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天天亮點!美的集團力推子公司美智光電“登A”,何享健家族或?qū)ⅰ白鴵怼?家上市平臺
2023-04-30 05:59:20來源: 環(huán)球老虎財經(jīng)

4月21日,美的集團發(fā)布公告稱,子公司美智光電創(chuàng)業(yè)板IPO招股書已經(jīng)獲得深交所受理。據(jù)了解,這已是美的第二次籌備該子公司的IPO事項。倘若美智光電成功上市,何享健家族將“坐擁”7家上市平臺。

主動撤回IPO近10個月后,美的子公司美智光電再沖創(chuàng)業(yè)板。

4月21日,美的集團發(fā)布公告稱,公司收到所屬子公司美智光電的報告,其于近期向深交所提交了首次公開發(fā)行股票并在創(chuàng)業(yè)板上市的申請材料,并于4月19日收到深交所出具的受理通知。


【資料圖】

如美智光電成功上市,何享健家族將手握7家上市公司。其余6家則是美的集團、美的置業(yè)、盈峰環(huán)境、合康新能、華錄百納、萬東醫(yī)療。

據(jù)了解,美智光電的上市之路開啟于2021年,但進行的并不順利,業(yè)內(nèi)對于這家房地產(chǎn)業(yè)務(wù)占比大、經(jīng)營獨立性較差的子公司質(zhì)疑頗多,美智光電還曾接受了三次問詢。在主動撤回IPO時,美的方面相關(guān)人士表示,這是出于自身發(fā)展規(guī)劃及上市節(jié)奏的考慮。

此番若成功上市,美的系將再添一家資本平臺,而大量持股美智光電的美的系高管也將分享上市紅利。

背靠美的,何享健為實控人

4月20日晚間,美的集團披露公告稱,子公司美智光電創(chuàng)業(yè)板IPO招股書已經(jīng)獲得深交所受理。

據(jù)了解,這并不是美的集團第一次拆分美智光電上市,早在2020年9月,美的集團就曾表示,擬拆分所屬子公司美智光電至深交所科創(chuàng)板上市,2021年6月,美智光電就曾獲得創(chuàng)業(yè)板IPO受理。

但這次拆分并不順利,在獲得受理后的幾年中,美智光電分別經(jīng)歷了三輪審核問詢,主要涉及關(guān)聯(lián)交易、同業(yè)競爭、終端客戶等方面。還曾在2022年6月更新了招股書,但同年7月,美智光電還是主動撤回了發(fā)行上市的申請文件。

彼時,美智光電董事會辦公室負(fù)責(zé)人曾表示,美智光電因自身發(fā)展規(guī)劃及上市節(jié)奏的考慮,主動撤回上市申請,本次決定不會對美智光電后續(xù)經(jīng)營構(gòu)成任何影響。

時隔近10個月,美智光電再度向創(chuàng)業(yè)板發(fā)起沖擊,并針對此前的質(zhì)疑進行了調(diào)整。

根據(jù)其招股書,美智光電2022年關(guān)聯(lián)(與美的集團等相關(guān))銷售金額相較2020年度下降了36%,關(guān)聯(lián)銷售占比下降11個百分點。

同時,公司近兩年的研發(fā)投入均超過5000萬元,也較往年大幅提升。另外,去年美智光電線上直銷收入實現(xiàn)約2.2億元,為2020年同期的近14倍。

業(yè)績方面,美智光電2019年-2021年營收分別是7.00億元、7.88億元、9.26億元;同期歸屬于母公司股東的凈利潤分別是1772萬元、6935萬元、7690萬元。

針對此前業(yè)內(nèi)普遍質(zhì)疑的的主營業(yè)務(wù)依賴單一客戶問題,美智光電還未成功避開。

美智光電為美的集團控股子公司,美的集團直接及間接合計控制美智光電56.70%的股權(quán),何享健為美智光電實際控制人。而美的置業(yè)的實控人為何享健。

因此,近年來,美智光電的業(yè)務(wù)及其依賴美的置業(yè),以及另一家房地產(chǎn)企業(yè)——碧桂園。招股書顯示,2019-2021年,該公司實際銷往碧桂園及美的置業(yè)的收入金額分別為2.13億元、2.91億元、2.93億元,占對應(yīng)期間營收的比例分別為30.40%、36.93%、31.61%。

且在此前的回復(fù)中,美智光電曾披露稱,2019年到2021年,公司明確可統(tǒng)計銷往終端房地產(chǎn)項目的收入占主營業(yè)務(wù)收入的比例分別為33.66%、41.15%、32.06%,可能流向房地產(chǎn)項目終端的收入(最大值)占主營業(yè)務(wù)收入的比例分別為69.43%、71.55%、66.01%。

不過,美智光電也在招股書中表明,公司的線上業(yè)務(wù)大幅增長,有業(yè)內(nèi)人士表示,這也在一定程度上表明其正在擺脫對傳統(tǒng)大客戶的依賴。

美的系高管“坐享”上市紅利

倘若美智光電成功上市,“美的系”的一眾高管將坐享“資本”紅利。

2012年辭任美的董事長的何享健仍是公司的實際控制人,同時也是美智光電的實際控制人。在何享健辭任之際,美的集團實施了一系列高管直接、間接持股計劃,以及員工股權(quán)激勵計劃。

而早期的美智光電股東構(gòu)成為:美的集團持股50%,寧波美順投資合伙企業(yè)(有限合伙)持有股50%。后者即為美智光電核心經(jīng)營管理及技術(shù)團隊、骨干員工設(shè)立的持股平臺。

也就是說,美智光電最初就是一家全權(quán)受控于美的的公司。

2019年11月,美的集團召開臨時股東大會,決定正式在美智光電實施多元化員工持股計劃,同時,這家智能照明公司引入了戰(zhàn)略投資者,投資方為美的創(chuàng)投。有數(shù)據(jù)顯示,美智光電員工持股計劃的激勵對象人數(shù)合計約143人,包括美的集團部分董事、監(jiān)事及高級管理人員。

2020年7月,美智光電新增4個股東,分別為寧波美翌升創(chuàng)業(yè)投資合伙企業(yè) (有限合伙)、寧波美皓投資合伙企業(yè) (有限合伙)、寧波泓太立美創(chuàng)業(yè)投資合伙企業(yè)(有限合伙)、美的創(chuàng)新投資有限公司。持股比例分別為12.84%、9.10%、7.16%、6.16%。此前同樣持股為50%的美順投資持股比例將至14.20%。

經(jīng)過多年的發(fā)展,美智光電的股東成分仍為上述公司,且每一家公司均有美的高管坐鎮(zhèn)。

企查查信息顯示,上述五家公司中,美的創(chuàng)投為上述提及的戰(zhàn)略投資者,其余四家公司均有美的高管高比例持股。

其中,美順投資和美皓投資均為美智光電實控人伍澤寬,持股比例分別為15.98%和28.02%,此前,其先后在美的的集團總部、中央空調(diào)事業(yè)部等部門工作。

此外,寧波美翌升創(chuàng)投的最大股東為美的董事長方洪波,起持股比例為23.67%;另一家公司寧波泓太立美創(chuàng)投的第一大股東為曹志杰,此人自2000年就任職于美的,當(dāng)前仍為美的機電事業(yè)群副總裁兼運營總監(jiān)。

家電巨頭四處尋找新增長點

一邊是將高管持股公司送上A股,另一邊是美的集團四處出擊尋找空調(diào)之外的新增長點。

2022年年初,美的爆發(fā)了一次大規(guī)模裁員,有消息稱,整體裁員比例可能在30%左右。美的集團董事長方洪波在5月6日的一次電話會議中對此次裁員回應(yīng)表示,“未來三年行業(yè)會面臨比較大的困難,是前所未有的寒冬”。

根據(jù)美的發(fā)布的財報顯示,2021年第四季度-2022年第三季度,美的的營收增速分別為20.18%、9.54%、5.04%以及3.36%;歸屬凈利潤增速分別為4.96%、10.97%、6.57%和4.33%,均呈明顯下滑趨勢。

除了業(yè)績增速放緩之外,美的集團的商譽值也長期居高。這源于美的集團長期以來通過“買買買”來擴大自己的商業(yè)版圖。其中便有德國庫卡。

據(jù)了解,美的在2015年開始就增持德國庫卡股份,直到2017年1月,美的集團以37億歐元(約合人民幣271億元)進一步完成對庫卡的收購,合計持有其94.55%的股權(quán)。

自2017年并表之后,庫卡的收入一路下滑,從2017年的34.79億歐元降至2020年的27.92億歐元,2021年才回升至35.65億歐元,但其中來自中國的收入只有6.81億歐元。

除了并購庫卡,美的還在儲能領(lǐng)域動作頻頻。在4月7日的中國制冷展上,不少家電企業(yè)紛紛宣布發(fā)力儲能熱管理等產(chǎn)業(yè),這其中就有美的。不久前,美的集團旗下的事業(yè)部之一美的樓宇科技,還發(fā)布了其首個儲能液冷解決方案,進入大型儲能電池?zé)峁芾眍I(lǐng)域。

此外,美的還布局了算力業(yè)務(wù)。2022年3月11日,貴安美的舉行云項目簽約儀式,根據(jù)協(xié)議,該項目總用地133畝,重點建設(shè)高標(biāo)準(zhǔn)數(shù)據(jù)中心和美的貴州軟件中心,五年內(nèi)總投資約13.55億元,十年內(nèi)數(shù)據(jù)中心總規(guī)劃機架將超1萬個。

同時,美的集團還投資了萬東醫(yī)療、合康新能、樂鑫科技、有方科技、埃夫特-U等多家上市公司,涉獵智能機器人、醫(yī)療、汽車零部件、儲能等多個家電以外產(chǎn)業(yè)。

此前的2022年5月,美的集團還意圖入主科陸電子,目前,該事項仍在進行中。

動作不斷的美的,意圖通過多元化來降低家電權(quán)重對業(yè)績的干擾,不過目前來看,美的在多元化上還有很長的路要走。

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