總資產(chǎn)高達2090億美元、存款總額達到1754億美元的硅谷銀行，卻宣布突然破產(chǎn)，引發(fā)了市場的擔憂。作為全美第16大的銀行，硅谷銀行的破產(chǎn)對美國銀行的信用體系構(gòu)成了不少的沖擊影響。受到硅谷銀行破產(chǎn)的影響，包括第一共和銀行等中小銀行，卻陷入了資金擠兌、流動性危機等問題。

隨著美國銀行業(yè)危機的擴散，美國大銀行開始紛紛出手拯救第一共和銀行，多家美國大銀行開始注資至第一共和銀行，合計注資規(guī)模高達300億美元。但是，這似乎并未阻止第一共和銀行股價大幅下跌的趨勢。從2021年高位下跌至今，第一共和銀行累計最大跌幅高達94%，可見這一輪的美國銀行業(yè)風(fēng)波并不簡單。

【資料圖】

繼硅谷銀行破產(chǎn)之后，瑞士信貸危機卻進一步加劇了市場的緊張情緒。雖然瑞信最終被瑞銀以32.5億美元收購，但這并未意味著這一場風(fēng)波已經(jīng)完全消除。緊隨其后的是，瑞信總額高達160億瑞士法郎的額外一級資本債券將被減記為零，其實已經(jīng)構(gòu)成了實質(zhì)性的違約。

據(jù)了解，美聯(lián)儲等6央行出臺措施提高美元流動性，可見目前金融市場的緊張程度非常高，美聯(lián)儲試圖通過必要的手段緩解金融市場的緊張狀況。

美聯(lián)儲決策會議召開在即，市場從加息50個基點的預(yù)期逐漸轉(zhuǎn)變?yōu)榧酉?5個基點的預(yù)期，從互換交易顯示的信息顯示，加息25個基點的概率為80%。由此可見，在銀行業(yè)危機爆發(fā)之際，市場對加息預(yù)期明顯降溫，接下來美聯(lián)儲加息50個基點的概率顯著降低，市場更傾向于加息25個基點。

美聯(lián)儲加息與否，將成為全球市場的關(guān)注焦點。從硅谷銀行的破產(chǎn)到美國中小銀行的資金擠兌風(fēng)波，從某種程度上受到了美聯(lián)儲加息的影響。在過去一年時間里，美聯(lián)儲經(jīng)過了多次大幅加息的措施，聯(lián)邦利率基金目標已經(jīng)從0-0.25%大幅提升至4.5-4.75%區(qū)間。

利率的單邊大幅飆升，對經(jīng)濟的沖擊影響不可估量。雖然美國的通脹率有所回落，但在美聯(lián)儲大幅加息的背后，卻造成了一系列的后遺癥影響。硅谷銀行的突然破產(chǎn)，成為了美國銀行業(yè)危機爆發(fā)的導(dǎo)火索。

美聯(lián)儲大幅加息，到底會造成什么樣的影響？

硅谷銀行破產(chǎn)，也許是美聯(lián)儲大幅加息下的市場縮影。與此同時，還可能會造成上市公司股份回購成本的大幅攀升。受此影響，對本身現(xiàn)金流不佳、償債能力不強的上市公司來說，卻深受美聯(lián)儲大幅加息的沖擊影響。反之，對手持巨額現(xiàn)金流，償債能力比較強的上市公司，則在應(yīng)對市場風(fēng)險的過程中，更具有風(fēng)險抵御能力。

如果美聯(lián)儲繼續(xù)采取超預(yù)期的加息動作，那么很可能會引發(fā)更大的風(fēng)波，銀行業(yè)危機也許會進一步蔓延。

從本質(zhì)上分析，美國銀行業(yè)危機的爆發(fā)，是美國銀行體系信用驟降的結(jié)果。硅谷銀行一夜破產(chǎn)、瑞信額外一級資本債券將被減記為零，已經(jīng)對銀行的信用構(gòu)成沉重的沖擊影響。隨著銀行及金融機構(gòu)的信用風(fēng)險逐漸暴露，資本對歐美銀行股的估值體系進行了重構(gòu)，這也可能成為引發(fā)歐美銀行股大幅下跌的導(dǎo)火索。

如果美聯(lián)儲暫停加息，那么可能會導(dǎo)致之前美聯(lián)儲壓制通脹的成果被吞噬。因此，當前美聯(lián)儲正面臨著進退兩難的局面，美聯(lián)儲決策會議召開之際，又一次考驗美聯(lián)儲應(yīng)對危機的智慧。一旦美聯(lián)儲宣布加息25個基點，甚至?xí)和＜酉?，那么美股市場可能再次獲得資金追捧，全球市場或迎來了階段性喘息的機會。

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