

從銀行推行的角度來看，美元存款確實存在升溫情況。但當下儲戶的購買意愿卻呈現(xiàn)分化趨勢，未來美聯(lián)儲加息空間有限，美元存款利率持續(xù)上漲可能性較小。除有出國及留學需求外，國內(nèi)居民的美元存款投資須留意利率和匯率的雙重風險。

多家銀行推美元存款 儲戶購買意愿分化

21世紀經(jīng)濟報道記者走訪的這些銀行來看，多主推一年期美元存款產(chǎn)品，最高利率在5%附近。

具體來看，農(nóng)業(yè)銀行2000美元起存，僅有一年期和兩年期，利率均為4.9%；工商銀行主推一年期利率4.3%、5萬美元起存的產(chǎn)品；浦發(fā)銀行和建設銀行的美元存款種類較多。浦發(fā)銀行以利率3.5%以上的產(chǎn)品來看，起購金額有3000美元起、1萬美元起、5萬美元起三種。存款期限分為3個月、6個月、1年，利率最高達到4.2%；建設銀行則按照起購金額進行嚴格劃分，金額越大利率越高。值得關注的是，建設銀行的美元存款中還出現(xiàn)了利率倒掛現(xiàn)象，例如期限為二年的存款利率低于一年的存款利率。

（建設銀行美元存款報價單）

民生銀行5萬美元起存，期限分為3個月、6個月、1年，利率均不超過4.8% ，僅限線下辦理。此外，民生銀行還可線上辦理的美元結構性存款，起存點為2000美元，利率浮動在4.3%—5.6%。

這8家銀行中，中國銀行的美元存款推行力度最大。該行的起存點為2000美元，期限分為3個月、6個月、1年，利率分別為4.0%、4.30%、4.90%。此外，還有4項可選條件，每滿足一項條件，利率可累計上漲0.5個百分點。以一年期為例，當四項條件全部滿足時，最高利率達5.10%

（中國銀行美元存款報價單）

（農(nóng)業(yè)銀行某分行美元存款廣告牌）

5月18日，中信銀行也在微信公號上發(fā)布了網(wǎng)上專享美元定存產(chǎn)品，1500美元起存，按照存款期限1個月、2個月、3個月、6個月、12個月，其存款利率在4.45%—5%之間波動，購買期限為5月18日至5月31日。

不過招商銀行和平安銀行并未大力推行美元存款，二者的利率較低。

（招商銀行美元存款利率，來源：客戶經(jīng)理向21世紀經(jīng)濟報道記者提供）

外資銀行緊跟大多數(shù)銀行的步伐。5月17日，匯豐銀行公號發(fā)布美元定存限時特惠產(chǎn)品。該產(chǎn)品起存金額為2萬美元，6月期年化利率為4.30%，發(fā)行時間為2023年5月16日至2023年5月31日。

不過，從儲戶購買意愿來看，呈現(xiàn)分化態(tài)勢。中國銀行客戶經(jīng)理表示，一些以美元發(fā)工資的高管人士（如部分航空公司或科技公司），或者有出國留學計劃的儲戶購買存款意愿強烈。工商銀行客戶經(jīng)理稱，也有一些不出國的居民，手里閑散資金較多，沖著高利率樂意購買美元存款。但農(nóng)業(yè)銀行、浦發(fā)銀行、招商銀行、平安銀行的客戶經(jīng)理則表示，一般客戶手里都沒有閑置美元，此時匯兌顯然不劃算，并且經(jīng)濟下行周期，客戶投資更偏向于保守，尤其是中老年人更偏向于購買增額終身壽險這類穩(wěn)健、長線的產(chǎn)品。

美元存款利率為何走高？

記者走訪發(fā)現(xiàn)，多數(shù)銀行的美元存款不能在線上辦理，僅支持在網(wǎng)點辦理。針對這一疑問，農(nóng)業(yè)銀行的一位客戶經(jīng)理解釋稱，此前（農(nóng)行）美元存款利率僅為百分之二點幾，近兩個月以來，美元存款利率上升至4.9%左右，多出來的這部分利率目前由銀行網(wǎng)點自行補貼。即銀行網(wǎng)點通過補貼提高美元存款利率來吸引客戶，從而爭奪攬儲的主動權。

工商銀行一客戶經(jīng)理表示，今年以來，工商銀行開始推行美元存款，尤其是俄烏沖突時美元存款利率一度達到5.2%，后來小幅下降，隨著近期美元指數(shù)走強，美元存款利率又稍有抬升。對于銀行而言，推行美元存款的最大動力是攬儲，目前儲戶資金沒有更好的投向，以高利率吸引儲戶的方式很常見。

東方金誠研究發(fā)展部分析師白雪亦表示，國內(nèi)美元存款利率走高，一定程度上也與國內(nèi)銀行在當前經(jīng)營壓力較大的背景下，出于攬存和業(yè)績考慮有關。

白雪認為，更深層的原因是美元指數(shù)不斷走強導致美元存款利率走高。一方面，近期部分美聯(lián)儲官員的政策表態(tài)偏鷹，令市場對于年內(nèi)降息的預期降低、而未來可能再度加息的預期上升；另一方面，隨著 “X日”（專用詞匯，指美國財務部所有可騰挪的資金被用盡后，可能面臨技術性違約的時候）不斷臨近，美國兩黨就債務上限問題的談判仍不斷出現(xiàn)反復，遲遲未能達成協(xié)議，美國債務違約風險上升，加上銀行業(yè)動蕩，導致市場避險情緒升溫，推動美元指數(shù)走強。截至今年5月25日，美元指數(shù)已升至104.21，為六周以來新高。

美元存款利率還會上漲嗎？

對于后市，普通投資者最關心的就是美元存款利率是否會上漲？綜合來看，美元利率上漲可能性較小，因此美元存款的利率風險值得關注。

東方金誠研究發(fā)展部分析師李曉峰認為，當前美元存款利率已基本見頂，未來進一步上行的可能性很小。隨著美國通脹下行趨勢已基本確立、政策利率已升至限制性區(qū)間、經(jīng)濟出現(xiàn)明顯降溫勢頭，美聯(lián)儲加息周期已進入收尾階段。

中國外匯投資研究院副院長趙慶明亦表示，美元利率走高的直接原因是美聯(lián)儲加息。而隨著美聯(lián)儲加息進入尾聲，加息空間有限，美元存款利率上漲的可能性也就隨之減少。

當前美聯(lián)儲官員對未來是否還需要繼續(xù)加息的立場存在分化。一部分美聯(lián)儲代表認為通脹如預期般回落、經(jīng)濟增長放緩，則之后不需要進一步加息，但美聯(lián)儲鷹派外表圣路易斯聯(lián)儲銀行行長James Bullard和明尼阿波利斯聯(lián)儲銀行行長則表示加息魅影仍在。對此，李曉峰認為，即使再度加息，也不會改變加息即將結束、政策利率上行空間有限這一事實。

“當前國內(nèi)美元存款利率已基本見頂，進一步上升的空間較為有限?！崩顣苑暹€指出，美國銀行業(yè)危機帶來的信貸緊縮效應，也將在未來一段時間顯著加劇美國經(jīng)濟的下行壓力。因此，后期美元指數(shù)持續(xù)走強的可能性不大。

此外，前述建設銀行美元存款產(chǎn)品中出現(xiàn)的利率倒掛也說明了市場預期加息有限。趙慶明認為，美元存款利率倒掛與年內(nèi)或明年初大概率開始降息有關。

須警惕匯率風險

相比較為可觀的美元存款利率，多家銀行人民幣一年定期利率僅在2%附近徘徊，因此美元存款引來投資者的關注。但多位銀行客戶經(jīng)理都建議，若當下手里有閑置美元，那么可以購買美元存款。但若在當下這個節(jié)點換美元再購買存款，則需要警惕匯率風險。

“對于中國的投資者來說，除了面臨著利率風險，還會面臨著匯率風險?！壁w慶明表示，目前看美元存款的高利率可能要維持一段時間，但是對中國居民而言，還要警惕匯率風險。未來美元兌人民幣匯率存在下跌空間。

也就是說，匯率變動會引發(fā)匯率折損，假設1美元能夠兌換7元人民幣，未來若人民幣升值，1美元可兌換6元人民幣，那么客戶在換匯的時候可能會有超14%的匯率折損。

“買入美元存款需要綜合考慮匯率波動與換匯成本，如果并非存在對美元的剛需，對于追求收益穩(wěn)健的個人儲戶，在當前時間點建議謹慎選擇購入美元存款產(chǎn)品。”前述分析師白雪特別強調(diào)。

白雪分析道，當前雖然美元定期存款利率明顯高于人民幣定期存款利率，但美元匯率也處于較高水平。國內(nèi)美元存款產(chǎn)品的期限以一年期為主，而未來一年內(nèi)，經(jīng)濟衰退壓力下美聯(lián)儲降息概率較大，美元貶值的風險不可忽視。同時，人民幣匯率在國內(nèi)經(jīng)濟持續(xù)復蘇的支撐下有望重拾升勢，人民幣存款利率回升也將是大勢所趨。如果在存款到期之前，美元相對人民幣貶值，再考慮到平均0.4%—0.45%的結售匯成本，那么美元存款的利息收益可能被匯率損失和換匯成本所侵蝕。

多位客戶經(jīng)理亦表示，對于未來有出國留學、出國旅游或者出國定居的人，可以購買美元存款；對于手上有閑置美元且不考慮出國的人來說，可短線持有美元存款。而考慮到后續(xù)美元匯率走勢不確定性，對于長期居住在國內(nèi)的居民而言，如果為了追求所謂的“高利率”購買則不建議。

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