行業(yè)主要上市公司：(832754);微眾信科(A20192);(300380)等

本文核心數(shù)據(jù)：美國(guó)征信行業(yè)代表性企業(yè)營(yíng)收;美國(guó)征信行業(yè)市場(chǎng)規(guī)模

1、美國(guó)征信行業(yè)發(fā)展歷程：經(jīng)歷了四大發(fā)展階段

(資料圖片)

美國(guó)征信行業(yè)的興起源于消費(fèi)的盛行，經(jīng)歷了快速發(fā)展期、法律完善期、并購(gòu)整合期以及成熟拓展期四大發(fā)展階段，逐步壯大并已經(jīng)形成了比較完整的征信體系，在美國(guó)的社會(huì)經(jīng)濟(jì)生活中發(fā)揮了重要的作用。

2、美國(guó)征信體系分析：分為機(jī)構(gòu)征信和個(gè)人征信

美國(guó)整個(gè)征信體系分為機(jī)構(gòu)征信和個(gè)人征信。其中機(jī)構(gòu)征信又分為資本市場(chǎng)信用和普通企業(yè)信用，資本市場(chǎng)信用機(jī)構(gòu)有標(biāo)普、、惠譽(yù)等，普通企業(yè)信用機(jī)構(gòu)包括等。而個(gè)人征信體系中，以益博睿(Experian)、環(huán)聯(lián)(Trans Union)和艾可飛(Equifax)三大征信機(jī)構(gòu)為主體。

在個(gè)人征信領(lǐng)域，征信機(jī)構(gòu)數(shù)量龐大，而且私營(yíng)機(jī)構(gòu)之間競(jìng)爭(zhēng)激烈。在經(jīng)過(guò)一系列的競(jìng)爭(zhēng)、并購(gòu)重組之后，形成了現(xiàn)在三家獨(dú)大的局面。目前三大征信局擁有美國(guó)超1.7億消費(fèi)者信用記錄的數(shù)據(jù)庫(kù)，每年提供10億份以上的信用報(bào)告。據(jù)統(tǒng)計(jì)，截至2022年4月，益博睿、艾飛克、環(huán)聯(lián)這三大征信機(jī)構(gòu)總市值超740億美元，在全球個(gè)人征信評(píng)分市場(chǎng)領(lǐng)袖群倫的金融科技公司、世界最大的個(gè)人信用評(píng)分機(jī)構(gòu)FICO公司的股票市值從上市以來(lái)漲幅達(dá)667倍。

3、美國(guó)征信體系產(chǎn)業(yè)鏈：主要包括四個(gè)環(huán)節(jié)

美國(guó)個(gè)人征信體系已形成成熟的產(chǎn)業(yè)鏈，主要包括數(shù)據(jù)收集、數(shù)據(jù)處理、形成產(chǎn)品和產(chǎn)品應(yīng)用四個(gè)環(huán)節(jié)。如下圖所示，產(chǎn)業(yè)鏈中第一環(huán)節(jié)是數(shù)據(jù)收集，其來(lái)源比較廣泛，有利于機(jī)構(gòu)更加全面的掌握個(gè)人的信用狀況。然后是對(duì)數(shù)據(jù)進(jìn)行標(biāo)準(zhǔn)化處理，例如，第二環(huán)節(jié)中，Metro1及Metro2是美國(guó)信用局協(xié)會(huì)制定的用于個(gè)人征信業(yè)務(wù)的統(tǒng)一標(biāo)準(zhǔn)數(shù)據(jù)報(bào)告格式和標(biāo)準(zhǔn)數(shù)據(jù)采集格式。這種標(biāo)準(zhǔn)的誕生是征信行業(yè)發(fā)展的非常重要的里程碑。第三環(huán)節(jié)是在數(shù)據(jù)處理基礎(chǔ)上，建立評(píng)分模型，形成信用評(píng)分產(chǎn)品、信用調(diào)查報(bào)告等產(chǎn)品，最后是將數(shù)據(jù)應(yīng)用于各種場(chǎng)景中，比如個(gè)人租房，辦理貸款業(yè)務(wù)等等。目前，美國(guó)無(wú)論是個(gè)人征信還是企業(yè)征信，都采用市場(chǎng)化運(yùn)作模式，政府僅負(fù)責(zé)監(jiān)管，形成了高度市場(chǎng)化，極具活力的征信體系。

4、美國(guó)征信行業(yè)代表性企業(yè)分析：益博睿、環(huán)聯(lián)和艾可飛占據(jù)個(gè)人征信主要市場(chǎng)份額

美國(guó)整個(gè)征信體系中益博睿(Experian)、環(huán)聯(lián)(Trans Union)和艾可飛(Equifax)占據(jù)個(gè)人征信市場(chǎng)大部分份額，企業(yè)征信和評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)有鄧白氏和穆迪等機(jī)構(gòu)。從上述企業(yè)營(yíng)收來(lái)看，益博睿是營(yíng)收最高的個(gè)人征信機(jī)構(gòu)，2022財(cái)年(即2021年4月1日至2022年3月31日)公司實(shí)現(xiàn)營(yíng)收62.88億美元。信用評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)穆迪營(yíng)收表現(xiàn)和益博睿相當(dāng)，2021年，企業(yè)實(shí)現(xiàn)營(yíng)收62.18億美元。

注：益博睿營(yíng)收統(tǒng)計(jì)范圍為當(dāng)年4月1日至次年3月31日，其余企業(yè)均為當(dāng)年1-12月。

5、美國(guó)征信行業(yè)市場(chǎng)規(guī)模：2021年美國(guó)征信機(jī)構(gòu)與信用評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)市場(chǎng)規(guī)模約為138億美元

美國(guó)是全球征信行業(yè)發(fā)展較快的地區(qū)之一，征信機(jī)構(gòu)市場(chǎng)化程度較高。據(jù)IBISWorld研究，2021年美國(guó)征信機(jī)構(gòu)與信用評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)市場(chǎng)規(guī)模約為138億美元，同比增長(zhǎng)7.9%。

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