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2023年的Q1是奔騰的，注冊制的全面開放、爆火的ChatGPT和新能源，春筍般冒出的產(chǎn)業(yè)資本和專項(xiàng)基金，穩(wěn)定擴(kuò)大出資的政府機(jī)構(gòu)LP和金融機(jī)構(gòu)LP。

有人已經(jīng)腳不沾地，連續(xù)出差兩三個月，仿佛回到了5年前的盛況。也有人選擇隱退，佛性躺平，甚至決定淡出創(chuàng)投行業(yè)。熱鬧與淡然的背后，到底什么是真實(shí)呢？

今天，鈦媒體創(chuàng)投家從募資、投資和退出三個維度，帶各位透視一手?jǐn)?shù)據(jù)，擁抱真實(shí)變化。

募資創(chuàng)投類基金募資金額下滑，政府機(jī)構(gòu)LP出資占比超50%。

根據(jù)已公開數(shù)據(jù)，2023年Q1創(chuàng)投類和私募股權(quán)類基金，共新募集人民幣1948億，預(yù)期完全公開數(shù)據(jù)能與去年2247億的數(shù)據(jù)基本持平，但值得關(guān)注的是，其中創(chuàng)投類基金的募資占比下滑近10%。

進(jìn)一步關(guān)注到出資的LP結(jié)構(gòu)，2023年Q1各類型人民幣LP出資占比中，政府機(jī)構(gòu)LP出資依舊堅(jiān)挺，共出資1014億，占比52%，企業(yè)投資者LP和金融機(jī)構(gòu)LP各占18%和10%。從政府基金LP所在地域來看，出資最多的前五個地區(qū)為浙江省、江蘇省、廣東省、上海市、山東省。

投資融資大盤幾近腰斬，熱門賽道反而下滑嚴(yán)重。

與投資人們重回工作節(jié)奏巔峰的體感有些差異，根據(jù)已公開數(shù)據(jù)，2023Q1共發(fā)生融資事件2869起，融資總金額2540.45億，融資事件數(shù)同比下滑36%，融資總金額同比下滑40%。

2023年Q1，融資總金額最多的5個賽道分別是：生產(chǎn)制造、能源礦產(chǎn)（含新能源）、醫(yī)療健康、信息技術(shù)（含人工智能）、電子信息產(chǎn)業(yè)（含芯片、半導(dǎo)體）。 TOP5賽道同去年同期相比，沒有發(fā)生變化。

但值得注意的是：TOP5賽道中，只有生產(chǎn)制造賽道，維持了相對穩(wěn)定的融資金額。而聲勢浩大，熱鬧非常的信息技術(shù)（含人工智能）賽道和電子信息產(chǎn)業(yè)（含半導(dǎo)體芯片）賽道的融資金額同比分別下滑57%和66%。

IPO赴美上市有所回暖，A股仍是國內(nèi)企業(yè)的第一選擇。

在2023Q1實(shí)現(xiàn)IPO的93家企業(yè),這一數(shù)字與去年同期92家的數(shù)據(jù)基本持平。其中72%選擇在A股上市，另有17家、占比18%在港交所上市，赴美上市企業(yè)本季度有9家，全部在納斯達(dá)克交易所掛牌，無論同比、環(huán)比，均有顯著增加。

雖然IPO數(shù)量沒有減少，但從IPO募資額來看，2023Q1國內(nèi)公司上市發(fā)行募資總額約達(dá)到761.32億元人民幣，創(chuàng)下了近5個季度的新低，環(huán)比下降了46%，同比更是減少了59%。

2023的創(chuàng)投行業(yè)，年初萬物復(fù)蘇的聲音猶在耳畔，募資、投資和退出的數(shù)據(jù)表現(xiàn)也均在合理預(yù)期之中，但也都出現(xiàn)了意料之外。不過Q1的時間太短，各大機(jī)構(gòu)儲備的投資機(jī)會和IPO項(xiàng)目尚未完全浮出水面，更加利好的政策和更多的行業(yè)紅利正撲面而來，我們期待創(chuàng)投行業(yè)在下一個季度的厚積薄發(fā)。然而，機(jī)會也不僅僅是留給牌桌上的老玩家們，我們更看到一個一個深耕產(chǎn)業(yè)的水下玩家魚躍而出，一騎絕塵，在各自的賽道展現(xiàn)出巨大的勢能。2023注定會為行業(yè)帶來一次大洗牌。

（本文所有數(shù)據(jù)截止日期：2023年3月31日 數(shù)據(jù)來源：鈦媒體TMTBase數(shù)據(jù)庫、清科數(shù)據(jù)研究院、IT桔子、執(zhí)中數(shù)據(jù)、天眼查等）

重要通知：鈦媒體2023年H1先鋒榜也于今天正式啟動，鈦媒體創(chuàng)投家向國內(nèi)所有活躍的投資機(jī)構(gòu)發(fā)出邀請。共同啟動《2023年H1先鋒機(jī)構(gòu)榜單》的數(shù)據(jù)征集。本次榜單具體信息如下：

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