【環(huán)球時報報道 記者 楊沙沙】北京時間20日凌晨1時，瑞士銀行同意收購深陷危機的瑞士信貸銀行。以美國硅谷銀行“爆雷”為起點，歐美銀行陸續(xù)發(fā)生危機。為什么美國的一家中小銀行破產(chǎn)，會牽累遠在歐洲的“全球第五大財團”瑞信？危機背后是哪些看不見的大資本團體在操控事件走向？眼前的銀行業(yè)危機，是否會釀成新一輪全球經(jīng)濟危機？《貨幣戰(zhàn)爭》系列叢書編著宋鴻兵，曾被媒體報道成功預(yù)測了美國次貸危機和2008年金融危機。近日在接受《環(huán)球時報》記者的獨家專訪中，宋鴻兵從硅谷銀行危機背后盤根錯節(jié)的導(dǎo)火索開始，條分縷析這場危機將如何蔓延。

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瑞士信貸發(fā)生巨虧的內(nèi)幕

環(huán)球時報：當(dāng)?shù)貢r間10日，美國第16大銀行硅谷銀行破產(chǎn)，隨后被美國聯(lián)邦存款保險公司（FDIC）接管。幾天后，瑞信銀行股價出現(xiàn)“斷崖式”下跌。美國中小銀行的危機，為什么會牽扯已成立了167年的瑞信銀行？

宋鴻兵：全球范圍內(nèi)，大到摩根大通、瑞信，小到硅谷銀行等，他們吸納儲戶短期存款，同時購買美國國債和MBS（抵押支持債券）等長期證券，這是非常典型的“短借長貸”模式。以硅谷銀行破產(chǎn)為例，其始作俑者是美聯(lián)儲。2020年，美聯(lián)儲向市場增發(fā)大量貨幣。美國科技公司吸收市場熱錢，存入硅谷銀行。硅谷銀行按照約0.5%利率吸收存款，并選擇買入當(dāng)時相對安全的固定收益資產(chǎn)，即10年期美債和抵押貸款支持證券（MBS等），平均收益率有1.5%，硅谷銀行靠資產(chǎn)負債兩端的利差來獲取利潤，這是銀行普遍的運行模式。

由于美聯(lián)儲加息之后，利率暴漲，硅谷銀行前兩年購買的證券資產(chǎn)大幅暴跌，迫使硅谷銀行不得不大規(guī)模融資以避免流動性危機，崩盤因此發(fā)生。這里面有個問題，硅谷銀行其實明知美聯(lián)儲在加息，為什么不做風(fēng)險對沖？它顯然應(yīng)該做對沖，即購買利率掉期來為持有證券資產(chǎn)進行保險。這就涉及衍生品交易，瑞信上場了。

瑞士信貸作為全球“影子銀行”體系中最大的風(fēng)險做市商之一，深度參與利率掉期和信用違約掉期的交易。簡單說，市場上所有的利率上漲的風(fēng)險最后都轉(zhuǎn)移到瑞信、摩根大通等做市商。為了向市場提供流動性，他們不得不建立起龐大的交易庫存，和金融市場對賭利率不會大幅上漲，結(jié)果當(dāng)然虧損慘重。

環(huán)球時報：有人說，硅谷銀行主動披露虧損，導(dǎo)致自己成為危機中第一個犧牲品。硅谷銀行為什么這么做？

宋鴻兵：在我看來，硅谷銀行的決定代表了很多銀行的想法。西方金融市場參與者和交易員們普遍有一種心理，認為過去20年利率都很低，低通脹會永遠持續(xù)。在美聯(lián)儲暴力加息過程中，西方金融機構(gòu)唯一可能沒有想到的就是通脹會驟然發(fā)作，加息進程會這么猛。

實際上，全球化帶來的長期低通脹效應(yīng)，是由于中國、俄羅斯等眾多國家參與了全球大分工，中國提供的廉價勞動力，俄羅斯提供的廉價能源將全球物價壓低，但是現(xiàn)在情況相反了。美國主張逆轉(zhuǎn)全球化，俄烏沖突爆發(fā)后，整個游戲棋局被掀桌子了。此外，美國還在全球范圍內(nèi)推行跟中國“脫鏈”，那就意味著廉價能源和廉價商品都出現(xiàn)了問題，通脹必然持續(xù)高企。

環(huán)球時報：彭博社21日稱，知情人士透露，美國官員正在研究暫時將FDIC的保險范圍擴大到所有存款的方法。按照硅谷銀行目前局勢，它是否會引發(fā)更大的金融危機？

宋鴻兵：在我看來，情況可能比2008年金融危機前的狀況還要惡劣。此次接管硅谷銀行，F(xiàn)DIC罕見激活了“系統(tǒng)風(fēng)險例外”條款（SRE），即國會授權(quán)在危及金融穩(wěn)定和重創(chuàng)經(jīng)濟核心的特殊情況下，F(xiàn)DIC可以突破25萬美元的上限，全額賠償儲戶存款。SRE條款在歷史上僅僅被激活過3次（2008年金融危機中為拯救美國3家最大的銀行）。問題在于，F(xiàn)DIC的存款保險基金僅有1280億美元，而美國銀行體系出現(xiàn)的證券資產(chǎn)“浮虧”總規(guī)模高達6500億美元，資金差距巨大。所以硅谷銀行破產(chǎn)只是拉開序幕，再往后美國更多的中小銀行會面臨更大的問題。假如到了第四家第五家銀行出問題，F(xiàn)IDC突然宣布“不保了”，市場立刻就會崩潰。

這一次，美國難讓世界埋單

環(huán)球時報：美國前總統(tǒng)特朗普稱，美國將經(jīng)歷一場比1929年更大、更嚴重的大蕭條。你怎么判斷？

宋鴻兵：這一次的危機不是1929年，也不是2008年。這次硅谷銀行危機，更像人體內(nèi)的彌漫性失血，包括心肝肺、腸等毛細血管全都大量滲血，是系統(tǒng)性危機。中小銀行危機的漸進惡化，往后牽扯的就是“影子銀行”的全面危機。再往后就牽涉到美國國債市場的穩(wěn)定性。按照危機的三部曲，我們現(xiàn)在是在第一部。如果到了最后一部，那么全球銀行體系和貨幣體系都會出現(xiàn)問題。屆時不光是金融危機，還會牽涉到地緣沖突，大國競爭等其他問題，可能就接近大戰(zhàn)邊緣。

環(huán)球時報：此次會否像2008年金融危機那樣，美國再次讓全球埋單？

宋鴻兵：這一次不會了。俄烏沖突后，美國要將俄羅斯踢出美元體系，但俄羅斯是能源大國，也是糧食、原材料等出口大國。美國不讓俄用美元，世界100多個國家還是會跟俄羅斯做生意，所以美國的制裁等于是逼迫100多個國家跟俄羅斯的貿(mào)易全部非美元化。在我看來，在貨幣的世界里，早已經(jīng)打成世界大戰(zhàn)了，快要打出一個非美元體系了。最快到2024年，全球可能出現(xiàn)一種新貨幣。這種新貨幣究竟是以主權(quán)貨幣籃子的形式體現(xiàn)，還是以黃金本位的形式出現(xiàn)，現(xiàn)在還不好說。

環(huán)球時報：2007年《貨幣戰(zhàn)爭》出版，你就提到過羅斯柴爾德家族通過金融帝國主導(dǎo)世界進程。此次危機，你認為有團體在背后收割利益嗎？

宋鴻兵：我們今天看到的，依然是全美全西方輿論高度一致化。我認為，美西方存在著一個神秘的超級運作主體，它高于西方主權(quán)國家的政府，并掌握貨幣、情報、媒體、科技和軍工，它的外表是以達沃斯論壇作為一個對外門戶。在其內(nèi)部，必然存在著高度的組織性和協(xié)調(diào)性，能夠在極短的時間里，統(tǒng)一調(diào)動各種資源，發(fā)動針對特定國家的“混合戰(zhàn)爭”，如經(jīng)濟制裁、地緣挑撥、網(wǎng)絡(luò)攻擊，甚至直接發(fā)動戰(zhàn)爭。

美國精英的資產(chǎn)怎么保值

環(huán)球時報：中國的銀行體系甚至中國經(jīng)濟，是否會遭到由美國硅谷銀行引爆的危機沖擊？

宋鴻兵：目前為止，中國不會受到太多直接影響。因為中國金融市場對外有一道“防火墻”，對于外資進入中國資本市場有嚴格管制。

環(huán)球時報：對于美國人來說，資產(chǎn)現(xiàn)在放在哪里是最安全的？

宋鴻兵:上世紀(jì)70年代美國經(jīng)濟滯脹，美國什么資產(chǎn)升值最快？答案是農(nóng)場土地。全美最大地主是微軟創(chuàng)始人比爾·蓋茨。美國一些精英階層早就看穿這個游戲，他們知道錢無論是放在銀行還是投入股票市場，都會面臨損失，購買農(nóng)場土地是眼下最保值的途徑。

環(huán)球時報：對美國精英階層來說，是否意識到俄烏沖突、和中國“脫鏈”等，是導(dǎo)致通脹、進而誘發(fā)銀行危機的重要因素？他們是否會促成結(jié)束俄烏沖突，主動跟中國修復(fù)供應(yīng)鏈？

宋鴻兵：我認為不會。你叫不醒一個裝睡的人。對于西方來說，現(xiàn)在的一切自信都建立在工業(yè)文明的成功路徑之上，但成功路徑依賴本身就是陷阱。西方?jīng)]有意識到東西方力量結(jié)構(gòu)正在發(fā)生巨大變化，甚至不愿承認世界正在發(fā)生權(quán)力平衡的質(zhì)變。西方雖然睜著眼睛看，但內(nèi)心卻是瞎的。

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