金融界5月10日消息 自本月5日后，美國1個月期國債收益率再度突然跳升，至5.8110％的高位。同時，美國6個月期至10年期國債收益率均出現不同程度的上漲。

在上月底，美國財政部發(fā)行的1月期美債年利率僅為3.83％。不過，當前數值已很接近美國財政部5月4日以創(chuàng)紀錄的5.84％收益率賣出500億美元的1月期美債。

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另外一方面，美國一年期CDS刷新了近十幾年來新高。CDS即“信用違約掉期利率”，可以被看作是一種金融資產的違約保險。換而言之，美國一年期CDS的價格越高，意味著市場認為該債券違約的風險就越大，大量投資者去購買CDS，防止債券違約所造成的損失。

再或者說，越來越多的人對美債的違約產生了擔憂。

當地時間周日，美國財政部長耶倫警告稱，財政部最快可能在6月1日耗盡現金。國會未能提高31.4萬億美元的債務上限，可能引發(fā)“憲法危機”。

耶倫同時還警告稱，國會不提高債務上限將對全球的美元使用產生不利影響。她指出，這將對美國造成巨大的經濟打擊，甚至帶來災難。

今日最新的消息，美國眾議院議長麥卡錫表示，在與總統(tǒng)拜登和其他國會領導人長達一個小時的會談中，為避免美國出現有史以來首次債務違約的努力沒有取得任何進展。他表示，周五將繼續(xù)與拜登討論債務上限問題。

雖然麥卡錫對缺乏進展表示遺憾，但參議院共和黨領袖麥康奈爾仍試圖讓外界放心他們會達成協議。麥康奈爾稱，美國不會違約，從來沒有，也永遠不會。短期延長或提高債務上限是化解僵局的最快捷方法，但雙方在會談前都表示不予考慮。

機危機大概率解決，一旦違約將面臨“末日”

白宮經濟顧問委員會在5月3日發(fā)布的債務違約評估報告中說，根據歷史經驗，美國只要逼近債務上限，就可能引發(fā)金融市場動蕩，使家庭和企業(yè)面臨的經濟環(huán)境惡化。

該委員會認為：長期違約將導致類似大衰退的“末日場景”，屆時將有830萬人失業(yè)，股市將重挫45％；短期違約還將導致50萬人失業(yè)，失業(yè)率上升0.3％；

如果在最后期限完成談判（6月1日），可能會導致20萬人失業(yè)，失業(yè)率上升0.1％。在這三種情況下，美國經濟增長都將轉為負增長，收縮幅度從0.3％到6.1％不等，這可能導致經濟衰退期的開始。

盡管白宮發(fā)布的美債違約后果推演十分恐怖，但市場普遍認為債務問題最終會實現和解。

中泰宏觀張德禮表示，在實質性違約前，美國債務上限危機大概率將得到解決。對2010年以來歷次美國債務上限危機的解決情況進行梳理分析，我們發(fā)現雖然解決過程曲折不一，但最終都在違約前得到解決。

如今美國政治嚴重撕裂，兩黨達成共識的過程可能更為曲折。但預計最終會有驚無險，債務上限這個檻，終究還是要跨過，兩黨不愿也不敢成為美國國家信用的“掘墓人”。

全球紛紛拋售美債，前兩大“債主”均大幅減持

根據美國財政部公布的2023年2月的國際資本流動報告（TIC）顯示，美債前十大持有國有8個國家做出拋售動作，在持有美債的所有國家中，有22個國家同時拋售美債。

數據顯示，美債前兩大“債主”均大幅減持。其中，日本所持美債規(guī)模減少226億美元至10818億美元；中國大陸則連續(xù)第7個月拋售美債，倉位進一步降低106億美元至8488億美元，連續(xù)11個月在萬億以下。

另外在G7國家中，除日本外，英國拋售253億美元，加拿大拋售188億美元，法國拋售16億美元，德國拋售41億美元，意大利拋售1億美元。

今日晚間，美國將公布4月CPI數據。目前市場普遍預計，4月總體CPI同比增速將保持在5.0％，與上個月一致，結束此前連續(xù)九個月回落的勢頭，環(huán)比增速或將由上個月的0.1％加速至0.4％。

上周的FOMC會議指出，其下一步決定將取決于“即將到來的數據”。因此，4月和5月的通脹數據將決定美聯儲是否真的按下“暫停鍵”。

來源:金融界

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