東亞前海證券有限責(zé)任公司汪玲近期對路德環(huán)境進(jìn)行研究并發(fā)布了研究報(bào)告《跟蹤點(diǎn)評:酒糟資源化龍頭,政策東風(fēng)助業(yè)績起飛》,本報(bào)告對路德環(huán)境給出增持評級(jí),當(dāng)前股價(jià)為31.38元。
(相關(guān)資料圖)
路德環(huán)境(688156)
事件
2023年3月29日,工業(yè)和信息化部等十一部門聯(lián)合印發(fā)《關(guān)于培育傳統(tǒng)優(yōu)勢食品產(chǎn)區(qū)和地方特色食品產(chǎn)業(yè)的指導(dǎo)意見》,其中“酒糟高值化綜合利用技術(shù)”被列為技術(shù)工藝及裝備提升重點(diǎn)方向之一。
點(diǎn)評
白酒糟資源化利用體系率先打造,技術(shù)與產(chǎn)業(yè)經(jīng)驗(yàn)深厚。公司通過自主研發(fā)的有機(jī)糟渣微生物固態(tài)發(fā)酵技術(shù),以醬香型白酒酒糟為原料,經(jīng)過無害化處理后,進(jìn)行復(fù)合功能型生物發(fā)酵飼料生產(chǎn),率先建立起白酒糟資源化利用產(chǎn)業(yè)體系,并已積累長達(dá)7年的產(chǎn)業(yè)化運(yùn)營經(jīng)驗(yàn),技術(shù)與產(chǎn)業(yè)運(yùn)營模式已較為成熟。相關(guān)產(chǎn)品收入規(guī)模持續(xù)增長,已形成正向業(yè)績貢獻(xiàn)。
產(chǎn)業(yè)鏈合作關(guān)系穩(wěn)固,市場先發(fā)優(yōu)勢顯著。產(chǎn)業(yè)鏈上游,公司已加入中國酒業(yè)協(xié)會(huì)、中國生物發(fā)酵產(chǎn)業(yè)協(xié)會(huì)等產(chǎn)業(yè)行業(yè)協(xié)會(huì),并與醬香型白酒主要產(chǎn)地多家知名酒企建立穩(wěn)定合作關(guān)系。2022年公司與古井貢酒簽訂長期供貨協(xié)議,業(yè)務(wù)范圍拓展至濃香型白酒糟處理,同時(shí)保障了上游酒糟資源長期供應(yīng)。下游方面,公司產(chǎn)品憑借高性價(jià)比進(jìn)入多家大型飼料加工企業(yè)與養(yǎng)殖企業(yè)的供應(yīng)商目錄,產(chǎn)品需求旺盛。
產(chǎn)能布局不斷完善,未來業(yè)績支撐強(qiáng)勁。公司當(dāng)前擁有白酒糟生物發(fā)酵飼料產(chǎn)能約7萬噸,受益于政策支持、需求旺盛等因素,公司積極進(jìn)行產(chǎn)能擴(kuò)張。已規(guī)劃項(xiàng)目預(yù)計(jì)2024年前陸續(xù)投產(chǎn),全部達(dá)產(chǎn)后公司產(chǎn)能可達(dá)52萬噸/年,對應(yīng)酒糟處理能力超130萬噸/年。其中,金沙路德年產(chǎn)15萬噸項(xiàng)目一期(10萬噸/年)已于2023年3月完成試生產(chǎn)。產(chǎn)能布局不斷完善下,公司業(yè)績發(fā)展支撐強(qiáng)勁。
投資建議
政策利好及需求持續(xù)旺盛下,公司業(yè)績有望穩(wěn)步增長。我們預(yù)計(jì)2022-2024年公司EPS分別為0.29/1.35/2.81元,基于2023年3月29日收盤價(jià),對應(yīng)PE分別為103.98/22.60/10.86X,維持“推薦”評級(jí)。
風(fēng)險(xiǎn)提示
宏觀經(jīng)濟(jì)不景氣風(fēng)險(xiǎn);市場競爭加劇風(fēng)險(xiǎn);疫情反復(fù)風(fēng)險(xiǎn)。
證券之星數(shù)據(jù)中心根據(jù)近三年發(fā)布的研報(bào)數(shù)據(jù)計(jì)算,東吳證券袁理研究員團(tuán)隊(duì)對該股研究較為深入,近三年預(yù)測準(zhǔn)確度均值為78.45%,其預(yù)測2022年度歸屬凈利潤為盈利4800萬,根據(jù)現(xiàn)價(jià)換算的預(yù)測PE為59.76。
最新盈利預(yù)測明細(xì)如下:
該股最近90天內(nèi)共有4家機(jī)構(gòu)給出評級(jí),買入評級(jí)2家,增持評級(jí)2家。根據(jù)近五年財(cái)報(bào)數(shù)據(jù),證券之星估值分析工具顯示,路德環(huán)境(688156)行業(yè)內(nèi)競爭力的護(hù)城河較差,盈利能力一般,營收成長性良好。財(cái)務(wù)相對健康,須關(guān)注的財(cái)務(wù)指標(biāo)包括:應(yīng)收賬款/利潤率。該股好公司指標(biāo)2.5星,好價(jià)格指標(biāo)2.5星,綜合指標(biāo)2.5星。(指標(biāo)僅供參考,指標(biāo)范圍:0 ~ 5星,最高5星)
以上內(nèi)容由證券之星根據(jù)公開信息整理,與本站立場無關(guān)。證券之星力求但不保證該信息(包括但不限于文字、視頻、音頻、數(shù)據(jù)及圖表)全部或者部分內(nèi)容的的準(zhǔn)確性、完整性、有效性、及時(shí)性等,如存在問題請聯(lián)系我們。本文為數(shù)據(jù)整理,不對您構(gòu)成任何投資建議,投資有風(fēng)險(xiǎn),請謹(jǐn)慎決策。
關(guān)鍵詞:
新聞發(fā)布平臺(tái) |科極網(wǎng) |環(huán)球周刊網(wǎng) |中國創(chuàng)投網(wǎng) |教體產(chǎn)業(yè)網(wǎng) |中國商界網(wǎng) |萬能百科 |薄荷網(wǎng) |資訊_時(shí)尚網(wǎng) |連州財(cái)經(jīng)網(wǎng) |劇情啦 |5元服裝包郵 |中華網(wǎng)河南 |網(wǎng)購省錢平臺(tái) |海淘返利 |太平洋裝修網(wǎng) |勵(lì)普網(wǎng)校 |九十三度白茶網(wǎng) |商標(biāo)注冊 |專利申請 |啟哈號(hào) |速挖投訴平臺(tái) |深度財(cái)經(jīng)網(wǎng) |深圳熱線 |財(cái)報(bào)網(wǎng) |財(cái)報(bào)網(wǎng) |財(cái)報(bào)網(wǎng) |咕嚕財(cái)經(jīng) |太原熱線 |電路維修 |防水補(bǔ)漏 |水管維修 |墻面翻修 |舊房維修 |參考經(jīng)濟(jì)網(wǎng) |中原網(wǎng)視臺(tái) |財(cái)經(jīng)產(chǎn)業(yè)網(wǎng) |全球經(jīng)濟(jì)網(wǎng) |消費(fèi)導(dǎo)報(bào)網(wǎng) |外貿(mào)網(wǎng) |重播網(wǎng) |國際財(cái)經(jīng)網(wǎng) |星島中文網(wǎng) |手機(jī)測評 |品牌推廣 |名律網(wǎng) |項(xiàng)目大全 |整形資訊 |整形新聞 |美麗網(wǎng) |佳人網(wǎng) |稅法網(wǎng) |法務(wù)網(wǎng) |法律服務(wù) |法律咨詢 |媒體采購網(wǎng) |聚焦網(wǎng) |參考網(wǎng) |熱點(diǎn)網(wǎng) |焦點(diǎn)網(wǎng)
亞洲資本網(wǎng) 版權(quán)所有
Copyright © 2011-2020 亞洲資本網(wǎng) All Rights Reserved. 聯(lián)系網(wǎng)站:55 16 53 8 @qq.com