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ATFX國際：今日上午11:30，澳洲聯(lián)儲公布最新一期利率決議結(jié)果，加息25基點，基準利率從3.35％提高至3.6％。消息發(fā)布后，AUDUSD短線急跌，20分鐘內(nèi)市場價格從0.6740下跌至0.6698，跌幅42基點。只有超預(yù)期的加息幅度才能夠提振澳元，符合預(yù)期的加息幅度只會起反作用，這一規(guī)律同樣適用于其他國家中央銀行的利率決議。貨幣政策聲明當中提到：今明兩年通脹將下降，到2025年年中降至3％左右，中期通脹預(yù)期仍很穩(wěn)定；失業(yè)率保持在近50年來的最低水平。貨幣政策的目標是遏制高通，底線是失業(yè)率不提高。一旦失業(yè)率提高，則意味著宏觀經(jīng)濟陷入衰退周期、高利率正在遏制制造、投資和消費市場的發(fā)展。這是各國中央銀行最不希望看到的。

▲ATFX圖

澳大利亞的通貨膨脹率每個季度公布一次。去年四季度的CPI增速為7.8％，連續(xù)六個月走高。雖然貨幣政策聲明當中提到中期通脹預(yù)期穩(wěn)定，但短期內(nèi)高通脹仍然主導(dǎo)澳大利亞宏觀經(jīng)濟。反觀美國，CPI增速已經(jīng)連降八個月，高通脹問題早已經(jīng)不是宏觀經(jīng)濟的主要矛盾。從這一點來看，美聯(lián)儲停止加息的時間點一定會早于澳洲聯(lián)儲。在這種中長期預(yù)期影響之下，澳元兌美元存在持續(xù)的升值動力，AUDUSD中期看漲。

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2022年5月份以來，澳大利亞十年期國債收益率處于寬幅震蕩狀態(tài)，2月份沖高至3.9050％后回落，下一階段有可能以3.3890％為目標震蕩回落。只有債市收益率表現(xiàn)強勢，對應(yīng)貨幣才能擁有升值潛力。受加息預(yù)期影響，德國十年期國債收益率正快速上行，EURUSD同期走高。澳大利亞和德國債市的不同表現(xiàn)，意味著在美元指數(shù)中期跌勢下，歐元的升值幅度將遠大于澳元。據(jù)此判斷，澳元并不是2023年首選的“美聯(lián)儲停止加息預(yù)期”下的首選交易標的。

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技術(shù)角度看，AUSUSD在二月份的跌幅過大，已經(jīng)深入前一個整理中樞的內(nèi)部，這是趨勢轉(zhuǎn)折的信號。上圖中0.6585是重要支撐位，市場價格一旦跌破該價位，多頭趨勢將失去結(jié)構(gòu)優(yōu)勢。美元指數(shù)的走勢仍起到主導(dǎo)作用。2月份美元指數(shù)顯著反彈，如果本周五非農(nóng)就業(yè)報告數(shù)據(jù)表現(xiàn)不佳，美元指數(shù)的漲勢將告一段落，澳元將獲得升值動力。澳元是商品貨幣，受到鐵礦石價格波動的影響。去年11月份以來，礦石價格持續(xù)上漲，累計漲幅近50％。澳大利亞鐵礦石出口受益，這在一定程度上對澳元形成提振。

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來源:金融界

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